如何看基金是否是高估值

① 看估值選基金這3點一定要注意

如果投資指數基金前只能看一個指標，你會看什麼？

相信大部分投資者會選估值，低估值買入，高估值賣出獲利。當前各大平台都推出了指數的每日估值/百分位，還會標出是低估、合理還是高估。

但低估的指數，一定有投資價值嗎？如果只看估值就能賺錢，是不是過於簡單了？

先上結論，估值是一個有益的參考，但不能只看估值，「唯估值論」。

看估值時可能會出現什麼問題以及要注意什麼，南南總結有以下3點。

01 第一、不同的時間區間會有不同的估值水平

判斷一個指數是低估、合理還是高估，不得不提到一個指標—估值百分位。

什麼意思？該指標是用來表明當前估值在 歷史 區間所處的位置，比如一個指數的百分位是90%，也就是它的估值水平在 歷史 中處於從小到大排列90%的位置，比 歷史 上90%的時候都高了，只比10%的時候便宜。所以百分位值越大說明越高估了。

昨天南南看某平台顯示滬深300指數當前處於正常估值區間，而另一個平台則顯示滬深300已進入紅色的高估領域了。它們依據的都是估值百分位，那為什麼會有差異呢？

因為時間區間不同，近8年、近10年、近15年、成立以來，截取不同的時間段，你會發現當前估值的百分位都不一樣。

怎麼理解？舉個例子，今年讀高三的小明經常考試，但發揮不穩定，成績波動比較大，這次考了70分，和他近三個月的成績比發揮有點失常，處於低水平，但和近一年的平均成績比，又處於正常水準。

那麼怎樣的時間區間是合理的呢？這個沒有明確的標准，但一般而言需包含至少一輪牛熊市的數據，其次像06-07年的大牛橘旦市，上證指數從1500點漲到6000點，各行業股票估值都水漲船高，泡沫嚴重。當時的估值基本上很難再復現。

我們的小程序南南小助手指數估值中採用的是近10年的百分位數據，既包含牛熊市數據，也排除了10年前的市場。

02 第二、要注意的是不同行業，不同周期 適用 估值方法是千差萬別的。

市盈率是我們最常用的估值方法，簡稱為PE。升衫市盈率里的「市」指的是市值，「盈」指的是盈利，凈利潤，所以市盈率=市值/凈利潤。

同樣舉個例子，假設你手裡有個奶茶店，每年凈賺10萬塊，老張看中了你手裡這家店，開價100萬讓你賣給他，這是市值。老張買下這家店，100萬除以10萬等於10，他要花10年才能回本，這個10就是市盈率。

因為市盈率和公司的盈利緊密相關，所以它就更適合盈利比較穩定行業。比如消費和醫葯等行業，不管經濟周期如何變化，大家都要吃喝看病。

而對於波動性較大，甚至容易出現負利潤的周期性行業比如鋼鐵、煤炭、地產、建築、券商、銀行等來說，PE就不具有太大的參考價值了。這類行業更適合參考市凈率PB，即市值比凈資產。

這些行業的盈利能力忽大忽小，但相對來說固定資產較多，凈資產比較穩定，也就更適合通過PB判斷估值高低。

除了PE、PB，專業的投資者還會看市盈增長比率PEG、凈資產收益率ROE等多種估值方法，以彌補單一指標的不足，由於時間關系，這里就不再一一列出。

03 第二、看估值還要注意估值是過去，而投資是看未來。

南南常聽到有人說某某板塊雖然漲的好，但估值太高了不敢買，而後就看到該板塊一路水漲船高，而因為便宜買的低估板塊圓笑擾卻仍在地板上摩擦。比如今年消費、醫葯、 科技 估值較高，但外資和公募基金仍然不斷買入。

這就是因為估值是過去式，而投資更多看的是未來、預期。在中國經濟從增量增長到存量博弈之後，A股市場呈現馬太效應、強者恆強的局面。行業景氣度高、業績確定性強的資產會更受青睞，溢價抬升。

因此投資切忌片面地、一味地買估值低的。估值可以作為參考依據之一，但如果沒有辯證的分析，那無異於刻舟求劍。

說了這么多看估值的問題和注意事項，那麼我們還能看估值嗎？

當然能，但投資前最先看的不應該是估值，而是指數背後的行業和公司，業績增速和盈利水平怎麼樣，是否看好未來發展，然後再查看這個行業適用於哪種估值方法，PE/PB或是其他，以及估值是否在合理的范圍內。

打個比方，我們去買菜買水果，先看看菜和水果有沒有問題，沒問題的話，然後再砍價。低價買爛水果，說不定要是拉肚子的。

回到今天的標題，估值越低的指數基金，越值得買嗎？你有答案了嗎？

② 基金估值什麼時候算高如何通過估值給基金做擇時

基金估值就是按照公允價格對基金資產和負債的價值進行計算、評估，確定基金資產凈值和基金份額凈值的過程，不同的平台都有自己的估值方式，總體差異不大。
基金估值在是我們在投資基金的過程中一個有益的參考。低估的時候買入，高估的時候賣出獲利。不過將基金估值作為基金買賣的唯一標準是不可行的。對於基金的估值，我們有哪些需要注意的地方呢？
我們判斷一支指數的估值高低通常通過估值百分位來判定，估值百分位的數值越大，說明估值越高，通過估值百分比可以反映當前的估值在歷史區間所處的位置。
需要主要的是，在不同的時間區間內，估值水平是不一樣的。截取不同的時間段，估值百分位的水平都是不一樣的。所以，估值區間的選擇至少包含一輪完整的牛熊市場是比較合理的，既有牛市的數據，又有熊市的數據，比如說近十年的估值。
不同的行業，由於周期性的不同，選擇的估值方法也是不一樣的。強周期性行業一般選用市凈率(市值比凈資產)估值，弱周期性行業更適合使用市盈率(市值比凈利潤)的方法。
估值表示的是過去的數據，但是我們投資投的確是資產的未來，不能片面的依據估值來做投資決策。
估值可以作為我們判斷的輔助工具，在對行業的前景、盈利能力等做了完整的分析之後，在輔以估值作為入場時間的判斷。

③ 基金低估值怎麼判定

在評判基金估值的高低的時候，主要看市盈率（PE），再配合使用市凈率（PB），效果就會更好一些。一般而言，市盈率和市凈率越高，則越高估；市盈率和市凈率越低，則越低估。
股票基金的估值方法
主要關注兩大重要指標：
1.市盈率 = 當前股價 / 每股收益
簡單講就是市場目前願意為一家公司每一塊錢的收益付出多少對價。
拓展資料：
市凈率：市凈率 = 當前股價 / 每股凈資產
市凈率的重點放在了企業的固定資產上。
大型工業制備企業、周期性行業估值主要看市凈率。
其資產構成中固定資產比較多，比如鋼鐵煤炭有色等等。大型工業制備企業也多屬於周期性行業，不同時期的凈利潤變化非常大，單純用市盈率可能無法顯示其是被高估還是低估，因而輔助市凈率這個指標就顯得非常有必要了。
另外，企業有大量資產的話，就算不經營，資產往往也是可以變賣的，因此如果市凈率小於1，也就是說股價比每股凈資產都少了的話，那麼說明股價是具備一定的安全性的。
比如合理的市盈率為20，也就是說在一般情況下，市場願意為其每年一塊錢的收益付出20塊錢的對價。
二、股票基金分為兩類
股票型基金分為兩種，一種是主動管理型基金，一種是指數型基金。指數型基金又分為被動型與增強型。對於主動管理型基金，它的投資范圍很大，基金投資的倉位隨著市場漲跌隨時可能變化。而基金每季度僅公布其十大重倉股，所以對於主動管理型基金，是沒辦法判斷估值高低的。相比不限范圍，無固定倉位的主動管理基金，指數型基金因為跟蹤某個指數，短期的漲跌基本會跟隨指數的漲跌，因此指數型基金的估值情況，可以通過其跟蹤的指數看判斷。當我們在看指數PE百分位數據時，很多觀點都是認為當百分位低於20%時，代表低於歷史上80%的時間，就是低估狀態，當百分位高於80%時，代表歷史上80%的時間，就是高估狀態。不過 如此設置高估與低估百分位是否合理，還需要時間印證，因為20%百分位數和80%百分位數會隨著時間變化而不斷變化的。

④ 如何判斷基金高估還是低估

要想判斷基金估值的高低，人們自己可以先去了解一下基金凈值的計算公式，先根據公式計算出基金凈值，然後在看一下基金的走勢圖，看看近段時間基金的走勢圖是怎麼樣的。結合基金的走勢圖，人們大概能夠判斷出基金估值到底是高還是低，同時人們也能夠知道基金是否具有一定的潛力。關於基金的潛力，其實也可以直接在走勢圖上面體現出來，如果一開始的時候基金一直都是比較平穩的，突然之間有上漲波動，那麼一定程度上也說明了基金具有一定的潛力，人們可以考慮購買

⑤ 怎樣判斷一隻基金估值的高低估值偏高或偏低的程度是多少

在股票市場上，投資者可以根據pe、pb來判斷個股是否處於高估，還是低估的狀態，同時，在基金市場上，投資者也可以利用pe的歷史百分位、pb的歷史百分位來判斷基金估值的高低。

一般認為pe百分位低於20％的時候，表示它處於低估狀態，當其百分位高於80％時，表示它處於高估狀態；pb的百分位低於20％的時候，表示它處於低估狀態，當其百分位高於80％時，表示它處於高估狀態，百分位處於20％到80％之間，為合理區間。

基金估值注意事項

基金估值需要注意金估值方式的一致性，基金估值方式的一致性，就是指基金平台在給基金做估值的時候採取的都是同樣的估值方式，遵守同樣的估值規則，與估值一致性對應的還有估值方法的公開性，這都是從估值方式上來考慮的。

基金估值方式的公開性是基金採用的估值方式需要在基金招募書中進行公開的說明和披露，投資者通過公告裡面基金招募書是可以查看到基金的估值方式的。

⑥ 基金估值高低怎麼看

1、在股票市場上，投資者可以根據pe、pb來判斷個股是否處於高估，還是低估的狀態，同時，在基金市場上，投資者也可以利用pe的歷史百分位、pb的歷史百分位來判斷基金估值的高低。
2、一般認為pe百分位低於20％的時候，表示它處於低估狀態，當其百分位高於80％時，表示它處於高估狀態；pb的百分位低於20％的時候，表示它處於低估狀態，當其百分位高於80％時，表示它處於高估狀態，百分位處於20％到80％之間，為合理區間。
3、投資者可以通過支付寶中的指數紅綠燈選項，可以查看到一些指數型基金的百分位，來了解它的估值情況。
4、在低估狀態說明基金具有長期投資價值，投資者購買它獲利的概率較大，而在高估狀態，說明基金存在較大的泡沫性，其風險性較大，投資者購買它可能會虧損、被套。
當然對於一些處於周期性的基金來說，利用這種方法來判斷基金估值的高低不一定適合，需要採取其它的估值法。
拓展資料：
基金估值主要關注兩大重要指標：
市盈率
市凈率
在評判基金估值的高低的時候，主要看市盈率（PE），再配合使用市凈率（PB），效果就會更好一些。
除此之外，其他的估值方法比如PEG、市銷率、市現率、DCF等也可以適用於相關的一些行業板塊基金，建議剛入門的小白可以先了解了解，但在普適性和入門需求來看，搞清楚如何用市盈率和市凈率這兩個指標評判基金估值高低就差不多夠用了。
股票基金本質就是一籃子的股票。
判斷股票的估值高低，主要看市盈率和市凈率。
因而由一籃子股票組成的股票基金的估值，當然也是看兩個指標。

⑦ 買基金怎麼看估值高低

要判斷基金價值被高估還是低估，應該分情況討論。主動型基金無法簡單判斷，因為隨時都可能調倉：對於行業板塊特徵明顯的主動型基金，可以用相應板塊的估值為參考；行業板塊特徵不明顯的主動型基金，其實是無法估值的。而被動型基金（通常也被稱為指數型基金），可以根據行業的市盈率和市凈率判斷。下面會給大傢具體解釋這些數據指標怎麼看！

P/E也就是市盈率，是市值與盈利的比值。市值可以理解為你所持基金在當前市場上所值的錢，進一步解釋市盈率就是，投資者獲得每單位的盈利，需要投入的資金價值。所以市盈率越低，你投資相同的資金賺到的錢越多，基金的價值就越是被低估。

P/B也就是市凈率，是市值與凈資產的比值。和市盈率一樣，市凈率越低的基金，其價值就越是被低估。

因為基金估值的演算法比較復雜，普通投資者可以直接去蛋卷估值或且慢估值網上面看最新的指數基金估值。這兩個網站上有最新的指數排行，可以直觀看到指數基金的PE，PB，ROE等數據，對於基金小白和專業人士都有參考價值。

除了網站會提供的哪些指數基金估值較低，哪些指數基金估值較高的數據作為參考。要想知道基金被高估還是低估，還有一個最簡單的判斷方法：可以看目前基金估值和歷史估值相比處於什麼位置，如果當前基金估值低於歷史大部分時間的估值，則基金被低估了，如果高於歷史大部分時間的估值，那麼這只基金被高估。估值歷史百分位一般以30%為分界點，越低越好。比如滬深300，當前估值比過去10.6%時間低，所以它的價值被高估。中證紅利當前估值比過去73.32%時間低，它的價值被低估。

不同平台提供的數據可能會略有差異，但大體是趨於一致的。此外，大家也可以去中證或上證官網查詢到最權威的一手資料。如果一隻指數基金的PE、PB和估值歷史百分位都低，ROE數據較高，那麼就是一隻被低估的基金，可以考慮買入。