研報如意個人怎麼成立私募基金

1. 如何成立一支私募基金

私募基金的成立首先需要先設定私募基金管理人，並完成對於選定好的私募基金管理人的登記。另外私募基金成立還需要對相關規程進行設計，然後募集資金，並完成備案。私募基金管理人可以設定不同的類別，包括證券類型、股權類型、創投類型等等
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私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金並以特定目標為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募，發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金，進行證券投資。
私募基金（Private Fund）是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對應的公募基金（Public Fund）是向社會大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。
廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權基金。在中國金融市場中常說的「私募基金」或「地下基金」，往往是指相對於受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基於簽訂委託投資合同的契約型集合投資基金，二是基於共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。
基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募，按主投資標的又可分為證券投資基金（標的為股票），期貨投資基金（標的為期貨合約）、貨幣投資基金（標的為外匯）、黃金投資基金（標的為黃金）、FOF fund of fund（基金投資基金，標的為PE與VC基金），REITS real estate Investment Trusts（房地產投資基金，標的為房地產）
TOT trust of trust （信託投資基金，標的為信託產品），對沖基金（又叫套利基金，標的為套利空間），以上這么多基金形態，很多都是西方國家有，在中國只有此類概念而並無實體（私募由於不受政策限制，投資標的靈活，所以私募是有的）。
中國所謂的基金准確應該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等，這些公募基金受證監會嚴格監管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數百億以上資金。

2. 個人如何成立小型私募

個人如何成立小型私募

個人如何成立小型私募，對於金融界的人來說經常都會接觸到私募，這個行業收入還是比較可觀的，但具體到薪酬來說也是要看個人的能力，對於大部分人來說私募都是一個比較陌生的名詞，接下來具體看看個人如何成立小型私募？

個人如何成立小型私募1

自己如何成立一家私募公司

1，高管資格：從事證券類的私募基金必須至少有2名高管具有基金從業資格，其中法定代表人，總經理，風控負責人一定要基金從業資格。

2，經營范圍：按照一，3說明注冊即可。

3，注冊資本：實繳資本比例在25%及以上，或者實繳資本能保證公司運營超過6個月時間。

4，辦公條件：需要有實際的辦公地址，大小不限，能滿足公司所有員工正常辦公，以及適當的辦公設備。

5，高管人員：最好有5-10的員工，組織架構有：總經理，投資部，風控部，行政部，市場部，人事部等，各1-2名員工，其中總經理，風控負責人，投資經理最好是全職，其他人員可以兼職。

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私募基金有3種形式：1有限合夥制；2公司制；3信託制。

公司制的缺點是要交25%的企業所得稅，5%——35%的個人所得稅。基本上沒有哪個傻冒使用這種模式。

信託制的缺點是購買一個信託賬戶需要300萬，並且規模要達到1億以上。門檻太高，窮光蛋根本想都不用想。

合夥制沒有注冊資金限制，稅收不高，是私募基金的理想組織形式。

個人如何成立小型私募2

一、個人如何成立私募基金？

私募基金是一個寬泛的概念,非共同基金的投資機構都可稱為私募基金。現在市場上陽光化私募都是一些合法的信託投機機構,他們的資金募集方式大都是一些自己熟悉的大型高端客戶。還有一些是親戚朋友間的代理委託形式,這類形式都要承擔一定的道德風險。

所以,你要成立私募基金必須先有一定人脈資源

1、在某個投資領域(如股票、期貨、外匯、黃金等)有非常豐富的經驗，最好長時間穩定地盈利過。

2、制定包含有資金的募集、投向、分成、風險控制等內容的說明書。

3、有一批支持你的富人，他們給你提供你想要的規模的資金。

4、有一個研究團隊，密切跟蹤市場的變化，制定計劃。

5、有一套精密嚴格的系統，使你的計劃能夠真正執行下去。

6、由於私募處於灰色地帶，應有能力化解一些意想不到的麻煩。

從小做起，量力而行，低調嚴謹。

二、私募基金的組織形式

1、公司式

公司式私募基金有完整的'公司架構，運作比較正式和規范。目前公司式私募基金(如"某某投資公司")在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進行運作，不必接受嚴格的審批和監管，投資策略也就可以更加靈活。比如：

(1)設立某"投資公司"，該"投資公司"的業務范圍包括有價證券投資;

(2)"投資公司"的股東數目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質，又要有較大的資金規模;

(3)"投資公司"的資金交由資金管理人管理，按國際慣例，管理人收取資金管理費與效益激勵費，並打入"投資公司"的運營成本;

(4)"投資公司"的注冊資本每年在某個特定的時點重新登記一次，進行名義上的增資擴股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時點將其出資贖回一次，在其他時間投資者之間可以進行股權協議轉讓或上櫃交易。該"投資公司"實質上就是一種隨時擴募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。

不過，公司式私募基金有一個缺點，即存在雙重征稅。克服缺點的方法有：

(1)將私募基金注冊於避稅的天堂，如開曼、百慕大等地;

(2)將公司式私募基金注冊為高科技企業(可享受諸多優惠)，並注冊於稅收比較優惠的地方;

(3)借殼，即在基金的設立運作中聯合或收購一家可以享受稅收優惠的企業(最好是非上市公司)，並把它作為載體。

2、契約式

契約式基金的組織結構比較簡單。具體的做法可以是：

(1)證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作為其託管人;

(2)募到一定數額的金額開始運作，每個月開放一次，向基金持有人公布一次基金凈值，辦理一次基金贖回;

(3)為了吸引基金投資者，應盡量降低手續費，證券公司作為基金管理人，根據業績表現收取一定數量的管理費。其優點是可以避免雙重征稅，缺點是其設立與運作很難迴避證券管理部門的審批和監管。

3、虛擬式

虛擬式私募基金錶面看來像委託理財，但它實際上是按基金方式進行運作。比如，虛擬式私募基金在設立和擴募時，表面上是與每個客戶簽定委託理財協議，但這些委託理財帳戶是合在一起進行基金式運作，在買入和贖回基金單元時，按基金凈值進行結算。具體的做法可以是：

(1)每個基金持有人以其個人名義單獨開立分帳戶;

(2)基金持有人共同出資組建一個主帳戶;

(3)證券公司作為基金的管理人，統一管理各帳戶，所有帳戶統一計算基金單位凈值;

(4)證券公司盡量使每個帳戶的實際市值與根據基金單位的凈值計算的市值相等，如果二者不相等，在贖回時由主帳戶與分帳戶的資金差額劃轉平衡。

虛擬式的優點是，可以規避證券管理部門對基金設立與運作方面的審批與監管，設立靈活，並避免了雙重征稅。缺點是依然沒有擺脫委託理財的束縛，在資金籌集上需要法律上的進一步規范，在資金運作上依然受到證券管理部門對券商的監管，在資金規模擴張上缺乏基金的發展優勢。

4、組合式

為了發揮上述3種組織形式的優越性，可以設立一個基金組合，將幾種組織形式結合起來。組合式基金有4種類型：

(1)公司式與虛擬式的組合;

(2)公司式與契約式的組合;

(3)契約式與虛擬式的組合;

(4)公司式、契約式與虛擬式的組合。

個人如何成立小型私募3

一、我國私募基金存在的風險

我國私募基金在運行中存在許多不規范，不符合投資者利益甚至是違法的行為。我國的私募基金發展形勢多種多樣，規模參差不齊，內部結構千差萬別。許多私募基金缺乏合理的風險防範機制，缺乏有效的激勵約束機制

缺乏應有的信息披露機制，這就存在較大的道德風險，極易引發各種欺詐，違規行為，損害投資者的利益。而且我國理性的機構投資者發展不夠，散戶容易受大盤及莊家鼓動，在我國這樣一個市場進行私募基金投資其風險相對於其他成熟理性的市場風險將大得多。

私募基金所面臨的根本問題是其合法地位。目前，我國在立法上對私募基金尚是空白。中國的證券法規中沒有私募的概念，也缺乏特定私募基金的管理辦法和實施細則，使得私募基金的運行難以受到很好的約束。

二、風險存在的原因

在我國現有的資本市場制度下，私募基金存在諸多風險在所難免。我國私募基金依存於一個不規范的證券市場中，私募基金利用這些制度上的缺陷，在一級，二級市場上進行大規模的套利，損害了市場的效率和公平。我國的金融市場仍處於初級發展階段，法律環境不健全，監管不完善，市場運行並未實現透明化，致使私募基金操縱市場，內幕交易現象普遍存在。

1、政治風險

一國或地區的經濟基礎決定政治，但是其政治的急劇變化，也將不可避免的影響到該國或地區的經濟政策的變化，從而構成市場的政治風險。這種政治風險主要影響投資者在證券市場的投資收益預期，導致證券市場價格的急劇波動，進而影響到基金的收益。

2、政策風險

在整個國家的經濟運行中，根據發展的宏觀經濟目標，政府將運用各種宏觀調控手段，包括貨幣政策、財政政策、稅收政策等。這些政策的出台對國民經濟及證券市場的發展產生非常深遠的影響，從而影響股市的價格，影響私募基金的投資收益。

當中央銀行實行緊縮的貨幣政策時，將導致股市萎縮，入市資金減少，股市不振，私募基金的投資環境嚴峻;當中央銀行實行積極的貨幣政策時，大量資金湧入股市，股市大熱，從而私募基金的投資環境大好。

3、法律風險

私募基金的法律風險主要是指由於其未確立法律地位所帶來的風險。私募基金的發展受到法律環境的制約，對於己經以各種方式大量存在的私募基金來說，它們仍然處在法律的邊緣地帶，它們的地位得不到承認，合法權益得不到法律的有效保護。

4、信用風險

私募基金的投資策略與公募基金相比具有隱蔽性，國際上一般都對私募基金的信息披露沒有嚴格的限制，這就造成投資者與基金管理人之間的信息不對稱，不利於對基金持有人利益的保護。在沒有外在約束機制的情況下，私募基金追逐利益的投機本性，可能會讓基金管理人利用自己擁有的信息優勢謀求自身的利益。當基金管理人不遵守合同，就會造成投資者的損失。

5、操作風險

由於私募基金的信息披露制度不完善和受政府監管力度不夠，因此，不可避免地存在內幕交易、操縱市場、損害股東權益等行為。不少私募基金公司缺乏監督，也沒有一定的內控機制，其操作手法往往以「做莊」為主，操縱股價。

3. 個人可以成立私募基金嗎

個人可以成立私募基金嗎

個人可以成立私募基金嗎，私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力，私募基金是一種面向特定群體的基金的類型，現在私募行業發展的靈活多樣性等特點越來越明顯，以下分享個人可以成立私募基金嗎

個人可以成立私募基金嗎1

個人可以做私募基金。根據《基金會管理條例》，設立基金會，應為特定的公益目的而設立，全國性公募基金會的原始基金不低於800萬元人民幣，地方性公募基金會的原始基金不低於400萬元人民幣，非公募基金會的原始基金不低於200萬元人民幣。

私募基金是不向公眾發行的基金，個人要投資私募基金有兩種渠道，一種是通過以「投資公司」冠名的私募基金公司來購買私募基金，還有一種是通過證券公司和私募基金公司簽訂委託理財協議，按基金方式進行運作，來投資私募基金。個人成立私募基金的條件：

1、高管資格：從事證券類的私募基金必須至少有2名高管具有基金從業資格，其中法定代表人，總經理，風控負責人一定要基金從業資格。

2、經營范圍：按照說明注冊即可。

3、注冊資本：實繳資本比例在25%及以上，或者實繳資本能保證公司運營超過6個月時間。

符合條件的個人投資私募基金，通常有二種方法：一是通過發起或者與他人直接合作成立私募基金，自己當老闆同時為他人理財；二是通過銀行、券商或者第三方財富管理機構購買基金產品，賺取資金增長的利潤。

適合前者的，往往是那些長期在資本市場經營並有一定人脈，盈利能力被大多數認可，但個人資金不能滿足利潤增長需求的人；而後者，適合於那些有一定的經濟實力，但並沒有太過時間和精力關注風險投資，拿出資金讓別人代為理財的人。

首先需要知道的是，這兩種投資都有資金門檻限制，即使是投資私募基金產品的個人，也需要具備：

1、相應風險識別能力和風險承擔能力；

2、投資於單只私募基金的金額不低於100萬元；

3、個人投資者金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元。所以個人准備投資私募基金，首先看自己是否符合這樣的條件，如果確實符合的話，就自己將這些證明材料准備好，這里說的金融資產包括股票、期貨權益、債券、保險、信託等等金融資產。

私募基金和公開面對不特定多對象發行的公募基金有很多不同，它是指相對於受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金，這里可以看出，私募基金不僅沒有對要求投資人具備合格投資者要求

另一方面根據不同性質的私募也有相應的人數限制，如對一般私募基金限制人數為50人，契約型私募基金的最高限制人數是200人，對私募基金套信託的，則沒有人數限制。

投資私募基金的渠道很多，提供相應的證明材料在銀行和券商都可以購買，當然通過第三方財富管理機構還可以獲得更多的投資幫助。

但是私募基金也並非一本萬利投資，同樣也會面臨資金損失的風險，所謂的最低保本承諾大多隻是推銷的手段，所以在選擇私募基金的時候一定要慎重，切不可盲目輕信地去投資。此外，一般6-12個月的封閉期，在封閉期內不可以贖回資金。所以，在購買的時候一定要仔細閱讀合同約定的內容。

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一、什麼是私募股權基金?

金融市場中常說的「私募基金」或「地下基金」，往往是指相對於受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基於簽訂委託投資合同的契約型集合投資基金，二是基於共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

二、私募股權基金股權投資的特點包括

1、股權投資的收益十分豐厚。

與債權投資獲得投入資本若干百分點的孳息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2、股權投資伴隨著高風險。

股權投資通常需要經歷若干年的投資周期，而因為投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

3、股權投資可以提供全方位的增值服務。

私募股權投資在向目標企業注入資本的時候，也注入了先進的`管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業的關鍵因素。在滿足企業融資需求的同時，私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業與地方政府的關系，協調企業與行業內其他企業的關系。全方位的增值服務是私募股權投資基金的亮點和競爭力所在。

三、私募基金的設立條件

1、名稱應符合《名稱登記管理規定》，允許達到規模的投資企業名稱使用「投資基金」字樣。

2、名稱中的行業用語可以使用「風險投資基金、創業投資基金、股權投資基金、投資基金」等字樣。「北京」作為行政區劃分允許在商號與行業用語之間使用。

3、基金型：投資基金公司「注冊資本(出資數額)不低於5億元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本(實際繳付的出資額)不低於1億元;5年內注冊資本按照公司章程(合夥協議書)承諾全部到位。」

4、單個投資者的投資額不低於1000萬元(有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內)。

5、至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。

6、基金型企業的經營范圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、咨詢。(基金型企業可申請從事上述經營范圍以外的其他經營項目，但不得從事下列業務：

(1)發放貸款;

(2)公開交易證券類投資或金融衍生品交易;

(3)以公開方式募集資金;(4)對除被投資企業以外的企業提供擔保。

7、管理型基金公司：投資基金管理「注冊資本(出資數額)不低於3000萬元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本(實際繳付的出資額)」。

8、單個投資者的投資額不低於100萬元(有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內)。

9、至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。

10、管理型基金企業的經營范圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、咨詢。

個人可以成立私募基金嗎3

一、投資管理公司可以發行私募基金嗎?

首先，狹義上的創投企業的投資資金來源於創投企業本身，即其投資財產可以為企業的固有財產;私募基金來源於各合格投資者、基金財產系獨立於基金管理人或基金託管人的固有財產的，且禁止混同、以保護基金份額持有人的財產權利。

目前，我國對設立私募基金管理機構和發行私募基金不設行政審批，實行監管制度，強化事中事後監管。

根據今年4月份中國證券投資基金業協會發布《私募投資基金募集行為管理辦法》第二條規定，在中國證券投資基金業協會辦理私募基金管理人登記的機構可以自行募集其設立的私募基金，在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格並已成為中國基金業協會會員的機構可以受私募基金管理人的委託募集私募基金。其他任何機構和個人不得從事私募基金的募集活動。

二、私募基金能否發行債券

私募基金是可以發行債券的，發行債券的私募公司又叫做債券型私募基金。

債券私募基金的優缺點

（一）優點：

1、私募債券基金可以持續做杠桿。當個人投資者退出正回購市場後，想要尋找到穩定的低風險較高收益率來源並不多。轉債，分級A都是可選對象，但部分熟悉債券操作模式的老手，有足夠能力的話，不妨成立一個私募基金產品，投資債市，這也不失為一種策略。但必須指出，私募債券基金的杠桿倍數也是有限制的

根據《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》要求，結構化資產管理計劃的總資產占凈資產的比例不得超過140%，非結構化集合資產管理計劃的總資產占凈資產的比例不得超過200%，這點對私募債券基金的杠桿是否有影響，尚存疑問?此外，中登的《債券質押式回購交易結算風險控制指引》

（徵求意見稿）提出了未到期回購資金占總資產比率不超過70%，這個也未落地。但總的來說，目前私募債券基金（非結構化）的杠桿是可以達到2以上的。

2、私募債券基金投資管理船小好調頭，靈活機動。簡單說私募債券基金由於體量，投資行為上更偏向散戶化，對於有正回購經歷的散戶而言，更容易上手，也比較容易接受其投資價值導向。

缺點：

1、募集難。私募基金的合規要求，面對的是高凈值群體，如果想要開創局面，第一步是募集，募集高凈值群體無論是投資理念和信任培養上都存在一定的難度。如何在風險和收益間有一個靠近目標人群的平衡投資價值觀，並取得信任，這是關鍵。

2、如何取得穩定的成績。散戶進入私募資金管理，面對的難題不僅僅是投資理念的問題，更重要的是投資的均衡能力問題，成績是一切，這點並不是空話。沒有出色的風險把控和研究能力，只憑感覺，穩定的成績並不可靠。

三、私募如何發行基金呢？

（一）產品設置階段

1、選擇基金管理人

選擇有成熟交易模式並有穩定交易記錄的操盤團隊作為基金管理人。具體評估過程由公司相關部門制定嚴格的制度嚴格執行（擬採用與合夥制企業合作模式）

2、產品設計方案制定

包括具體操作模式，募集周期風險控制，募集規模，封閉期，承銷方式，資金投向，退出機制等。同時，進行路演等一系列的推介活動。

（二）基金分銷渠道以及募集期規定

1、基金開始發行期間，通過證券營業所網點和第三方機構等代銷渠道，向投資人發售基金單位。私募基金多採取自行發行的方式，即指基金發起人不通過承銷商而由自己直接向投資者銷售基金。

2、發行期結束後，基金管理人不得動用已募集的資金進行投資，應將發行期間募集的資金劃入驗資帳戶，由有資格的機構和個人進行驗資。封閉式基金自批准之日起到募集期限內募集的資金超過該基金批准規模的80%的，該基金方可成立。

3、封閉式基金募集期滿時，其所募集的資金少於該基金批准規模的80%的，該基金不得成立。基金發起人必須承擔基金募集費用，已募集的資金並加計銀行活期存款利息必須在30天內退還基金認購人。

（三）基金運作實施

基金成立後，按照產品設置方案，進入封閉運行期。期貨公司盡風險監控義務，實施跟蹤該基金運作情況。

（四）基金退出機制

封閉期滿後，按照產品設置方案進行分紅，退出。期貨公司協助辦理退出工作。