基金持倉白酒多少億

⑴ 坐擁千億規模的明星基金經理張坤，究竟重倉了哪幾類股票

張坤持倉還是集中在消費和醫葯行業。目前張坤管理的基金有四隻，累計規模在一千億人民幣以上。而從其重倉的股票來看，基本就是白酒和消費行業的龍頭股。其中茅台和五糧液幾乎是每隻基金的重頭戲。雖然近期張坤拋售了水井坊的股票，被大眾視為減倉白酒股，但事實上，對於白酒行業的龍頭股來說，張坤一直沒有缺席，也沒有任何減倉的操作。顯然張坤依然是白酒行業的堅定看好者，這一點毋庸置疑。

⑵ 張坤持倉大曝光！白酒遭減持，重倉在港中概股！巴菲特狂砸247億

2022年新年伊始，A股市場風格快速切換，白酒、新能源、醫葯等板塊面臨重挫，部分基金開年以來跌幅很大！

張坤減倉白酒增持 科技 股，而李曉星重倉白酒減持新能源……

01

「頂流」張坤持倉大曝光

四季度批量減持白酒

今日，張坤旗下的4隻基金產品披露了2021年四季報，截至2021年末，張坤管理規模仍有千億，達1019.35億元，較去年三季度末的1057.48億元減少了38.13億元。其中，易方達藍籌精選規模最大，達到676.23億元，但相對於去年三季度末的規模，也減少了22.24億元。

由於核心資產股票回調以及互聯網股票的大幅回撤，張坤管理的4隻基金產品去年全線虧損：

易方達亞洲精選去年全年虧損29.25%，易方達優質企業三年持有去年虧損8.22%，易方達藍籌精選虧損9.89%，易方達優質精選自基金變更後，截至去年年末，虧損3.10%。

因投資白酒股而出名的張坤，卻在四季度批量減持白酒：瀘州老窖、貴州茅台、五糧液和洋河股份這4隻白酒龍頭均受到大手筆減持。以易方達藍籌精選為例，瀘州老窖持倉減少16.93%，從三季度末的第1大重倉股下滑至第3重倉股。貴州茅台則被減持58萬股，由第2大重倉股跌至第4重倉股。

其重倉持有的平安銀行也被其減持6%股份，香港交易所、招商銀行等持倉未變。

減倉白酒的同時，張坤卻增加了 科技 等行業的配置。例如，易方達藍籌精選四季度加倉了伊利股份、騰訊控股、海康威視等，騰訊控股晉升為易方達藍籌精選第一大重倉股。

在四季報中，張坤表示：「要做好投資，更重要的是盯著賽場，而不是盯著記分牌」。他認為，經過了 2021年的估值消化後，一部分的優質企業估值已經具有吸引力，在 3-5 年的維度內，企業的業績增長大概率會投射到其市值的增長中。

球友@博實 認為，張坤的持倉，還是一貫的集中，基本是10個公司為核心。而騰訊目前是張坤第一大重倉股，但超過10%的限制屬於被動。

公募基金的一個好處就是，監管制定了很多規則，主要是為了防範風險。所以持倉集中度有一定限制……

對比一下發現，張坤對騰訊只是微微加倉，從1703萬股，到1832萬股，只增加了100萬股。茅台還進行了微微減倉。瀘州老窖、五糧液、洋河也是微微減倉。

從這個對比是不是可以看出，在張坤老師心目中，白酒略貴，騰訊略便宜呢？不過倉位都不大，所以只能叫「略」便宜……

優質精選和藍籌精選最大的差異，在於優質精選可以投非滬港通的港股公司，所以目前優質精選持有京東。

亞洲精選最大的變化是加倉了阿里巴巴。這一點實質上和芒格大師異曲同工了。不知道今天會不會有很多人說，不僅芒格加倉了阿里巴巴，張坤也加倉了阿里巴李曉星加倉消費減倉新能源

在2022年寄語中提到：從最開始被認為是不太可能會干長的公募經理，到現在被認為是看起來能幹很長的公募經理，「孤單心事都隱藏得很體面！」

據悉，李曉星管理的銀華心怡四季報顯示，加倉白酒、醫葯，減倉新能源，六隻個股新晉該基金前十大重倉股：山西汾酒、鹽湖股份、天齊鋰業、洋河股份、葯明康德、五糧液。

贛鋒鋰業、三峽能源、匯川技術、通威股份、隆基股份、科達利退出其前十大重倉股。

他認為，去年四季度加倉了白酒配置，因為看見了「積極因素不斷積累，改革信號的明顯，強化了中長期業績確定性」。同時，他還認為，2022年消費板塊在2021年面臨的負面因素都會弱化，整體消費的投資會比2021年更加樂觀。消費的細分行業上，看好高端白酒和有全國化擴張潛力的次高端，四季度加倉白酒配置，因為看見積極因素不斷積累，改革信號的明顯，強化了中長期業績確定性。

對於新能源板塊，他指出，光伏、風電、電網設備、儲能和電動車仍將有大量投資機會。但這5個細分方向的投資機會在2021年已被較為充分地挖掘了，甚至有些是股價走在基本面前面了。這增加了2022年的投資難度，2022年要在產業鏈環節選擇上和個股挖掘上多著力。

數據顯示，2022年以來，A股的光伏、風電板塊的所有上市公司的總市值累計蒸發五千億元。

具體到個股而言，隆基股份的最新收盤價為76元，相比去年11月的高點累計跌幅超24%，陽光電源的跌幅達23%，金風 科技 的收盤價相比最高點的跌幅亦超過28%。

當A股市場的風力、光伏賽道連連遭到資金拋售的時候，巴菲特卻重金布局！

據最新報道，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司計劃斥資39億美元（約合人民幣247億元），建設風力、太陽能發電項目，或將成為美國最大的單一風電項目。

研究機構認為，新能源仍是優質的賽道，只是隨著板塊整體估值被推高，賽道逐步出現分化，需要去鑒別優質企業。一些細分賽道仍然有望繼續享受紅利，而另一些領域則面臨盈利增長難以跟上困境。在新的一年伊始市場資金重新進行布局的過程中，市場勢必對整體新能源板塊進行重新審視，優中選優。

球友@一談策略 說：巴菲特現在的投資模式與早年已經不同，早年他出手的時機都是在機會初期，但晚年都是在機會中後期，可能與他管理規模龐大有關……光伏等賽道股，景氣是利好邏輯，估值壓縮是利空邏輯，在行情向好時，利好邏輯主導，在行情不好時，利空邏輯主導。所以，現在要觀察光伏何時轉勢，最主要盯著的應該是利空。從張坤的調倉記錄來看，其對互聯網股票尤為看好，騰訊、阿里巴巴等均獲其重點加倉。

此外，不少基金經理已經明確表態，看好港股互聯網股票。

從四季報來看，除了易方達張坤大幅加倉騰訊控股外，睿遠傅鵬博也在港股持倉小幅增加，中庚基金的丘棟榮大幅加倉港股。

以丘棟榮的中庚價值領航為例，該基金在2021年10月份港股修改基金合同，新增港股投資范圍，隨後該基金便迅速開始抄底港股，其中兗礦能源甚至被加倉至第一大重倉股，中國海洋石油被加倉至第五大重倉股。

從上述明星基金經理的動向來看，雖然個人有個人的能力圈和風格，但看好港股是一大突出的特徵。

那麼今年的機會會是港股嗎？

丘棟榮在季報中表示，自己更看好港股中的大盤價值股和部分互聯網股。

1、港股的價值股基本上都是龍頭企業或者央企，這些資產質量非常高、最能承受基本面壓力，因此風險較小，而港股的互聯網股業務是深深嵌入中國經濟中的，格局清晰但其核心業務壁壘仍較為堅實。

2、港股的價值股對應的在A股中的價值股很便宜，但是在港股更便宜，同時對應的分紅收益率保持著非常高的水平；港股的互聯網股承受各種壓力聚集，估值降至低估水平。

⑶ 有專家說外國資本大幅做空茅台股價，目的不單純，你怎麼看

外資市場大幅做空茅台目的不單純，其目的也是為了做空A股，更是為了做空中國經濟。

貴州茅台作為：白酒龍頭股、消費龍頭股、基金報團股、同時在滬深300，上證50也舉足輕重。眾多光環集於一身的貴州茅台，自然也會成為別有用心的外資做空工具。

我們先看做空貴州茅台導致的後果，再看外資能否做空貴州茅台。

外資做空貴州茅台的後果

一、白酒板塊

截止2021年2月10日，白酒板塊市值6.5萬億，貴州茅台市值3.27億，貴州茅台市值占據白酒行業50%，外資做空貴州茅台相當於擊垮整個釀酒行業。

二、基金市場

截至2020年11月，市場公募基金保有量為7783隻，其中開放式基金6655隻，佔比85.5%；封閉式基金1128隻，佔比14.5%

貴州茅台在基金行業具有決對領導性，持有貴州茅台基金數量為1658家，占整體基金市場20%

基金市場中無論是上證50還是滬深300，基金持倉中都能看到貴州茅台的身影且是重倉持有。

做空貴州茅台同時也相當於在做空基金市場。

三、板塊與大盤

無論是基金還是釀酒板塊對大盤都是牽一發而動全身，做空貴州茅台基金公司就會虧損，從而引發基民離場，基民離場基金離場或減持，利空大盤。釀酒板塊也是如此，做空貴州茅台釀酒板塊暴跌，板塊暴跌利空大盤。

做空貴州茅台相當於做空A股大盤。

四、大盤與經濟

股市被認為是經濟的晴雨表，是經濟的一面鏡子。不是所有的優秀企業都在股市，但大多數優秀企業都已上市。這些企業的經營狀況就反應了國家的經濟發展狀況，所以股市堪稱為經濟的晴雨表。

做空大盤也相當於做空經濟。

外資能否做空貴州茅台

一、估值

貴州茅台股價估值目前已經嚴重高估;貴州茅台預估2020年1-12月凈利潤455億，但貴州茅台市值已突破3萬億，相當於發達省份一年的GDP，股價嚴重高估。

貴州茅台利潤與去年同期相比增長10%，2020年1-12月股價增長80%以上，股價嚴重高估。

現在談估值多數人都不認可，再此不過多敘述股價高估演算法。但貴州茅台股價泡沫確實嚴重，足以具備外資發難資本。

二、天時

縱觀白酒行業股價史，無論是五糧液還是山西汾酒，年後三個月也是股價低迷期，因為白酒行業淡季則為年後三個月甚至六個月，此時白酒市場處於調整期與布局期。

年後白酒市場面臨去庫存的調整期，缺乏炒作題材，致使股價低迷。股價即將面臨低迷期又處於高估期，外資選擇持續減持做空貴州茅台，外資選擇此時做空可謂是占盡天時籌謀已久。

三、籌碼子彈

籌碼與子彈為負相關，做多需要子彈，做空需要籌碼。

截止2020年三季度貴州茅台前10大股東持股占總股本73.72%，截止2020年12月31日1658家基金公司基金持股占總股本6.53%，前10大股東家基金持股超總股本80%以上。

從籌碼集中度來看貴州茅台屬於籌碼高度集中，貌似不具備做空條件。但外資進入A股市場需要通過香港中央結算有限公司才能進入A股市場，但前10大股東中的第二位則是香港中央結算有限公司，香港中央結算有限公司持股數量也就是外資持股數量，外資持股占總股本高達8.01%，外資以擁有做空足夠的籌碼。

無論外資惡意做空（砸盤），還是和平做空（高位陸續套現），最終都會導致股價回落。外資做空貴州茅台只是時間問題，畢竟投資需要獲利，只有變現才能獲利。

喜歡 財經 資訊請點擊關注，我會持續帶來更多 財經 資訊。

據中國基金報報道，瑞銀旗下的瑞銀（盧森堡）股票基金-中國機遇（美元），截至1月底，貴州茅台為該基金的第五大重倉股，基金持有市值8.16億美元。與2020年底相比，該基金持有貴州茅台減少3.66％。

外國資本大幅減持茅台，目的其實很單純，是十分正常的部分止盈、落袋為安。茅台股價漲高了，外資獲利豐厚，對此獲利了結是資本的正常運作，並非惡意做空茅台股價。

況且，這個基金還持有4%以上，它減持以後，茅台股價反而又上漲了22.91%，似乎國內基金抱團越來越緊了。

透過現象看本質，假如有一天茅台股價真的下跌了，倒是公募新基金建倉的極佳良機，可以這樣說，很多新發行的基金正在守株待兔等著茅台股價下跌時建倉。

不知道為什麼有這么多的人仇視茅台股價上漲？越是這樣，茅台股價還得往上漲，這次中信證券預測的3000元，或許過不了多少時日就能見到。

茅台倒閉利好中國。

⑷ 白酒類基金一直備受人們關注，近期是漲了還是跌了

近期是跌了，跌的還挺厲害的，很多購買了白酒類基金的朋友都虧得厲害，不過有些倔強的人還是堅持說：只要不賣，就還沒有虧。不過按照如今的形勢來看，白酒近期應該是很難大幅回漲了。畢竟，如果你仔細研究近期的基金就會發現，大跌的很多都是熱門板塊，這也導致A股整體呈下降趨勢，還是蠻讓人恐慌的。

無論怎麼樣，白酒類基金仍然是一個好的賽道，畢竟如今的白酒行業已經進入了成熟期，整體呈緩慢增長的趨勢，，所以其實在白酒類投資上，我們更應該注重賽道的細致劃分。保持長遠的眼光和視野，本身持倉比例較高的朋友可以做長遠的規劃，暫時減倉，之後定期加倉。不要因為如今的情勢就被嚇到了，保持理性看待就可，適當調整降低利空風險。

⑸ 公募繼續重倉白酒、新能源，貴州茅台穩居頭號重倉股

從個股角度看，貴州茅台獲得招商中證白酒指數(LOF)A(161725)和華夏上證50ETF(510050)重倉持有，持有流通股股票數量均超500萬股，分別持有544.58萬股、537.92萬股。布局貴州茅台的前十大基金還有易方達藍籌精選混合(005827)、華泰柏瑞滬深300ETF(510300)、富盯蠢亮國天惠成長混合A/B(LOF)(161005)、易方達消費行業股票(110022)、華安上證180ETF(510180)、匯添富消費行業混合(000083)等，持有貴州茅台流通股股票數量在100萬股至300萬股。

寧德時代方面，持倉基金排名前三的基金分別為易方達創業板ETF(159915)、華泰柏瑞滬深300ETF(510300)、華安創業板50ETF(159949)，分別持有853.30萬股、604.18萬股、599.95萬股流通股。另外，布局寧德時代的前十大基金還有睿遠成長價值混合A(007119)、匯添富中證新能源汽車產業指數(LOF)A(501057)、東方新能源汽車混合(400015)、農銀新能源主題A(002190)、華夏能源革新股票A(003834)、富檔瞎國天惠成長混合A/B(LOF)(161005)、華夏中證新能源汽車ETF(515030)，持有流通股均在200萬股以上。

東吳證券認為，白酒觀點重申全年復甦主線清晰，對全年持樂觀態度。白酒行業長期消費升級趨勢不變，2023年消費場景和消費意願有望逐步恢復，復甦主線清晰，整體呈現弱動銷和慢復甦→逐步加快的態勢，當前板塊長期價值顯現，對2023年保持樂觀態度。

東方證券則認為，新能源汽車長期趨勢愈發確立。中長期來看，隨著電動車型的增加與優化、購置與用車成本持續下降，燃油車、加油站只會成為過去式。目前全球新能源車滲透率僅10%，歐美現狀類似於中國14/15年起步階段，全球到2030年空間廣闊，礦石資源、電池材料長期緊缺，新能源車產業鏈仍是星辰大海。

（來源:界面AI）

聲明：本條內容由界面AI生成並授權使用，內容僅供參考，不構成投資建議。AI技術戰略支持為有連雲。

⑹ 基金為什麼都重倉白酒

2021年7月26日，白酒股遭遇了今年最大的打擊。中央財富選擇數據顯示，截至收盤時，20隻配股中的白酒板塊均收綠，除限價外，“白酒一哥”和“二哥”也遭受了慘重損失。其中，該股重挫5.05%，日蒸發市值超過1000億美元，今年股價再創新低，股價重挫近8%，退出“萬億俱樂部市值”。九股暴跌，引發熱議，“好像是A股喝了”，“買基金估計哭死了”，“跌下神壇的話聽了很多次了，每跌一棵茅台都有這樣的說法，但什麼時候成了”。然而，也有不同的聲音，“別人怕我貪心，機會正在流失”，“我會沖，全力施壓”。至於低迷的原因，酒業專家蔡雪飛向市表示，“首先，最近半年的年報已經發布，但普遍不如預期，市場回觀望；此外，最近的反復爆發可能會對下半年的酒精消費產生負面影響;第三，春節以來，白酒一直在不斷調整，而這一輪的下跌也是恐慌或觀望情緒的表現。

近期白酒板塊表現相對強勁，但個股走勢實際上是差異化的，這表明高端葡萄酒龍頭企業仍在不斷創出新高，第二高端到低端白酒有明顯回落。在對白酒的追蹤過程中，我們注意到以下關鍵信息:中國酒類協會正式發布了《2020年全國酒類經濟指標》。2020年，白酒企業產量740.73萬升，同比下降2.46%;銷售收入5836.39億元，同比增長4.61%;利潤1585.41億元，同比增長13.35%。瀘州酒業發展促進局於2021年1月發布了全國白酒價格指數的趨勢分析。數據顯示，1月份，全國酒類商品批發價格基數指數為106.39，同比上漲6.39%。其中，名酒價格基準指數為107.41，上漲7.41%;當地葡萄酒價格基準指數為104.85，上漲4.85%;基準葡萄酒價格指數為106.65，上漲6.65%。代表高端白酒企業近期價格穩定，需求吃緊，整體終端、經銷商庫存處於良性狀態。