橋水基金收益怎麼樣

A. 在基金市場中，比較有前景的對沖基金都有哪些

說到基金大家可能都不陌生，甚至現在這個社會環境下，很多人可能漸漸的已經將基金當作一種常規的投資方式和理財手段，隨著社會結構已經年齡結構的變更，傳統的銀行儲蓄已經是慢慢的走到了資本增值的末端，但是說到對沖基金，可能就有很多人不明所以了，今天我就帶大家了解切盤點一下什麼是對沖基金以及全球比較知名的對沖基金。

3、Millennium Management 千禧管理

千禧管理成立於1989年，管理規模達336億美元。它擁有超過1900名雇員，在美國、歐洲和亞洲均設有辦公室。千禧管理的投資方法十分注重風險。比起高風險高收益，它更偏向於在一定的風險（比如低的夏普率）之下有較高的收益。此外，它也希望交易團隊能在賺錢的日子裡有較小的收益，在虧錢的日子裡有較小的虧損，在這種情況下爭取較多的賺錢日。如果有在有高損失的風險前提下獲得高收益的機會，AQR會讓團隊放棄掉這樣的機會。這種對於風險厭惡的投資理念成為了交易團隊的一道規則。

B. 橋水做空歐洲股市意味著什麼

路透社引用BreakoutPoint的數據信息稱，管理方法著1510億美金財產的橋水基金最少已押注了67億美金來做空歐洲個股，說明這個全球最大的金融衍生品很有可能對歐洲的公司持消極心態。

美國格雷厄姆資產管理（GrahamCapital）的創辦人、宏觀經濟項目投資先行者之一肯尼斯·特羅平（KennethTropin）稱，通貨膨脹在上位彷徨的時長將比銷售市場的預估更久，投資人低估了通貨膨脹下降至目標水準需要的時長。

假如橋水取得成功押注了歐洲股票市場的下挫，那樣此次押注將為橋水的高光2022年畫龍點睛，2022年至今，橋水公司的旗艦級股票基金PureAlpha已取得26.2％的盈利。

C. 橋水首席投資官：金價有望上漲30%，達到2000美元/盎司，對此你怎麼看

對於金價上漲30%上漲到2000美元每盎司的觀點，我沒有看方；這件事情本身同我關系並不大，其實同你我關系也都不大。

在2012年的時候，那時候國際金價在1800美元到1900美元的位置；黃金的日內波幅非常巨大；一天50美金的波幅屬於很正常的，另外市場是非常瘋狂的，市場上有很多觀點黃金要漲到3000美元每盎司甚至5000美元每盎司；之後的行情大家都知道，黃金在2013年大跌到1190美元。

2012年3月份有一天晚上，美聯儲主席伯南克發表講話，黃金一晚上，振幅高達100美金，跌幅達到80多美金；做交易這些年對於市場的預測觀點，其實已經沒有什麼感覺了，甚至覺得這全都是廢話。

黃金真的有可能漲到2000美元每盎司，但是我們該怎麼從市場中賺到錢呢？另外黃金漲到2000美元每盎司的過程是什麼呢？現在的金價是1550，如果我們現在開始建倉，黃金向下回調；我們該不該止損了，或者說我們該在哪裡止損呢？

作為分析師，他只需要告訴大家，黃金會漲，會漲到什麼位置，但從交易的角度我們必須要考慮回調的問題，倉位的問題，止損的問題；不解決這些問題，對於黃金上漲到2000美元每盎司或者3000美元每盎司其實同你我都沒有特別大的意義。

因為我們無法從這一次的上漲中獲利。

而且參與交易，交易有屬於自己的框架，不可能像分析師說的那麼輕松；到了明年，黃金真的漲到了2000美元每盎司，這位分析師可以站出來說，你看我說的對吧，但是從交易的角度出發，行情雖然上漲，甚至漲幅很大，但未必能夠從市場中賺到錢，這就是交易同分析的區別。

因此：明年的事情沒有人知道，你說呢？

黃金上漲到2000美元的 歷史 新高，其實只是時間問題，關鍵只在於兩個懸念，第1個懸念是，需要多久？第2個懸念是，是不是這一輪上漲周期？

我在專欄中對於黃金的價格走勢有詳細的分析，這里簡述觀點。

首先必須要明確，從金本位體系崩潰以來，黃金就一直進入上漲通道，這個上漲速度與人們的貨幣總量增加和貨幣總價值下跌是保持一致的，隨著全世界經濟增量的增加以及通貨膨脹的速度，黃金最終平均價格會達到一次又一次的 歷史 新高，所以突破2000美元只是時間問題，關鍵的問題就在於是不是這一輪上漲周期就能夠達到這樣的數字。

從黃金的周期性波動中，我們可以看到，從2015年以來黃金已經經歷谷底，開始進行上漲周期，並且這個上漲周期在2019年更加明顯。美國的經濟出現了下滑跡象，同時美聯儲和歐央行又重新開啟了寬松政策，這些都支撐黃金價格開始向上進一步浮動。可以認為黃金在本輪周期當中，會在未來的1~2年內達到一個相對的近年高點。

目前可以預測，黃金這一輪的高點可能會出現在2021年，也就是說至少2020年內，黃金達到2000美元的可能性太低了。那麼黃金會不會在2021年達到2000美元嗎？目前來看情況可能還需要再次觀察。黃金突破 歷史 新高需要兩個條件，第1個條件是貨幣供應量超過2008年以後三輪量化寬松的總量，第2個條件是經濟危機超過次貸危機的沖擊。目前看來第1個條件已經滿足，貨幣供應量確實大幅度增加了，但是這一次經濟衰退是否會重演次貸危機的沖擊，我覺得還未必，所以黃金是否能在2021年突破2000美元仍然需要繼續的觀察。

不過如果這個預言放置在無限長的時間里，那麼黃金突破2000美元甚至3000美元都只是時間問題。

不要相信。

金價上漲，一定是世界動盪，要麼是軍事安全方面，要麼是經濟安全方面，那麼現在有這個安全性變壞的趨勢嗎？

無論軍事還是經濟，都有不利的新聞出來，但能讓人覺得意外，覺得未來更糟嗎？沒有，大不了就是：「還沒轉好啊。」

所以，黃金可以漲，但沒有大漲的基本面依據。

黃金的基準價已經太高了，因為這些年世界各國都釋放流動性了，利率甚至是負的。負利率可能是今年上漲的原因，但負利率還會擴大化嗎？

從震盪角度，現在它在上漲，但近幾年的震盪空間在1000~1800之間，所以，輕易不看到2000點。一年前的震盪空間在1400以下，現在來的1400之上震盪了。

短期看，我覺得近期高點1566附近需要突破或回調，要給個明確方向，等等看吧。

我認為是有可能的！

因為對於現在的情況來看，黃金的長期上漲局面並沒有改變，而且更重要的是，黃金自帶避險情緒，一旦美國這個世界第一大國出現了經濟衰退，出現了金融危機，甚至爆發了全面戰爭，黃金的漲幅是驚人的，抱團避險的情緒是非常高的。

那麼，美國經濟在2020年出現風險的概率有多大呢？其實概率是相當的高！

1、非農就業數據在10－11月表現強勁，但僅僅只是因為之前罷工潮回工後的短期現象決定的，而長期來看，非農就業數據依然處於低於預期的空間之內，對於經濟的預判相當不理想；

2、美國的失業率一直處於紅線下方，在 歷史 上每一次失業率觸及紅線下方都會出現反彈，一旦失業率提升了，美國的居民就會陷入不安，造成恐慌情緒的升級；

3、美國的金融市場是非常強大的，但是就算走了10年牛市也必定有走熊的一天，在 歷史 上從來沒有改變過。此次美國三大指數紛紛走出了22倍以上的高市盈率狀態，處於高風險、高估值的區域。所以，未來一旦經濟市場不好，美國的金融市場也一定支撐不了現在的高估值，必然出現下跌；

結論：

目前的美國可以說是衰退前夕，因為美國的長短美債收益已經出現了倒掛，說明了12個月內的衰退概率非常高，在加上美國現在那麼多經濟數據和金融估值不理想，自然造成了一定避險情緒的升級。

所以，從2019年開始，黃金其實已經進入了一個長期上升趨勢，而在未來，一旦衰退落地，美國的經濟自然會節節敗退，黃金上漲空間也就打開了！

關注張大仙，投資不迷路，【專欄】有干貨，歡迎「品嘗」。

您好！

黃金自今年初就獲得了不錯的成績，創下了1600美元/盎司的高位，黃金上漲一般受避險情緒、通貨膨脹、全球利率等因素影響，鑒於目前對黃金的看漲形勢，突破2000美元是絕對有可能的，事實上黃金也正在朝這一目標努力。

在美伊沖突期間，黃金可謂是開年紅，漲勢如潮，勇攀高峰，一度飆升到1611美元附近，創下了至2011年以來的 歷史 高位，在全球爭端不斷的情況下黃金的避險是不用考慮就應該擁有的投資。後市雖然避險情緒得以改善，恐慌指數得以消化，黃金回吐超買維持1550美元/盎司區間，但黃金持續的看漲信號從來沒有斷，事實上很多投資者已經在為黃金新一輪牛市做好了准備。

Heritage Capital的Paul Schatz稱：「到2025年，金價將至少達到每盎司2500美元至3000美元。我不認為黃金的漲勢已經結束。」這表明目前金價每一次的回調都可能是一次入場的機會，都會帶動不少投資者大舉買進黃金，就目前黃金價格1550美元/盎司只是一個底部水平，黃金價格現在才正在走向了上漲的道路。

總得來說，投資君認為盡管金價已經數次回調再反轉，黃金依然對投資者充滿吸引力，再加上當前不確定因素頗多，不管是從黃金的保值功能，還是避險功能，黃金都是投資者不錯的選擇，黃金真的是不用考慮就應該買入的資產，突破一個2000美元只是一個新的底部。

並且，從2018年底至今，隨著美國降息，歐央行寬松貨幣政策、美國貿易戰的深化、英國脫歐問題、美伊沖突事件等綜合因素的推動，國際黃金價格至1160位置附近低位強勢上漲至1610位置附近高位，一年多的時間漲幅近40%。

未來，影響黃金價格的諸多因素多是不確定性偏多的。

首先，如果我們假定全球經濟下行趨勢還將持續，短期內國際經貿關系的緩和難以改變長期國家利益之間的沖突。

在此背景下，個國家、地區范圍內經濟恢復仍將緩慢。經濟問題依舊突出。

美國債務問題、美股風險、寬松美元政策，歐洲債務問題、我國的經濟泡沫問題、世界各國的匯率貶值問題、經濟矛盾引發的地緣政治沖突問題等都將可能是驅動黃金上漲的重要因素。

根據 歷史 經驗來看，如果近些年再度爆發2008年那樣的金融危機的話，按照當下世界經濟體量和貨幣總量，資產的避險、保值情緒推動下，黃金漲幅超越2000點或許不是問題。

本身當下貨幣趨於貶值趨勢，黃金的貨幣表現也更加通脹。

反之，如果在中美貿易緩和的推動下，國際經貿關系逐漸好轉，各國債務問題逐漸解決，經濟泡沫不斷被消除，地緣政治緊張關系不斷緩解，黃金的避險、保值功能下降，自然也就不會有過高的漲幅。

就當下世界宏觀趨勢來說，我個人還是偏悲觀的。國家之間經濟利益的沖突已經不單單是貿易逆差的問題，而是世界經濟結構洗牌重組的問題。這是一種 歷史 潮流，是前進路上必然要出現的爭端。而解決起來也不是短時間內就能實現的。

就此，宏觀風險還將持續，未來黃金上漲還將是主要趨勢。

橋水的預測算是保守的，本人觀點是未來黃金能達到3000美元/盎司。可能就在最近幾年發生。

2020年毫無疑問要將寬松貨幣政策將持續下去。這是全球性的。美聯儲相當於世界央行，不僅連續降息更是從12月份開始了擴錶行為（購入債券向金融機構釋放資金）。這將帶動全球央行進入寬松浪潮。

貨幣寬松一定會引發通脹避險，這利好於黃金。但這種利好絕對不不至於把黃金帶到2000美元。真正的風險在於經濟下行情況下的系統性風險積累和全球寬松引發的貨幣信用問題。比如下面這點。

美聯儲「擴表」的操作是在2008年金融危機時發明。當時是為了保護大型金融機構。後來，「擴表」操作在2013年引入中國 （MLF、SLF） 。一直使用到現在。2019年12月美國也撿回了這個工具。

不得不說，這種工具確實好用，能夠通過釋放流動性解決債務集中違約風險和金融泡沫風險。 但是請記住：貨幣政策永遠解改變不了經濟的周期。 經濟周期變化的本質是人群集體性心理發生變化，由此導致的生產和消費慾望改變。人群活性強，生產和消費同步擴張，經濟上行，比如之前二年的中國。人群活期弱，生產和消費慾望同步萎縮，比如現在的歐洲。

2020年，中國將（其實已經）進入第二階段下行期，美國、歐洲將進入第八階段下行期。之所以寬松貨幣，是為了防止下行周期中引發債務杠桿的爆破和系統性風險。

但寬松貨幣的作用也只能是緩和下行的速度。當寬松貨幣邊際效果減弱而下行壓力強化，該來的系統性風險還會再來。那時會連同寬松貨幣的副作用一起發作：通脹的惡化。

通脹一旦開啟，黃金直線躍升。

放眼全球，地緣摩擦正在加劇，各種不利因素也在積累。即使一時有緩和，但是根本矛盾沒有解決。其最終還是會引發武力沖突。這就不多說了。

記住，亂世黃金。

黃金2011年9月1921美元/盎司調整到2015年12月1045美元盎司,之後再走反彈-主升行情,當下處於Ⅲ- 5浪主升行情結構之中,突破Ⅲ—3浪高點之後才會迎來Ⅳ浪調整,然後是Ⅴ浪主升行情,未來想像空間無限,如果有人說黃金未來再次突破1921美元/盎司,我覺得也是完全有可能!

按波浪理論計算Ⅲ浪空間為(1374-1045)/1045=(X-1122)/1122,

X=1475,

X1=1.19*X=1756,

未來四浪回調大概率不會低於Ⅲ—4低點1444,套用公式再計算一次,五浪空間分別是1792和2132！

1、2019年橋水做空美債，唱多做空美股。經歷了一年的崩潰論反復，橋水基金在2019年業績慘淡，這種慘淡完全是押注方向性錯誤。2019年前11個月，橋水阿爾法旗下兩個子策略，分別虧損0.69%和2.05%。而全球基金經理平均收益率也有8%。

2、從2000年至2018年，橋水似乎沒有虧損。但是年化收益率2%。你會發現這只基金基本長期跑通脹而已。所以，……

3、橋水瑞達利歐最近一年熱衷於來中國宣傳。同時橋水獲得國內的私募批文，成為私募基金。看中中國資本市場，既看中了投資標的，也看中了中國投資人的錢。這一點毋庸置疑是橋水的正確選擇。只是，不要被他的經濟科普所誤導。

看好黃金不就是看空全球經濟嗎？還有其他解釋嗎？

黃金有可能到2000美元，但是黃金到2000美元前提是美國經濟崩潰。根據經濟危機10年的規律，我國其實早已有很多經濟學家判斷說，美國要崩潰，美元要崩潰。可是，就是沒崩潰。現階段中美和解的前提下，不但不會馬上崩潰，還會更加快速的增長。再加上2020年是美國大選年，暫時沒有崩潰的危險。

但是2000美元的黃金會到，因為 歷史 上黃金就兩次接近或者超過2000美元。

本身黃金就是避險資產，除非有風險，或者量化寬松到了極限。否則金價就蹲著不動，蹲50年黃金都沒有突破2000美元，也不在意再蹲50年。很多人認為美元毛了，美國發行了很多美元。

但是從黃金 歷史 你可以看出，黃金也在毛。一方面黃金不是工業品，他是投資品為主，佔8成以上的投資需求，如果大家不用黃金當貨幣，那麼黃金沒有太大價值。另一方面黃金每年都在開采。 歷史 上各時期以來共開采黃金約19萬噸，其中約三分之二是自1950年以來開採的。如今每年黃金產量3500噸左右。所以黃金也有通貨膨脹，甚至於美元的通脹水平有時候還黃金高。畢竟黃金的流通不如美元。美元是占據全球結算67%的份額。

所以。瑞達利歐說對了，但是是正確的廢話。因為他不可能承諾黃金在何時達到2000美元的區域。個人認為，美國大選年經濟出問題概率不高，而美國公司債到期高峰在2021年以後，尤其是2025年。所以，如果中美不鬧變扭。兩個國家都有五年的發展時間。

1985-1989類似日本的發展形態。當然，最後要看中國如何處理經濟膨脹帶來的副作用，要不要走日本的政策路徑是一個問題。（我不認為日本在過往 歷史 上做錯了，《廣場協議》不是錯誤，1987年降息也不是錯誤。因為那些貌似作對的國家，如今都沒有變為發達國家，比如阿根廷，比如委內瑞拉，比如俄羅斯）

黃金做為貨幣錨定物，它具有價值「恆定」的作用，貨幣因為鑄造成本、印刷成本很低，加之鑄幣權的擁有，以及稅收的困難;貨幣具有超發傾向。黃金在1971年35美元一盎司，現在1570美元一盎司，美元「貶值」45倍。如果不設期限，2000美元/盎司根本不算什麼！一定會達到而且將一路增加，好像黃金升值一樣，實際上根本原因是美元貶值。

但美元畢竟是世界公認的世界貨幣，公認的原因是美元是有原則發行:1，美聯儲獨立於美國政府，獨立執行貨幣政策，獨立賬目;2，美國是法治國家，公權力法無授權不可為。

美元理性印刷，意味著黃金相對升值是緩慢的。黃金單邊上漲和單邊下跌，無不與風險的發生與緩和相關。我認為黃金的價格支撐是1300附近，那是投資的買點。每個人都有關於黃金的基本面和技術面評估，真誠的表達就有參考價值。

D. 橋水基金的全稱是什麼

橋水基金
世界頭號對沖基金
橋水基金（Bridgewater）是世界頭號對沖基金，於2016年3月進入中國。 該公司不為富人管理資產，服務對象主要是機構投資者，客戶包括養老基金、捐贈基金、國外的政府以及中央銀行等。

公司文化
在Bridgewater公司，最重要的目標是追求卓越、准確無誤和持續改進。他們相信追求卓越需要在工作和人際交往時遵循一定的准則。他們希望找出什麼是准確的事情，以及如何才能以最優的方案解決這件事情。

Bridgewater非常注重獨立思考以及創新，因為獨立思考可以帶來思想的碰撞，而創新則需要不斷犯錯誤。為了推動這種思考和創新的文化氛圍，他們營造了一種徹底開放的工作環境。在Bridgewater公司里，每個人都有權利和義務去保證工作出色完成，因此，公司鼓勵每位員工時刻保持自信和謙虛的態度去尋找最優的工作路徑。

爭論和錯誤在公司是非常必要的，因為它們是持續學習的動力，能最大化激發員工的潛能。公司要求員工經常做出直言不諱的反饋，包括召開「刨根問底」會議，討論員工沒能完成任務的原因，但是絕對不允許員工私底下說長道短。同時，每當出現問題，員工都必須在所謂的「問題日誌」里寫一份備忘錄。公司實行全透明的管理模式，任何會議都需要錄音，並且對所有員工開放。

這種獨特的文化，使人能夠充分發揮作用，讓公司員工得以出色地完成任務，並與同事以及顧客維持著良好的關系。

E. 橋水基金作為最賺錢的對沖基金，是因為什麼引起的虧損

根據中國基金報的報道，2020年，全球各大基金賺得盆滿缽滿，數據顯示，20家頂級對沖基金2020年大賺635億美元（超4100億元），創十年來的最佳回報。然而，其中橋水基金卻為投資人虧了121億美元（超780億元）。1月25日，LCH Investments的最新排名顯示，喬·達里奧（Ray Dalio）的橋水基金（Bridgewater Associates）於2020年令投資者損失了121億美元，（超780億元）。

但是問題是2020年經歷了太多的市場黑天鵝受到疫情的影響，美國股市出現了4次熔斷，這對於任何一家基金公司來說都是前所未有的沖擊，而且這種沖擊在橋水基金身上顯得更加明顯，因為它的低風險部分也就是阿爾法部分，實際上投資的時候是比較成熟的市場，但是美國的成熟市場反而給出了非常難看的市場表現，最終導致橋水基金一度陷入巨虧，甚至有市場爆倉的傳言。這就是橋水基金為什麼會虧損那麼多的重要原因。

F. 世界上對沖基金有哪些

世界上最大的對沖基金規模是多少
雷·達里奧(Ray Dalio)的橋水聯合基金(Bridgewater Associates)，連續兩年都登上了LCH英雄榜。這家基金是世界上規模最大的對沖基金，約有1300億美元的水平。除了管理資產龐大以外，橋水的獨特之處是它的300家客戶都是機構投資者。它們的平均投資額為2.5億美元。
什麼是 對沖基金
對 沖 基 金（Hedge Fund）

舉個例子，在一個最基本的對沖操作中。基金管理人在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（Put Option）。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。

又譬如，在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的劣質股，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼劣質股跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

經過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。

對沖基金 hedge fund。投資基金的一種形式。屬於免責市場(exempt market)產品。對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質區別。這種基金採用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對沖、換位、套頭、套期來賺取鉅額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作范疇。加之發起和設立對沖基金的法律門檻遠低於互惠基金，使之風險進一步加大。為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規定每個對沖基金的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。另為：hedgie

[編輯本段]對沖基金的起源與發展

對沖（Hedging)是一種旨在降低風險的行為或策略。套期保值常見的形式是在一個市場或資產上做交易，以對沖在另一個市場或資產上的風險，例如，某公司購買一份外匯期權以對沖即期匯率的波動對其經營帶來的風險。進行套期保值的人被稱為套期者或對沖者（Hedger).

對沖基金（也稱避險基金或套利基金）意為「風險對沖過的基金」，起源於50年代初的美國。當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對沖基金。雖然對沖基金在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關注，直到上世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對沖基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對沖基金進入了蓬勃發展的階段。據英國《經濟學人》的統計，從1990年到2000年，3000多個新的對沖基金在美國和英國出現。2002年後，對沖基金的收益率有所下降，但對沖基金的規模依然不小，據英國《金融時報》2005年10月22日報道，截至目前為止，全球對沖基金總資產額已經達到1.1萬億美元。

[編輯本段]對沖基金的特點

經過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對沖基金己成為一種新的投資模式的代名詞。即基於最新的投資理論和極......>>
國際對沖基金有哪些
全球對沖基金各策略1、2、3、5和10年期排名

排名 1年 2年 3年 5年 10年

1 全球宏觀 全球宏觀 可轉換債券套利 全球宏觀 全球宏觀

6% 10% 18% 9% 11%

2 固定收益套利 固定收益套利 固定收益套唬 管理期貨 新興市場

5% 9% 14% 5% 10%

3 市場中性 可轉換債券套利 多重策略 可轉換債券套利 事件驅動

4% 6% 12% 4% 7%

4 股票放空 多重策略 新興市場 多重策略 管理期貨

4% 5% 11% 3% 7%

5 多重策略 管理期貨 全球宏觀 事件驅動 多重策略

2% 4% 10% 3% 7%

6 可轉換債券套利 新興市場 事件驅動 新興市場 多/空倉

1% 2% 7% 3% 6%

7 管理期貨 市場中性 多/空倉 固定收益套利 可轉換債券套利

-4% 2% 7% 2% 5%

8 新興市場 事件驅動 市場中性 多/空倉 固定收益套利

-7% 1% 3% 2% 4%

9 多/空倉 多/空倉 管理期貨 股票放空 市場中性

-7% 1% 0% -6% 0%

10 事件驅動 股票放空 股票放空 市場中性 股票放空

-9% -10% -15% -7% -5%

數據來源：Hedgeindex，數據截止2011年12月31日。
建立世界上第一家對沖基金是誰
對搐基金的鼻祖是Alfred Winslow Jones。Jones最初是一位社會學家，後來成為記者，再後來成為基金經理人。1949年Jones任職於《財富》雜志期間，受命調查市場分析的技術方法並撰寫文章，結果無師自通，幾乎在一夜之間從一個新手成為一個精通者，並在文章發表兩個月前，建立起一家合夥的投資公司。公司帶有後來對沖基金的經典特徵，被認為是世界上第一家對沖基金。Jones公司起初是一家普通合夥公司，後來改為有限合夥公司，其yun zuo保持著秘密狀態，業績良好。
世界上現存的著名基金公司？
世界上基金公司多如牛毛，我們無法全部記住完，但著名的基金公司我們卻要記住了，因為他們的創奇值得我們傳送。這些基金公司有的已經早已物是人非了，讓我們惋惜不已。而有的基金公司在金融危機的壓力下，依然努力向前，不斷地發展自己，繼續著他們的輝煌。那就讓我們了解這些曾經輝煌、未來也可能繼續輝煌的基金公司。 一、老虎基金 由朱利安羅伯遜（Julian Robertson）創立於1980年的老虎基金是舉世聞名的對沖基金，朱利安羅伯遜到1998年其資產由創建時的800萬美元，迅速膨脹到220億美元，並以年均盈利25%的業績，列全球排名第二。其中，1996年基金單位匯報為50%，1997年為72%，在對沖基金業里，老虎基金創造了極少有人能與之匹敵的業績 二、量子基金 量子基金是全球著名的大規模對沖基金，美國金融家喬治·索羅斯旗下經營的五個對沖基金之一。量子基金是高風險基金，主要借款在世界范圍內投資於股票、債券、外匯和商品。量子美元基金在美國證券交易委員會登記注冊，它主要採取私募方式籌集資金。據說，索羅斯為之取名"量子"，是源於索羅斯所贊賞的一位德國物理學家、量子力學的創始人海森堡提出"測不準定理"。索羅斯認為，就像微粒子的物理量子不可能具有確定數值一樣，證券市場也經常處在一種不確定狀態，很難去精確度量和估計 三、富蘭克林鄧普頓基金集團 富蘭克林鄧普頓基金集團(Franklin Templeton Investments)最大的上市基金管理公司。富蘭克林鄧普頓基金集團自成立以來，一直都專注於經營基金管理業務，是目前進入國內基金管理行業的專業性最強的國際基金管理公司之一。富蘭克林鄧普頓基金集團與國海證券有限責任公司共同出資組建了國海富蘭克林基金管理有限公司。國海富蘭克林一直努力成為國內一流的基金管理公司之一，其旗下的基金產品這幾年一直表現不錯，例如國富彈性市值2010年先後獲得「金基金獎」、「金基金三年期產品獎」，國富彈性市值長跑業績不俗。 四、美國國際集團 美國國際集團（英語：American International Group，AIG）是一家以美國為基地的國際性跨國保險及金融服務機構集團，總部設於紐約市的美國國際大廈。集團在英國的總部位於倫敦的Fenchurch Street、歐洲大陸的總部則設於巴黎的La Défense、而亞洲總部則設於香港。根據2008年度《福布斯》(Forbes）雜志的全球2000大跨國企業名單，AIG在全世界排名第18大，自2004年4月8日開始一直都是杜瓊斯工業平均指數的成份股，直到因為金融海嘯發生而於2008年9月22日被除名 五、JP摩根基金 摩根大通的總部位於紐約，它為3000多萬名消費者以及企業、機構和 *** 客戶提供服務。該公司擁有7930億美元資產，業務遍及50多個國家，是投資銀行業務、金融服務、金融事務處理、投資管理、私人銀行業務和私募股權投資方面的領導者。摩根大通(JP Morgan Chase& Co)為全球歷史最長、規模最大的金融服務集團之一，由大通銀行、J.P.摩根公司及富林明集團在2000年完成合並。
對沖基金的主要幾種投資策略
主要的量化對沖策略有：

1、市場中性策略

主要追求的是通過各類對沖手段消除投資組合的大部分或全部系統風險，尋找市場中的相近資產的定價偏差，利用價值回歸理性的時間差，在市場中賺取細小的差價來獲得持續的收益。

2、事件驅動套利策略

利用特殊事件造成的對資產價格的錯誤定價，從錯誤定價中謀利。

3、相對價值策略

主要是利用證券資產間相對的價值偏差進行獲利。
對沖基金
有壓力啊,呵呵,

簡單舉例一條吧,因為太復雜了,希望你自己舉一返三,

訂天北京的白菜10元,上海的白菜是20元,

而這兩個市場的白菜價格差別很大,,根據供求關系,更多的人會去上海賣,,於是乎兩個市場的白菜價格應該趨於相同,

於是乎你可以在北京買入白菜,,然後在上海賣出白菜,,兩個市場的白菜一對沖,,其實你手中沒有白菜,,便你卻賺了這中間的差價.

這就是對沖基金交易的原理,,在市場和商品中尋找這種極少的價差和短時間的價差,然後獲利,

資金量大,頻繁交易,雖然每次盈利有限,但日積月累,還是非常可觀,,主要是風險比較小
王者的世界：全球十大對沖基金公司傳奇的讀者對象
本書可供對金融感興趣、從事金融行業的專業人員閱讀，對於高凈值人士，本書也是很好的理財參考書。本書由深圳市中金阿爾法投資研究有限公司總經理盧揚洲、研究員黃振主持編著。第1章介紹了對沖基金的基本內容；第2章到第11章對世界前十大對沖基金公司分別做了深入的介紹。全書經過盧揚洲、黃振多次通審校正，最後定稿。在此特別要感謝對沖網阿爾法研究中心的團隊，在本書寫作到定稿過程中，研究員蘇迪、陳浩傳、蔡哲、張弘、徐佳偉、翟振陽和對沖網副總編郭慎之先生做了大量工作。如果沒有他們的努力，本書無法如期與讀者見面。感謝中金阿爾法投資研究有限公司對本書編輯撰寫的全力支持！感謝對沖網數據中心提供數據支持。最後需要指出的是，由於作者水平有限，本書中難免存在不足，敬請廣大讀者批評指正。
對沖基金是什麼意思？
什麼是對沖基金

基本內涵

人們把金融期貨和金融期權稱為金融衍生工具(financial derivatives)，它們通常被利用在金融市場中作為套期保值、規避風險的手段。隨著時間的推移，在金融市場上，部分基金組織利用金融衍生工具採取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對沖基金。目前，對沖基金早已失去風險對沖的內涵，正好相反，現在人們普遍認為對沖基金實際是基於最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。

起源與發展

對沖基金的英文名稱為Hedge Fund，意為「風險對沖過的基金」，起源於50年代初的美國。當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對沖基金。雖然對沖基金在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關注，直到上世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對沖基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對沖基金進入了蓬勃發展的階段。據英國《經濟學人》的統計，從1990年到2000年，3000多個新的對沖基金在美國和英國出現。2002年後，對沖基金的收益率有所下降，但對沖基金的規模依然不小，據英國《金融時報》2005年10月22日報道，截至目前為止，全球對沖基金總資產額已經達到1.1萬億美元。

對沖基金的運作

最初的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(Put Option)。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金才被用於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。可是，隨著時間的推移，人們對金融衍生工具的作用的理解逐漸深入，近年來對沖基金倍受青睞是由於對沖基金有能力在熊市賺錢。從1999年到 2002年，普通公共基金平均每年損失11.7%，而對沖基金在同一期間每年贏利11.2%。對沖基金實現如此驕人的成績是有原因的，而且它們所獲得的收益並不像外界所理解的那麼容易，幾乎所有對沖基金的管理者都是出色的金融經紀。

被對沖基金所利用的金融衍生工具(以期權為例)有三大特點：第一，它可以以較少的資金撬動一筆較大的交易，人們把其稱為對沖基金的放大作用，一般為20至100倍；當這筆交易足夠大時，就可以影響價格(見圖1)；第二，根據洛倫茲·格利茨的觀點，由於期權合約的買者只有權利而沒有義務，即在交割日時，如果該期權的執行價格(strike price)不利於期權持有者，該持有者可以不履行它。這種安排降低了期權購買者的風險，同時又誘使人們進行更為冒險的投資(即投機)；第三，根據約翰·赫爾的觀點，期權的執行價格越是偏離期權的標的資產(特定標的物)的現貨價格，其本身的價格越低，這給對......>>
國內目前有對沖基金嗎
對沖基金是一個很模糊的概念，大概有幾個特點。

1.都有錢人參與，高凈值人群，不能是誰的錢都要，最低也得100萬才能買

2.運作方，要自己投入一部分錢投入自己的基金

3.基金不能隨便取出來，比如鎖定期1年，要拿回錢，必須得約定周期時間

4.豐富的投資品種，涉及各個市場，採取各種衍生品投資， *** ，多種投資策略

5.對沖基金有年費率，大部分還跟投資者分成。比如管理費2%必須收，再談個收益37分賬

6.對沖基金會採用金融杠桿，放大自己的資金規模

凡事有以上特徵的都可以叫做對沖基金了，廣義上是可以這么定義。而狹義上的對沖基金就是指用對沖策略的基金而已。

這種基金中國是有的，但是也只有私募基金才可能有這種交易方式。