怎麼轉換基金套利

① 買基金里如何套利

經過了多年的市場教育，大眾投資者對於基金這個東西已經不陌生了。而且絕大部分的投資者都可以受益於基金的長處：組合投資，專業管理，分擔風險，流動性強。現如今基金的市場已經十分龐大了，選擇以基金方式投資的人也越來越多了，但是投資基金只能是買完之後就等著資產升值這一種方法嗎？答案顯然是NO，今天就給大家普及一下基金里的套利機會。

論如何套利咱們還得先從根上聊起。基金根據根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。

封閉式基金的規模在發行之前就已經設置好了，一旦發行完成、申購結束就無法再申購和贖回，想要用手裡的基金換取資金的話就要通過二級市場進行交易。

開發式基金則完全不同，開放式基金發起人在設立基金時，基金單位或者股份總規模不固定，投資者可以隨時進行申購和贖回，但是除特殊規定以外開放式基金是不在二級市場交易的。

剛才提到開放式基金除特殊規定外是不在二級市場交易的，但是如果規定允許某些開放式基金可在上市交易的話那情況就完全不一樣了。接下來上市交易型開放式基金就隆重登場了！

上市交易型開放式基金，是指基金單位在證券交易所掛牌交易的證券投資基金，這類基金的交易雙方是各個投資者。比如交易型開放式指數基金（ETF）、上市開放式基金（LOF）。

咱們就拿ETF舉例：傳統ETF交易機制有兩層：首先，在交易時間內，投資人在一級市場可以隨時以組合證券的方式申購贖回ETF份額；其次，在二級市場上，ETF在交易所掛牌交易，投資人可按市場價格買賣ETF份額。

當ETF的二級市場價格高於其基金份額參考凈值一定幅度時，投資者可以申購ETF份額，然後以較高的價格在二級市場賣出獲得套利收益；當ETF二級市場價格低於一定幅度時，投資者可以在二級市場買入，然後再從一級市場贖回。

以一隻貨幣型ETF做圖例

因為貨幣型基金風險系數最低，所以其套利空間比較小，但是如果資金大的話可以多次操作獲取利潤。基本上ETF的其中一種套利原理就是這樣的。當然還有期現貨市場間套利，不同指數間套利等等，這些套利模式原理是一樣的但是需要操作者更高的專業度，所以對於個人投資者來講可操作性不強。

當然如果覺得這種方式需要實時看盤，比較麻煩的話，還有另外一種方式也可以獲得額外的利潤。大家可以去網上查有關基金的基本信息，有些貨幣型基金的利息是有講究的。例如有的基金利息是買入當天開始計算，賣出當日不算利息（周五買入，周一賣出即有三天的利息）。大家結合我之前提過的國債逆回購做一個組合（如果沒印象了可以看我之前的一篇文章，有關國債逆回購的），在周四時借出逆回購，周五資金回到賬戶再買入貨幣型基金，周一賣出之後還可以繼續其他的證券投資，周六、日收了兩次利息，何樂而不為呢？

② 如何在一級、二級市場上操作ETF，進行套利

答：ETF也稱交易所交易基金(ExchangeTradedFund)，屬於開放式基金的一種特殊類型，它綜合了封閉式基金和開放式基金的優點。投資者既可以在二級市場上買賣ETF份額，又可以向基金公司申購、贖回ETF份額。不過申購贖回必須以組合證券(或有少量現金)換取基金份額或者以基金份額換回組合證券(或有少量現金)。由於同時存在二級市場交易和申購、贖回機制，投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，可使ETF避免封閉式基金普遍存在的折價問題。
實際操作中，ETF實現套利有兩種方式，當ETF溢價交易時，即二級市場價格高於其凈值交易的時候，ETF的一級市場參與者可以通過買入與基金當日公布的一攬子股票構成相同的組合，在一級市場申購上證50ETF，然後在交易所賣出相應份額的上證50ETF。這樣，如果不考慮交易費用，投資者在股票市場購入股票的成本應該等於ETF的單位凈值，由於ETF在二級市場是溢價交易的，投資者就可以獲取其中的差價。
而當ETF折價交易時，即二級市場價格低於其凈值交易的時候，套利交易者可以通過相反的操作獲取套利收益。即ETF的一級市場參與者可以在二級市場買入上證50ETF，同時在一級市場贖回相同數量的ETF(得到的是代表ETF的組合股票)，並在二級市場賣出贖回的股票。如果不考慮交易費用和流動性成本，那麼投資者在二級市場賣出所贖回的股票的價值應該等於其基金凈值，由於ETF是折價進行交易的，因此套利者可以從中獲利。ETF一、二級市場執行套利一個流程要持續多長時間，通常要看市場上交易商交易的水平，比如交易商的軟體系統的效率，這個流程不會超過1分鍾。
ETF的二級市場交易類似股票，投資者可以通過任何一個證券公司以現金方式買賣ETF份額。ETF二級市場交易的最小單位是一手(一手指100份，約100元)，資金門檻低，小額資金即可參與。上證50ETF的二級市場交易費用遠低於傳統指數基金的申購贖回費用，頻繁買賣的成本低；二級市場交易類似股票，交易日內價格波動較大(而不像傳統開放式指數基金每天只有一個成交價格——基金份額凈值)，方便投資者通過波段操作獲得收益。也就是說，ETF的收益源於指數的波動，而不一定是單邊的上漲。不過，遺憾的是，要進行「T+0」，資金必須在100萬元以上，中小投資者無緣「T+0」。

③ 分級基金是如何套利的

分級基金溢價套利四大要點，個人數十次套利經驗之談

1.A&B的成交額，起碼每天的成交額過千萬，不然怎麼被踩死的都不知道。

2. 選擇申購費用低的優先，畢竟路費也是錢，不過這條要結合第3條。

3. 不要選溢價最高的，不要選溢價最高的，不要選溢價最高的。重要的事要說3遍，某資深網友慘痛的經歷啊！（大戶有通道的請無視）

4. 針對上海分級的套利，即便母雞能交易，前一天最好還是拆分，因為如果第二天拆的話就不能再合並了，如果賣不出去也不能贖回，有風險。另上海拆分到百位，如51466份，則拆51400份。

④ 如何進行貨幣基金套利

僅投資於貨幣市場工具的公募基金，為貨幣市場基金。

不同的基金投資性質、風險和收益都有所不同，建議您在購買前詳細了解基金的資金投資方向、風險類型等基本情況，自行決定購買與自身風險承受能力和資產管理需求匹配的基金產品。您也可以登錄平安口袋銀行APP-金融-基金，在頁面最上方輸入「基金代碼或名稱」搜索，了解各個基金的詳細介紹。基金產品由基金管理有限公司發行與管理，平安銀行僅為代銷機構，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。

溫馨提示：以上內容僅供參考。投資有風險，入市需謹慎。
應答時間：2021-08-20，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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⑤ ETF與股票之間究竟如何實現互換套利

以50ETF舉例：
這個是可交易型指數基金，對應的是相應的指數的成分股，基金經理按照成分股的權重，買入籃子股票，然後分成若干份基金份額供大家買賣。
當此基金的價格高於對應成分股的價格1%以上時，套利機會出現，此時大家可以買入這些成分股，換取基金份額，然後已基金價格賣出，這是的差價就是實現的盈利！
當此基金的價格低於一籃子股票的價格1%以上時，此時反向套利的機會出現，大家買入基金，然後和基金公司換取一籃子股票，再在市場賣出股票，實現了盈利。
以上就是ETF套利的兩種方法，不知有沒有說明白，謝謝！

⑥ 怎麼進行基金的套利

在購買基金過程中，人們總是與股票投資相比，認為股票投資可以實現資本利得收益，基金因為存在較高的申購、贖回費用而普遍被投資者所擔心，難以通過買基金而實現套利。其實，每一種投資品，都存在一定的投資時間和空間，只要掌握了投資之法，把握了基金買賣的時點，同樣可以實現基金的套利計劃，取得不錯的收益。
第一，封閉式基金的套利。隨著第一隻封閉式基金到期日的臨近，解決封閉式基金的去向，將為投資封閉式基金帶來較多的套利機會。目前的封閉式基金價格與凈值之間的偏差而產生的高折價率，將為投資封閉式基金帶來較大的套利空間。另外，封閉式基金因在二級市場掛牌交易，本身也存在一定的價差套利機會。
第二，跨市場套利。目前已經成功開發的指數基金，如上證50ETF、LOF等基金品種，既提供了二級市場的交易功能，又提供了場外的申購、贖回功能。投資者除可進行二級市場的價差套利外，還可以進行場內外的跨市場結算，從而實現套利的目的。
第三，開放式基金本身也可套利。開放式基金投資主要是為了取得分紅，但投資者往往在投資過程中，因各種情況的變化，不得不選擇基金的贖回。目前，還沒有基金抵押貸款業務，投資者贖回基金難免遭受損失。其實，投資者只要留心觀察基金凈值與相關市場的關聯度，也可以把握凈值變動的幅度選擇基金套利。證券市場發生階段性市場行情時，投資者只要把握市場行情的節奏，完全可以在行情起動前的時點購買股票型基金，而在行情階段性見頂時，選擇贖回(當然，必須計算好申購、贖回費率)。當基金凈值的波動幅度所產生的收益足以抵償申購、贖回費，並有較大盈利時，此法才可採用，從而實現開放式基金不能套利的目的。
第四，模擬套利。基金作為一種專家理財產品，追求的是基金的穩定收益。因此，選擇較好的股票品種，並從股票的上漲中獲利，是基金進行科學資產配置的主要目標。投資者購買基金不但從基金的分紅中獲利，還應當指導自身的證券市場投資。運用一部分資金跟蹤基金的投資品種，並依基金的凈值變化而決定所投資股票的買賣參考，從而實現投資基金的模擬套利。
第五，基金品種之間的套利。目前，一家基金管理公司旗下有多種基金產品，而且這些基金品種特點不同，受市場的影響程度也不一樣，特別是股票、債券市場等本身就是相反的市場變動。資產配置品種的市場行情不同，決定著基金的收益變化不同。投資者在購買一家基金管理公司旗下的多隻基金時，應選擇適當時機進行基金之間的巧轉換，從而實現基金之間的轉換套利。如在證券市場轉暖時，購買貨幣市場基金的投資者可擇機轉換成股票型基金，從而獲取高於貨幣市場基金的收益。
第六，政策套利。目前，國內的基金市場還不是很完善，為獲取某種基金產品的較高收益。管理層對基金的運作都會進行一定的鼓勵和抑制措施，以規避投資者風險。但在風險背後，卻為投資者創造了一定的獲利機會。如央行執行貨幣政策手段的變化，直接導致了貨幣市場基金主要投資品種央行票據收益發生變化，從而使貨幣市場基金的單位收益發生變化，從而產生套利機會。

以上回答希望可以幫到你！