如何降低基金回撤
A. 股災一周年 看好基金如何降低最大回撤
只有在退潮時，才知道誰是裸泳者！
用這句投資名言回顧2015年至今的國內A股市場，或許再恰當不過。2015年初上證指數[-0.35%]從3000點附近一路飆升至5178點後遭遇股災，兜兜轉轉一年，滬深各大指數又幾乎紛紛回到原點。而所有投資者的心情也是大喜大悲如冰火兩重天。對於國內公募基金業而言，亦不例外。
Wind資訊數據統計顯示，在市場上有可比數據的494隻偏股混合型基金中，自去年上證指數創下5178點的年內新高以來，平均最大回撤超過達到46.93%，而這當中有多達413隻基金凈值最大回撤超過40%，佔比達到83.60%。偏股混合型基金經歷了一次名副其實的「回撤潮」。
但是Wind資訊數據顯示，過去一年取得正收益的混合型基金亦有不少，這類基金在市場最瘋狂的時候及時減倉，鎖定收益，成功有效降低了最大回撤比例。這其中，又以興業全球基金(下稱興全基金)旗下輕資產、合潤以及商業模式三隻基金最具代表性。
及時躲過「回撤潮」
投資者並不在乎過程，只看重結果。因此只有在經歷過資本市場劇烈波動之後，仍然能取得高收益的基金，才能真正贏得投資者的信賴。
事實上，相較於之前牛市行情中不少基金遭遇A股大幅回調、無法及時降低倉位的不利情況，以興全基金為代表的一批旗下運作時間比較久的老基金，卻經受住了考驗，一定程度上也驗證了這些基金背後的管理者對於市場的判斷力和敏銳度。
僅以金牛獎得主興全輕資產基金為例，這只成立於2012年4月的混合型基金，在2014年12月由謝治宇擔任基金經理後，總體採取了謹慎建倉的策略。據興全基金相關人士介紹，該基金在去年5月份左右就已經開始逐步降低股票倉位，雖然沒有在最高處逃頂，卻躲過了6月到7月初的第一波大幅殺跌；直到第三季度在上證指數已經跌至較低位置時又加倉，較好地分享了股災之後最大一波反彈，並最終在2015年全年獲得超過100%的凈值增長率。
記者也發現，在市場上有可比數據的494隻偏股混合型基金中，自去年上證指數創下5178點的當年新高以來，平均最大回撤超過達到46.93%，而這當中有多達413隻基金凈值最大回撤超過40%，佔比達到83.60%。偏股混合型基金經歷了一次名副其實的「回撤潮」。
而興全輕資產的最大回撤只有30%，遠遠跑贏同期平均回撤。
「這些基金躲過股災依靠的是較強的選時能力，也有基金依靠較強的選股能力戰勝股災。盡管公募基金面對始料未及的股市暴跌，不可能都具備先知先覺的能力，但是對於那些始終遵從市場規律的基金業從業者而言，當旗下基金的持有股票估值達到高點，會在這個減倉的絕佳時機果斷減倉。而不能等到進入下降通道時，再進行調倉減倉動作就會陷入被動。」對此，有業內資深人士分析指出。
「興全基金可能是公募基金業中新基金發行速度最慢的一家公司。即使在去年，我們也並沒有在A股難得的牛市行情中發新基金沖規模。在資本市場比較火熱的時候，對於公募基金而言，更應該頭腦冷靜。管理好旗下每一隻基金是第一要務。」對此，興業全球基金相關人士表示。
尊重市場
A股作為一個波動較為劇烈的新興資本市場，無論對於機構還是個人投資者而言，只有尊重市場是保持常勝不敗的真理。自今年以來A股市場已經圍繞著3000點(上證指數)持續長達半年的拉鋸戰，對於未來的後市研判，市場也比較迷茫。
對此，興全基金投資總監、興全趨勢投資以及興全新視野基金經理董承非表示，現階段股市整體還是牛皮市，很難有趨勢性的大行情。
「經濟基本面上，一季度的經濟指標其實還是不錯的，但是在政策預期方面並不是太明確。至於近期的一些熱點事件，包括MSCI調整成分指數以及美聯儲加息等，對A股的直接影響都相對有限，A股市場有其自身的運行規律。具體到操作上，近期還會採取『大漲減倉、大跌加倉』的思路，以波段操作為主，總體倉位不會太高。」董承非稱。
董承非也指出，下半年可以重點關注可轉債領域的投資機會，一方面供給上預期會有一些大的品種推出，有助於改善轉債目前整體估值虛高的狀況。另一方面，市場上到期收益率轉正的可轉債品種越來越多，給轉債投資提供了更好的「安全墊」。
而具體到行業方面，興全基金投資副總監、興全商業模式以及興全全球視野[-0.11%]基金經理吳聖濤則表示看好醫療和醫葯行業。吳聖濤強調看好醫療主要基於醫改，以及未來會弱化「以葯養醫」而更加強調醫療服務的提升。在這樣的指導思想下，醫院一方面會朝著更加市場化的方向發展，同時也因為這一行業的特殊性，競爭又會相對有序，整體上利好那些實力突出的醫療機構。而在醫葯方面，主要看好血製品，之前很長時間，血製品一直受到管制，如果放開的話，價格可能有上升的空間。
資產配置為王 部分基金股災中斬獲正收益
過去一年，股市見頂回落，牛去熊來，偏股基金普遍虧損慘重，但仍有一些基金不僅成功規避了股市下跌，還抓住市場反彈機會為投資者帶來了一定的正收益。憑借較強的選股能力，該基金凈值一度在去年底創出新高，今年以來的跌幅也只有5.58%，股災以來凈值不僅沒有下跌，還出現了上漲。
B. 什麼是回撤如何控制回撤
所謂回撤就是指賬戶資產回落的幅度，它一般是指賬戶最高資產與回落到階段最低的幅度，也就是這一段時間內資產的(最高-最低)/最高的百分比率，比如一個賬戶今年的最高資產是100萬，最低為50萬，那麼回撤幅度就是50%，而控制回撤是防了防止資產減少而採取的一種措施，那麼控制回撤的方法有哪些呢？
控制回撤也就是防範大幅的波動，那麼分散是必然的，因為單個股票或品種的波動肯定是巨大的，除非你選擇的是指數型基金，但也要全方位分散投資，這里是指家庭資產的配置，證券賬戶的資金最好不能超過總資產的50%，其他品種也要做到合理合適，然後才是具體投資品種的分散。
控制倉位
一是總倉，也就是證券賬戶的總資產倉位的控制，最好不要滿倉，正常情況下都要留有一定比例的資金，如股債平衡策略，就是在股權資產增加時，定期主動平衡一部分到債權上來，當股票下跌時，則反過來，這樣即平滑了收益，同時控制了大幅回撤的風險，使賬戶資產能夠持續平穩地增長。
二是單倉，也就是單個品種的持倉上限是要有規定的，最多不能超過多少，比如30%，這么做的好處就是防止因個別品種的大幅下跌，而導致資產的大幅回撤。
三是調倉，也就是在建倉或清倉的過程中要一步一步地來，不用著急，分多筆進行，至少做到漲跌有度，進退有方。
止盈止損
控制回撤最常用的方法可能就是止盈止損了，因為股價是波動的，有漲多了就跌、跌多了便會漲的規律，所以在股票大漲的時候及時減倉，在股票行情不好的時候及時止損。這樣既減少了虧損又鎖定了收益。
及時改正
但以上控制回撤的辦法都是有嚴重弊端的，因為控制回撤的同時也控制了收益，分散了風險也會分散收益，有時倉位太低達不到提升資產的效果，而止盈止損只會讓你的凈值曲線趨於平庸。對於大部分投資者來說，控制回撤是一把雙刃劍，而真正的控制回撤是對錯誤的及時改正，是對回撤原因的挖掘和對導致回撤因素的控制，是讓復利重回上升通道，要知道，
偶爾的回撤是不可避免的，最好的防禦便是進攻
！
C. 基金的五種止盈方法，苦守回撤不如落袋為安
俗話說，會買的是徒弟，會賣的是師傅。
我們看看滬深 300 的走勢就能比較清晰了，如果只是一直持有，長期來看也不會虧，但是收益相對有限。如果能在牛市的高點及時止盈，那就能獲得相當不錯的收益。
暉哥給大家總結四種常用的基金止盈方法，建議多讀幾遍，選擇適合自己的策略。
第一種止盈的方法最常用，也最適合小白。 設定一個收益率作為止盈點，當基金收益率達到就開始賣出止盈。
要注意，止盈點不能設置太低以免頻繁贖回，因為基金的手續費通常比較高，頻繁贖回是不劃算的，也可能因此錯過牛市真正的收益；止盈點也不能設置太高，這樣可能會很難達到止盈點，並因此錯過止盈的最好時機。
那麼暉哥給到一個建議：大於30%收益止盈。 這個收益是比較合理的，投資既然承受風險，那麼就要有一定收益，不要想著回本就賣。
當到達30%收益時，我們可以採用兩種方法進行止盈。
01 一次性贖回
即到達30%止盈點後一次性全部贖回，如果當前不是大牛市（判斷牛市可以看暉哥分析，或者觀察身邊的大媽是不是已經在跑步進場了），就繼續開啟新的定投， 定投板塊可以選擇混合基金、連續下跌的優質板塊和低估值橫盤的行業基金 。這個贖回操作會比較簡單，長期堅持下來，年化收益率會達到15%左右。
02 分批止盈
當基金達到30%止盈點，當天賣出50% ，剩下的資金用於應對後期可能的繼續上漲，把上漲的10%分成4份，每上漲2.5%賣出剩下14。如賣出50%後遇到下跌，當跌了5%時要當斷則斷，直接清倉，以免繼續下跌導致浮盈降低。
大部分人都很難預測市場的最高點，因此分批賣出止盈是一種比較保險的策略 ，防止自己一次賣出後基金繼續上漲帶來的機會成本。
這是動態的收益率止盈方法 ，由於投資者很難判斷牛市的高點，如果按照目標收益率止盈法，太容易錯過一波牛市，就像2020年很多基金都翻倍了，如果在30%止盈，後面的肉就吃不到了。因此在好的市場行情下，只要基金持續上漲我們就不止盈，直到出現回撤。
比如設置回撤幅度為10%，如果行情持續上漲就一直持有，只要回撤幅度達到了10%，就觸發止盈點，按照上述的方法一次性或分批賣出。
但最好設置一個基礎止盈點，例如是40% 舉例：如果目前收益20%，跌回10%不觸發止盈。如果目前收益45%，跌回35%觸發止盈。避免收益過低，回撤過大的時候就觸發止盈了。
所謂根據估值來止盈，就是在熊市的時候入場，在牛市的時候止盈，這樣才能獲取最大化的收益。 比如遇到 2007 年或 2015 年這樣的大牛市，如果用上面的方法止盈，很可能就會錯過後面繼續不斷上漲的收益。
估值止盈需要對行情有一定的判斷能力，這樣才能更准確地把握市場的變動。另一方面，估值止盈的投資期可能比上面的兩種方法更長，因為按30%收益率止盈，通常 1-2 年就有機會遇到。
而估值法等待牛市可能要更長的時間，特別是中國股市，按 歷史 數據來看牛短熊長，平均七年才有一次完整的牛熊轉換（08年和15年是大牛市，2020年是小牛市），而且牛市一般只存在幾個月時間。 但目前我國的方向是：要長牛不要瘋牛，年輕人的投資教育在不斷完善，會從散戶化轉型機構化，房住不炒的資金也會源源不斷的流入，所以長持是沒任何問題的。
估值止盈比較適合行業指數基金，可以在估值表中參考一個行業的估值高低。混合基可以看滬深300的整體估值，高估值選擇賣出。
暉哥的公號：暉哥說投資，會定期更新當前的行業估值。暉哥也會經常分析每個板塊當前的投資價值，採用估值法會得到最高的收益，同時也要堅持學習。
俗話說，「不要把雞蛋放在同一個籃子里」，做任何投資都應該進行一定程度的組合與風險分散。 基金投資也可以通過組合進行風險分散與有效止盈，最簡單的方法是資產價值的再平衡。
一個簡單又常用的策略是股票基金與債券基金各 50%去配置自己的投資資金 ， 一旦因為收益率的變動導致資產價值變動不再是 50:50 了，就進行定期的調整。 如果你是年輕人具備穩定的工資和較高的風險承受能力，可以提高股票基金比例，7：3開，前期本金少，虧損的也少，能學習到更多的經驗。
舉個例子，每月以 4000 元投資股票基金和債券基金各 2000 元，假如一個月後，股票基金下跌至1800，而債券基金上漲至 2200 元， 那麼為了維持 50:50 的平衡，就需要在定投過程中進行資產的再平衡 ，比如下一次的定投就設成股票基金 2200、債券基金 1800，這樣總市值就是繼續保持平衡的。（債券基金要選擇90%持倉債券的純債基金，純債基金風險較小，年化在4%-6%）
也可以採用每年或季度調整一次的方式（季度需要買C類基金，贖回時手續費低），比如每月還是按 4000 元分別投資股票基金與債券基金，年底根據市值情況進行調整，假如股票基金漲的比較多，就贖回一部分到債券基金。
為了方便觀察股票基金和債券基金的配比，可以選擇在支付寶和天天基金兩個平台分別買入。
這個方法是暉哥在用的，我在19年3月把資金從股票逐漸轉移到基金就給自己定了個 止盈點：大盤4000點。
為什麼暉哥會定這個點位？
①大盤4000點時，滬深300大概率進入中高估值范圍。
②我本金較大，目前是450萬，不敢單獨梭哈一個板塊。
③我是分散持倉，醫葯、消費和 科技 （新能源、半導體和各領域的 科技 龍頭），優質板塊下跌就繼續抄底，心裡沒負擔，設置止盈點如果過低，害怕錯過大漲趨勢。
大盤4000點後，這些板塊一定都是一個新高的狀態，此時根據我個人分析選擇減倉25-50%，減倉金額轉移到債券基金，做資產再平衡，後續再漲就繼續減倉。
這種方法適用於本金大於100萬和持有多板塊的基友，4000點前不做減倉操作，只加倉，但加倉過程中要控制倉位，因為達到4000點需要較長時間，需要使用長期資金並具有耐心。
這篇文章詳細的講解了市面上所有的止盈策略，沒有最好的，只有最適合你的，多讀幾遍，相信你有新的啟發。
D. 指數基金回撤周期太長漲跌太快怎麼辦
1堅定長期持有，2定投這個指數基金。
E. 基金大幅回撤，我們該怎麼解套
股市的漲跌陰晴不定，偏股基金的短期波動也是難以避免的。
面對凈值波動，我們沒必要頻繁地高拋低吸，我們能踏准節奏的概率並不高。而基金的持續大幅上漲也不是投資的常態，大漲後經過調整夯實，才能走得更穩更遠。
風險和收益總是相伴出現，我們在享受收益的同時，必然也要做好忍受回撤的准備。最近謹廳15年，上證指數有11年的最大回撤都超過15%，只有2014和2017兩個年度的回撤在10%以內。而股票型基金指數有14年的最大回撤超10%，只有2017年的最大回撤在10%以內。
如果我們不是准備爽一把就走，那就要做好突然回撤10%甚至15%的心裡准備，即使是在大牛市中，也不例外。
這個主要是橫向對比，一方面和大盤比，比如上證指數、滬深300等，另一方面是和同類基金比。
假如你的基金今年最大回撤達到此晌漏20%，而同期上證指數今年的最大回撤只有14.62%，滬深300是16.08%。那這個基金的風險還是挺大的。
在和同類基金比較時，最大回撤小，說明基金經理更加謹慎、風控能力更好。對於大多數人而言，保住本金、森爛減少虧損，會是投資路上的重要法則之一。
但要注意，回撤不是虧損，最大回撤率也不是越小越好。
簡單點說，就是淡定點，別在意，給他點時間，讓子彈飛一會兒。
另外，對與長期持有且業績較優的基金，回撤正是加倉的時機，把握不準的話，也可以分批加倉，或者用定投的方式加倉。