260180基金凈值多少

『壹』 ETF基金是如何套利的

套利方式 ，套利需要在期貨與基金兩方面進行操作，其中期貨上執行賣出操作，基金上進行買入操作。ETF基金的優點，在於可以變相的進行T+0交易，但成本相對較高。經過開盤以來的跟蹤測算，T+0交易並不能帶來顯著的收益提升。因此為了減少交易成本，原則上我們執行T+1的交易方式，即當日開倉之後，第二個交易日才能平倉。由於套利操作的倉位比重很高，因此只有平倉之後才能再開新倉。 資金需求 ，現貨和期貨的資金量需要匹配。4月16日股指期貨上市之初，1手股指期貨合約的合約價值約為100萬，因此現貨方面需要准備約100萬的資金，用於購買基金組合。期貨方面，4月16日的保證金比例為15%，因此需要約15萬的期貨保證金。同時，投資者還需准備大體相等數量的資金作為維持保證金。因此，期貨方面，最少需要准備30萬的資金。期貨現貨加在一起，約130萬，可以進行一手期現套利操作。依此類推，進行兩手操作需要260萬元。 資金分配，期貨現貨的資金需要根據行情進行動態分配。假設我們有130萬的資金進行期現套利，每次可以執行一手套利操作。以4月19日的開盤數據為例，期貨價格為3387.6點，現貨價格3296.55點，基金組合的模擬價為3305.61點。需要的資金量分別如下。 期貨：3387.6×300×15%=152442（元）
基金組合：(3305.61+87.83)×300=1018031（元），其中87.83是進行回歸分析中的常數項。
基金組合中，不同基金的資金量，同樣需要根據價格進行動態分配。以4月19日的開盤數據為例，180ETF價格0.708元，需要資金565574元，100ETF價格3.945元，需要資金452458元。 開平倉指標，根據行情，動態設定套利的操作指標。指標有3種：開倉指標、平倉指標和止損指標。當期現價差高於開倉指標時，開始進行套利操作；當價差低於平倉指標時，結束套利。如果開倉後，價差反向波動，觸及止損指標，執行止損平倉操作。

『貳』 鍊哄競紼沖畾鍊哄埜鍨嬪熀閲戝噣鍊煎井騫呮嘗鍔

璐у竵甯傚満鍩洪噾錛氬勾鏈鏀剁泭鍙堣佹柊楂
12鏈24鍀30鏃ヨ揣甯佸競鍦哄熀閲戞柟闈錛屾暣浣撴敹鐩婄戶緇鎻愬崌錛岄栨壒涓冨跺熀閲戜腑鏈夊叚瀹跺熀閲12鏈30鏃ョ殑涓冩棩騫村寲鏀剁泭閮3.4%涔嬩笂錛屽彧鏈夋嘲淇″ぉ澶╂敹鐩婁竴瀹跺彧鏈2.92%錛岃惤鍚庝簬鍏朵粬鍩洪噾銆傚垰鍒氬紑濮嬫寜鏃ュ叕甯冧笟緇╃殑璇哄畨璐у竵甯傚満鍩洪噾璧鋒ユ湡鐨勬敹鐩婁篃鎻愰珮寰堝揩錛屽凡緇忚揪鍒2.79%銆傚煎緱涓鎻愮殑鏄錛屽崡鏂圭幇閲戝炲埄鐨勪竷鏃ュ勾鍖栨敹鐩婂湪騫村簳鍐嶅害鏀瑰啓璁板綍錛30鏃ュ凡緇忚揪鍒3.72%錛屼竴鍛ㄤ竾浠藉熀閲戠殑鏀剁泭宸茬粡瓚呰繃7鍏冿紝澶уぇ棰嗗厛浜庡叾浠栧熀閲戙

璐у竵甯傚満鍩洪噾涓鍛ㄦ敹鐩婃帓搴

鍩洪噾鍚嶇О

鎺掑簭

涓鍛ㄦ敹鐩(鍏冩垨浠)

鏈熷垵浠介

鏈熸湯浠介

7鏃ュ勾鍖栨敹鐩婄巼

鍗楁柟鐜伴噾澧炲埄

1

7.136

10000

10007.14

3.72%

鍗庡忕幇閲戝炲埄

2

6.6413

10000

10006.64

3.46%

鎷涘晢鐜伴噾澧炲

3

6.6203

10000

10006.62

3.45%

鍗庡畨鐜伴噾瀵屽埄

4

6.5979

10000

10006.6

3.44%

闀誇俊鍒╂伅鏀剁泭

5

6.5911

10000

10006.59

3.44%

鍗氭椂鐜伴噾鏀剁泭

6

6.5781

10000

10006.58

3.43%

娉頒俊澶╁ぉ鏀剁泭

7

5.6053

10000

10005.61

2.92%

璇哄畨璐у竵甯傚満鍩洪噾

8

5.3537

10000

10005.35

2.79%

浜烘皯閾惰屼竴騫存椿鏈熷瓨嬈劇◣鍚庡勾鍒╃巼錛 0.58%(紼庡墠0.72%)

閮ㄥ垎鍟嗕笟閾惰 7澶╅氱煡瀛樻劇◣鍚庡勾鍒╃巼錛1.30%(紼庡墠1.62%)

閮ㄥ垎鍟嗕笟閾惰 1澶╅氱煡瀛樻劇◣鍚庡勾鍒╃巼錛0.86%(紼庡墠1.08%)

闈炴寚鏁扮被鑲＄エ鍨嬪熀閲戱細鍩洪噾鍑鍊艱秼浜庣ǔ瀹

鍥藉唴鑲℃寚鍦2004騫寸殑鏈鍚庡嚑涓浜ゆ槗鏃ョ戶緇浣庤蛋銆傚湪鏈鏍忚窡韙鐨12鏈24鍀30鏃ユ湡闂達紝娌娣變袱甯傜患鎸囪穼騫呭垎鍒鍦0.70%鍜1.46%錛屼絾鎴愪喚綾繪寚鏁版槑鏄懼ソ浜庣患鍚堢被鎸囨暟銆傜浉搴斿湴錛屽熀閲戣祫浜ф諱綋瓚嬩簬紼沖畾錛屽氭暟闈炴寚鏁扮被鑲＄エ鍨嬪熀閲戝彇寰椾簡涓瀹氱殑鏀剁泭銆58瀹跺熀閲戜腑鍙鏈5瀹朵竴鍛ㄦ敹鐩婁負璐熷箋傜粺璁℃暟鎹鏄劇ず錛岃劇珛涓嶈凍鍗婂勾鐨勫熀閲戝拰鍊哄埜綾誨熀閲戠殑璧勪駭鍑鍊間篃閮芥槸鍗囧氳穼灝戱紝姣旇緝紼沖畾銆

闈炴寚鏁扮被鑲＄エ鍨嬪熀閲戜竴鍛ㄨ〃瑙傛敹鐩婄巼緇熻℃帓搴忓熀閲戝悕縐

鎺掑簭

涓鍛ㄨ〃瑙傛敹鐩婄巼

1230鍗曚綅鍑鍊

1223鍗曚綅鍑鍊

娌獮鎸

--0.70%

1337.16

1346.58

娌緇兼寚

--0.70%

1273.71

1282.72

娣辯患鎸

--1.46%

319.70

324.43

娣辮瘉 A鎸

--1.49%

332.13

337.14

鋙嶉氭柊钃濈

1

1.39%

0.9524

0.9393

鍗庡忔垚闀

2

1.28%

1.0090

1.0260

瀵屽浗澶╃泭浠峰

3

1.13%

1.0351

1.0235

鎷涘晢鍏堥攱

4

1.08%

0.9824

0.9719

鎷涘晢鑲＄エ鍩洪噾

5

1.07%

1.0144

1.0037

鍗氭椂浠峰煎為暱

6

0.84%

1.0780

1.0690

鍗庡忓洖鎶モ槄

7

0.83%

0.9730

0.9650

闀跨洓鎴愰暱浠峰

8

0.82%

0.9830

0.9750

閾跺崕浼樺娍浼佷笟

9

0.81%

0.9916

0.9836

鍥芥嘲閲戦拱澧為暱

10

0.79%

1.0150

1.0070

婀樿儲鍚堜赴鎴愰暱鍩洪噾

11

0.78%

1.0337

1.0556

騫垮彂鑱氬瘜鈽

12

0.78%

0.9919

0.9842

鍗氭椂綺鵑夎偂紲

13

0.75%

1.0030

0.9955

寰風洓紼沖仴鈽

14

0.73%

0.9720

0.9650

楣忓崕鏅澶╂敹鐩

15

0.70%

1.0010

0.9940

瀹濆悍娑堣垂鍝

16

0.68%

1.0675

1.0603

鍗庡畨鍒涙柊

17

0.64%

0.9470

0.9410

闀垮煄涔呮亽騫寵鈽

18

0.63%

0.9540

0.9480

鋙嶉氳屼笟鏅姘

19

0.63%

0.9540

0.9480

澶ф垚浠峰煎為暱

20

0.61%

0.9767

0.9708

鏅欏洪暱鍩庡唴闇澧為暱

21

0.59%

1.0180

1.0120

鏄撴柟杈劇瓥鐣ユ垚闀庫槄

22

0.58%

1.0430

1.0370

鎷涘晢騫寵鍨嬪熀閲戔槄

23

0.57%

0.9788

0.9733

鍢夊疄鎴愰暱鏀剁泭

24

0.56%

1.0344

1.0286

鋙嶉氳摑絳規垚闀

25

0.53%

0.9440

0.9390

鍥芥嘲閲戦緳琛屼笟綺鵑

26

0.52%

0.9720

0.9670

婀樿儲鍚堜赴鍛ㄦ湡鍩洪噾

27

0.50%

1.0179

1.0128

澶ф垚钃濈圭ǔ鍋

28

0.46%

0.9745

0.9700

鏅浼橀夎偂紲

29

0.44%

1.0670

1.0623

寰風洓灝忕洏

30

0.43%

0.9360

0.9320

楣忓崕涓鍥 50鈽

31

0.42%

0.9520

0.9480

閾舵渤閾舵嘲鐞嗚儲鍒嗙孩鈽

32

0.39%

0.9105

0.9070

璇哄畨騫寵鈽

33

0.31%

0.9980

0.9949

娉頒俊鍏堣岀瓥鐣

34

0.31%

0.9415

0.9386

涓淇＄粡鍏擱厤緗鈽

35

0.31%

0.9451

0.9422

瀹濈泩楦垮埄鏀剁泭

36

0.30%

0.9013

0.8986

鐩涘埄綺鵑

37

0.28%

0.9523

0.9496

鍢夊疄澧為暱

38

0.27%

1.0970

1.0940

閲戦拱涓灝忕洏綺鵑

39

0.24%

0.9485

0.9462

瀵屽浗鍔ㄦ佸鉤琛♀槄

40

0.22%

1.0285

1.0262

鍗楁柟紼沖仴鎴愰暱

41

0.22%

1.0241

1.0219

闀跨洓鍔ㄦ佺簿閫

42

0.21%

0.9639

0.9619

楣忓崕琛屼笟鎴愰暱

43

0.20%

0.8463

0.8446

鍢夊疄紼沖仴

44

0.20%

1.0110

1.0090

鍗庡疂鍏翠笟澶氱瓥鐣ュ為暱

45

0.20%

0.9682

0.9663

澶╂不璐㈠瘜澧為暱

46

0.19%

0.9619

0.9601

鏅鍔ㄥ姏騫寵鈽

47

0.19%

1.0281

1.0262

鍢夊疄鏈嶅姟澧炲艱屼笟

48

0.11%

0.9320

0.9310

鍥芥嘲閲戦┈紼沖仴

49

0.10%

0.9650

0.9640

涓鋙嶆櫙姘旇屼笟

50

0.10%

0.9465

0.9456

鏄撴柟杈懼鉤紼沖為暱

51

0.09%

1.1150

1.1140

嫻峰瘜閫氱簿閫

52

0.04%

1.0290

1.0286

瀹濆悍鐏墊椿閰嶇疆鈽

53

0.02%

1.0067

1.0065

嫻峰瘜閫氭敹鐩婂為暱鈽

54

-0.11%

0.9440

0.9450

閾舵渤紼沖仴

55

-0.13%

0.9473

0.9485

婀樿儲鍚堜赴紼沖畾鍩洪噾

56

-0.31%

1.0025

1.0056

閲戦拱鎴愪喚鑲′紭閫

57

-0.33%

0.9105

0.9135

宸ㄧ敯鍩虹琛屼笟

58

-0.66%

0.9344

0.9406

璇存槑錛氬甫鈽呮爣璁扮殑涓哄鉤琛″瀷鍩洪噾銆

鐗規畩榪愪綔鏈哄埗鐨勫熀閲戱細

12鏈24鍀30鏃ヤ腑錛屽拰鍏朵粬緇勭殑鎯呭喌涓嶅悓錛屽氭暟鎸囨暟鍩洪噾鍙楃瘡浜庤嚜宸辯殑鏍囩殑鎸囨暟鑰屽彇寰楄礋鏀剁泭錛屼絾鎴戜滑娉ㄦ剰鍒幫紝榪欎簺鎸囨暟鍩洪噾涓庡悇鑷鐨勬爣鐨勬寚鏁扮殑鍋忕誨害鏄庢樉鍔犲ぇ錛岃繖閲岀殑涓昏佸師鍥犳槸錛屾柊騫村悗涓婅瘉50鍜180鎸囨暟灝嗘寜璋冩暣鍚庣殑鎴愪喚鑲℃ā鍨嬭繍琛岋紝鑰屼笌涔嬬浉鍏崇殑鎸囨暟鍩洪噾鐨勪粨浣嶈皟鏁翠細鍏堣屼竴姝ャ

鐗規畩榪愪綔鏈哄埗鐨勫熀閲

1銆佹寚鏁扮被鍩洪噾涓鍛ㄨ〃瑙傛敹鐩婄巼緇熻℃帓搴

鍩洪噾鍚嶇О

鎺掑簭

涓鍛ㄨ〃瑙傛敹鐩婄巼

1230鍗曚綅鍑鍊

1223鍗曚綅鍑鍊

娣辨垚鎸

--0.34%

3112.43

3123.05

A200澶嶅悎鎸囨暟

--0.57%

4697.94

4724.93

涓婅瘉 180

--0.80%

2369.50

2388.65

涓婅瘉 50

--0.84%

843.53

850.7

涓淇℃爣鏅 300鎸囨暟

--0.99%

819.18

827.4

娣辮瘉 100

--1.12%

999.06

1010.41

鏄撴柟杈 50鎸囨暟

1

0.22%

0.8760

0.8741

鍗庡畨 180

2

-0.11%

0.8910

0.8920

鍗氭椂瑁曞瘜

3

-0.55%

0.9070

0.9120

闀垮煄涔呮嘲涓鏍 300

4

-0.57%

0.9102

0.9154

澶╁悓涓婅瘉 180

5

-0.58%

0.8702

0.8753

鋙嶉氭繁璇 100

6

-0.85%

0.8190

0.8260

2.銆佷繚鏈綾誨熀閲戜竴鍛ㄨ〃瑙傛敹鐩婄巼緇熻℃帓搴

鍗楁柟閬塊櫓澧炲

1

0.35%

1.0048

1.0013

閾跺崕淇濇湰澧炲

2

0.12%

0.9956

0.9944

鍊哄埜綾誨熀閲戱細鍊哄競紼沖畾鍩洪噾鍑鍊煎井騫呮嘗鍔

12鏈24鍀30鏃ワ紝鍊哄埜甯傚満榪愯岃壇濂斤紝灝ゅ叾鏄浼佷笟鍊哄競鍦猴紝鎸囨暟鍗囧箙閮藉湪0.4%闄勮繎銆備絾浠ュ線璧勬枡琛ㄦ槑錛屽哄埜鍩洪噾鎶曡祫浜ゆ槗鎵浼佷笟鍊虹殑渚嬪瓙騫朵笉澶氳併15瀹跺哄埜綾誨熀閲戠殑鍙栧緱鏀剁泭鐩稿硅緝楂樼殑鍑犲剁函鍊哄埜綾誨熀閲戙傝屽叴涓氬彲杞鎹㈡販鍚堝熀閲戠戶緇鎺掑湪鏈鍚庛

鍊哄埜綾誨熀閲戜竴鍛ㄨ〃瑙傛敹鐩婄巼緇熻℃帓搴

鍩洪噾鍚嶇О

鎺掑簭

涓鍛ㄨ〃瑙傛敹鐩婄巼

1230鍗曚綅鍑鍊

1223鍗曚綅鍑鍊

娣辮瘉浼佷笟鍊烘寚鏁

-0.43%

96.54

96.13

涓婅瘉浼佷笟鍊烘寚鏁

-0.37%

95.63

95.28

涓婅瘉鍥藉烘寚鏁

-0.10%

95.65

95.55

澶ф垚鍊哄埜鈽

1

0.29%

0.9833

0.9805

鎷涘晢鍊哄埜鍩洪噾鈽

2

0.23%

1.0000

0.9977

瀹濆悍鍊哄埜鈽

3

0.22%

1.0164

1.0142

鍗庡忓哄埜鈽

4

0.20%

0.9860

0.984

涓鋙嶈瀺鍗庡哄埜

5

0.16%

0.9658

0.9643

瀵屽浗澶╁埄澧為暱鍊哄埜

6

0.10%

0.9633

0.9623

鋙嶉氶氬埄鍊哄埜鈽

7

0.10%

0.9840

0.983

閾舵渤鏀剁泭

8

0.09%

0.9558

0.9549

鍗楁柟瀹濆厓鍊哄埜

9

0.09%

1.0247

1.0238

鍥芥嘲閲戦緳鍊哄埜

10

0.00%

0.9660

0.966

鍢夊疄鍊哄埜鈽

11

0.00%

0.9300

0.93

鏅鎮掍赴鍊哄埜

12

-0.01%

1.0191

1.0192

闀跨洓鍊哄埜鍩洪噾

13

-0.26%

0.9976

1.0002

楣忓崕鏅澶╁哄埜

14

-0.33%

0.9150

0.918

鍏翠笟鍙杞鎹㈡販鍚

15

-0.42%

0.9695

0.9736

璇存槑錛氬甫鈽嗘爣璁扮殑涓虹函鍊哄埜鍩洪噾銆

璁劇珛涓嶈凍鍗婂勾鐨勫熀閲戱細璧勪駭鍑鍊間互鍥炲崌涓轟富

12鏈24鍀30鏃ワ紝璁劇珛涓嶈凍鍗婂勾鐨勫熀閲戜腑錛岄櫎棣栧禠OFt鐨勮祫浜у噣鍊肩殑涓鍛ㄦ敹鐩婁負璐熷煎栵紝鍏朵粬鍩洪噾鍧囨湁紼嬪害涓嶅悓鐨勬ｆ敹鐩娿傚叾涓涓婃姇鎽╂牴涓鍥戒紭鍔垮熀閲戠殑璧勪駭鍑鍊煎洖鍗囪緝蹇錛岃秴榪1%錛屼絾鍦ㄦ湰緇14瀹跺熀閲戜腑錛屼喚棰濆熀閲戝噣鍊煎湪闈㈠間互涓婄殑鍙鍓╀簡5瀹躲

璁劇珛涓嶈凍鍗婂勾鐨勫熀閲戜竴鍛ㄨ〃瑙傛敹鐩婄巼

鍩洪噾鍚嶇О

涓鍛ㄨ〃瑙傛敹鐩婄巼

1230鍗曚綅鍑鍊

1223鍗曚綅鍑鍊

涓婃姇鎽╂牴涓鍥戒紭鍔

1.288%

0.9911

0.9785

騫垮彂紼沖仴澧為暱

0.949%

0.9888

0.9795

鏄撴柟杈劇Н鏋佹垚闀

0.718%

0.9964

0.9893

鍗庡畨瀹濆埄閰嶇疆

0.604%

0.9990

0.993

婀樿儲鑽烽摱綺鵑

0.407%

0.9873

0.9833

鍗庡忓ぇ鐩樼簿閫

0.402%

1.0000

0.996

鍥芥嘲閲戣薄淇濇湰澧炲

0.200%

1.0030

1.001

閾跺崕閬撶惣鏂 88綺鵑

0.196%

0.9718

0.9699

澶ф垚綺鵑

0.170%

1.0008

0.9991

鍥借仈浼樿川鎴愰暱

0.072%

0.9695

0.9688

涓滄柟榫欐販鍚堝瀷

0.060%

1.0014

1.0008

鍏夊ぇ淇濆痙淇￠噺鍖栨牳蹇

0.032%

0.9475

0.9472

鍗楁柟縐鏋侀厤緗

-0.234%

0.9824

0.9847

澶╁悓淇濇湰

n.a

1.0063

n.a

『叄』 ETF基金如何套利

套利方式
，套利需要在期貨與基金兩方面進行操作，其中期貨上執行賣出操作，基金上進行買入操作。ETF基金的優點，在於可以變相的進行T+0交易，但成本相對較高。經過開盤以來的跟蹤測算，T+0交易並不能帶來顯著的收益提升。因此為了減少交易成本，原則上我們執行T+1的交易方式，即當日開倉之後，第二個交易日才能平倉。由於套利操作的倉位比重很高，因此只有平倉之後才能再開新倉。
資金需求
，現貨和期貨的資金量需要匹配。4月16日股指期貨上市之初，1手股指期貨合約的合約價值約為100萬，因此現貨方面需要准備約100萬的資金，用於購買基金組合。期貨方面，4月16日的保證金比例為15%，因此需要約15萬的期貨保證金。同時，投資者還需准備大體相等數量的資金作為維持保證金。因此，期貨方面，最少需要准備30萬的資金。期貨現貨加在一起，約130萬，可以進行一手期現套利操作。依此類推，進行兩手操作需要260萬元。
資金分配，期貨現貨的資金需要根據行情進行動態分配。假設我們有130萬的資金進行期現套利，每次可以執行一手套利操作。以4月19日的開盤數據為例，期貨價格為3387.6點，現貨價格3296.55點，基金組合的模擬價為3305.61點。需要的資金量分別如下。
期貨:3387.6×300×15%=152442(元)
基金組合:(3305.61+87.83)×300=1018031(元)，其中87.83是進行回歸分析中的常數項。
基金組合中，不同基金的資金量，同樣需要根據價格進行動態分配。以4月19日的開盤數據為例，180ETF價格0.708元，需要資金565574元，100ETF價格3.945元，需要資金452458元。
開平倉指標，根據行情，動態設定套利的操作指標。指標有3種:開倉指標、平倉指標和止損指標。當期現價差高於開倉指標時，開始進行套利操作;當價差低於平倉指標時，結束套利。如果開倉後，價差反向波動，觸及止損指標，執行止損平倉操作。