美國基金佔世界的多少

1. 開放式基金基金的份額總規模

3.53萬億美元！中國開放式公募基金總規模位居亞洲第一，全球第四

新浪財經
2022-03-24 09:42新浪財經官方賬號
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來源：中國基金報

超450萬億！剛剛，全球重磅數據出爐，中國表現「亮了」

中國基金報 吳娟娟

美國投資公司協會（ICI：Investment Company Institute） 於當地時間3月22日公布了全球開放式公募基金最新排位。數據顯示，截至2021年底，中國開放式公募基金總規模位居亞洲第一，全球第四。


來源：ICI 官網

若按照年度數據計，這是中國公募基金史上首次躋身全球第四。不過，按照季度末數據計，中國公募基金在這一位置上則已有時日。

我們一起來看看吧。

全球受監管的開放式共同基金

總規模超450萬億元

ICI代表全球投資基金協會IIFA（IIFA：全球各個國家基金業協會的協會）發布數據顯示，截至2021年底，（為了避免重復統計，剔除FOF），全球受監管的開放式共同基金（對應我國的開放式公募基金）總規模71.05萬億美元，約摺合452.86萬億元人民幣。2021年四季度，全球受監管的開放式共同基金實現了資金凈流入1.1萬億美元，與2021年三季度的7940億美元相比有所上升。

股票型基金占據近半壁江山

我們來看一下全球公募基金（共同基金）行業的整體情況。

首先來看受監管的開放式共同基金（ETF統計在內）兩個大類：長期限基金（即非貨基）和貨幣市場基金（即貨基）。截至2021年底，全球長期限基金規模約622200億美元，貨幣市場基金規模88330億美元。

長期限基金內部三大細分類型為股票型基金、債券型基金和平衡（混合）型基金。其中，股票型基金占總規模比例47%，為336380億元，債券型基金佔比為19%，為137170億美元，平衡（混合）型基金佔比為12%，為87800億美元。

貨基占總規模比例為12%，為88330億美元。

可見，就受監管的開放式共同基金而言，股票型基金是絕對的主流，它的規模佔比遠超其基金類型。

相比之下，我國的股票型基金佔比較低，但最近兩年在監管大力倡導下，發展較快。

各個類型開放式共同基金的規模


來源：ICI

另一個值得注意的數字是：2020年、2021年兩年，全球受監管的開放式共同基金規模激增了161900億美元。

這是什麼概念呢？

截至2021年四季度末，整個歐洲市場開放式共同基金的規模是23326億美元。也就是說，過去兩年全球受監管的開放式共同基金長出了「三分之二」個歐洲市場。

分地區來看，截至2021年底，美洲是全球基金重鎮，規模佔比53%，歐洲佔比為33%，非洲和亞太規模之和佔比僅14%。

全球受監管的開放式共同基金不同類型的規模分布，不同地區規模分布


來源ICI

中國開放式公募基金全球排名第四

截至2021年中國開放式公募基金全球排名第四，位於美國、盧森堡、愛爾蘭之後。前四強中，美國是全球共同基金霸主。美國受監管的開放式共同基金規模約34萬億美元，佔全球總規模48%。中國開放式公募基金總規模3.53萬億美元佔全球總規模比例為4.97%。

可見，盡管中國躋身四強但與「霸主」的距離還是比較明顯的。

而「 霸主」美國以一己之力，實現了全球公募基金行業的頭部集中。前四強規模之和佔全球受監管的開放式共同基金規模總和的69%。

全球4強


來源：根據ICI數據製表

全球10強


來源：根據ICI數據製表。

前4強外，德國、澳大利亞、法國、日本、英國、加拿大等6個國家也躋身全球10強。

我們再來看看亞太市場。

中國是亞太市場老大，三強中其餘兩強為澳大利亞和日本。

亞洲三強


來源：根據ICI數據製表。

除了愛爾蘭和盧森堡等少數國家因為採取了特別的基金注冊制度，吸引了全球的資產管理機構前去注冊基金，壯大了各自國家的基金規模，全球各個國家的共同基金基金規模的排位與國家的經濟實力有比較強的相關關系。

中國連續4個季度坐穩全球第四位置

中國公募基金規模全球第四可能超出大家的預期。畢竟中國的公募基金行業只有20多年的歷史，在全球共同基金行業還是個「小朋友」。

那麼，我們來看一看中國公募基金是怎麼一步步上升到這個排位的。

中國公募基金排位變化


來源：根據ICI歷年數據制圖

記者整理ICI的歷史數據發現，將時間拉長，中國公募基金排位從2016年底的全球第9一路趕超，超越日本、澳大利亞、英國等國家升至現在的第4名。以年度排名計，這也是中國公募基金歷史最好成績。

而如果按照季度末數據，中國公募基金已經保持第4名已有時日。2021年1季度末，中國公募基金就從2020年底的第5升至第4名，此後一直維持在這一排名。

而2021年4季度末中國公募基金得以維持全球第四的排位，得益於強勁的基金發行。全球來看，2021年4季度我國開放式公募基金凈銷售額（凈銷售額=銷售額-贖回額）排名全球第2，凈銷售額1548.07億美元。同期，全球凈銷售額第1為美國，期間凈銷售額為4787.11億美元。

凈銷售額排名前5的國家還有愛爾蘭、盧森堡、巴西。此外，加拿大、德國、日本、法國、印度等也躋身2021年4季度凈銷售額前10。

2021年4季度凈銷售全球10強


來源： 根據ICI數據製表

作為普惠金融的重要工具，公募基金行業發展背後是中國居民財富管理轉型。

2021年8月底，中國證監會主席易會滿在公開活動上表示，我國基金業已成為服務實體經濟和居民財富管理的重要力量。他指出，以1998年第一批公募基金設立為標志，我國公募基金行業從試點起步，快速發展壯大，作為重要的機構投資者，在資本市場改革發展穩定中發揮著日益重要的作用。

一方面，中國居民財富管理需求為中國公募基金發展提供了驅動力。

另一方面，盡管2021年的市場讓不少基民受傷，但是拉長時間來看，仍有不少公募基金展現了較為優異的長期賺錢能力。

來自銀河證券基金研究中心的數據顯示，2002年1月1日至2021年12月31日20年間，10家公募基金公司年化股票投資主動管理收益率超過13.90%。


來源：銀河證券基金研究中心

若以過去10年為期限，有10家公募基金年化股票投資主動管理收益率超過16.90%。

截至2022年1月末

公募基金規模達25.87億元

而數據顯示，中國的公募基金行業仍在持續發展。

來自中國證券投資基金業協會的數據顯示， 截至2022年1月底，我國境內共有基金管理公司137家，其中，外商投資基金管理公司45家，內資基金管理公司92家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司12家、保險資產管理公司2家。以上機構管理的公募基金資產凈值合計25.87萬億元。


進入2022年3月，公募基金發行也漸顯回暖之勢。以成立日計，3月基金發行的只數和平均份額都較2月有了大幅增長。

近期成立的部分公募基金


來源：Wind。按照成立日計，3月發行部分基金。

數據顯示，除了固收+，也有部分權益型基金實現了尚可的發行份額，可見投資者情緒較2月有所改善。

2. 開放式基金為什麼會取代封閉式基金成為主流

基金有多種分類方式。根據基金是否可以贖回，證券投資基金可分為，開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金規模不固定，可以隨時根據市場供求情況發行新份額或被投資者贖回的投資基金。投資者投資於開放式基金時，可以隨時向基金管理公司或銷售機構（如銀行）申購或贖回。

以基金市場最為成熟的美國為例，在１９９０年９月，美國開放式基金共有３０００家，資產總值１萬億美元，而封閉式基金僅有２５０家，資產總值６００億美元。到１９９６年，美國開放式基金的資為３５３９２億美元，封閉式基金資產僅為１２８５億美元。兩者比例超過２７．５比１。也就是說，美國開放式基金占基金總資產的份額高達９５％。

在美國，開放式基金稱為共同基金。美國經濟連續增長，股市近１０年來接連走高，共同基金功不可沒。有人將共同基金形象地比喻為再造美國的「魔術師」。

美國是從１９世紀８０年代引入投資基金的。１９２４年由波士頓的馬薩諸塞投資信託金融服務公司發起設立了美國歷史上第一家開放式基金－－馬薩諸塞投資信託基金，該基金成立時只有５萬美元的資產，在第一年結束時資產膨脹至３９．４萬美元，目前其資產已經超過１０億美元。在此示範效應下，共同基金一發而不可收，逐漸發展成為穩定和支撐美國股市運行的中堅力量。

共同基金根據所投資的對象可以分為股票基金、債券基金、混合基金和貨幣市場基金。貨幣市場基金投資於一年內到期的有價證券，如美國聯邦政府的短期債券，銀行定期存單，以及商業票據等，因而也被稱為短期基金。股票基金、債券基金和混合基金則統稱長期基金，但他們各自的投資對象不盡相同。股票基金的投資對象為普通股票及股權，債券基金的投資對象為各類政府債券和企業債券，混合基金同時投資於股票、債券和其他有價證券。

股票基金是美國共同基金早期發展的主要形式。馬薩諸塞投資信託基金就是一隻股票基金。這種情形一直持續到７０年代。進入８０年代，由於國際經濟形勢的轉換，貨幣市場基金和債券基金的比重超過了股票基金。９０年代，美國經濟進入了新一輪的高速增長期，美國的股票市場也走出了１９８７年股災的巨大陰影。由於經濟增長強勁，通脹水平低，股市回報率高，利率水平低，投資者把更多的資金投入股票市場，美國股市展開了新一輪大牛市。美國共同基金由此也進入了其歷史上最迅猛的增長期。從１９９０年到１９９９年的１０年間，共同基金的資產規模由不到１萬億美元上升為約７萬億美元，年增長率為２１．４％。其中股票基金增長最快，重新成為共同基金的主流。

市場顯示，高回報的共同基金越來越成為美國人投資股票、債券及其他有價證券的首選渠道。１９８０年時，還只有６％的美國家庭擁有共同基金，到了１９９９年底，這一比例則上升到了３７％。與此同時，美國共同基金也由１９８０年的５６４家增長至１９９９年的７７９１家。最近１０年成為美國基金發展的鼎盛時期，資產規模從１萬億擴充到６萬億多美元。共同基金家數和資產規模迅速擴張，使公司股票的上市變得較為容易，從而促進了美國的資本形成，並在很大程度上提升了美國的國力，增強了美國在世界上的影響力。

在日本，９０年代以前單位型基金（類似於封閉式基金）占絕大多數，追加型基金（等同於開放式基金）屬於從屬地位，但在９０年代後情況發生了根本性變化，追加型基金資產達到單位型基金資產的兩倍左右。

現在，英國、香港、台灣等國家和地區的投資基金也大都是開放式的。

投資者為什麼會青睞開放式基金呢？其最根本的原因在於開放式基金獨特的贖回機制使基金管理的競爭更加激烈，基金管理公司只有提供良好的業績回報、令人滿意的客戶服務和更充分的信息披露，才能留得住投資者的資金，否則就會被市場淘汰。因此，開放式基金對管理公司提出了更高的要求。從某種意義上說，開放式基金不僅是開放了基金的規模和期限，更是開放了基金管理公司。優秀的基金管理公司必須具備溝通－服務－投資的全面素質，單單靠提高凈值已無法在競爭中長久立足了。

開放式基金的發展是市場順應潮流進行金融創新的必須結果，其中「市場化」是開放式基金動作的核心。和封閉式基金相比，開放式基金集諸多優點於一身，這主要有：一，內含市場選擇機制，投資者可完全根據基金錶現自由認購或贖回；二，一般無預定的存在期限，表現優異者可以無期限存在下去，而封閉式基金均有一定「封閉期」；三，基金的交易價格以資產凈值為標准，不受市場供求影響，投資性很強，可最大限度地滿足投資者的投資理財需求。

3. 如何看待基金的發展趨勢

一、中國股市只有上漲才能賺錢，所以，每一次的下跌，都是為了給新一輪上漲砸出空間四、可憐的機構現在也很為難，一方面要打壓吸籌，補充原來已經接近警戒線的倉位，一方面還得做出穩定的市面，來給監管層一個交代。在這種情況下，唯一可做的就是利用人們的缺口心理，不斷的震盪大盤，即能打低股價吸籌，又可以做短差減低成本，所以一天機構沒有吸夠廉價籌碼，一天缺口就不會補上。五、缺口最終還是會補上的，而那將成為下一波大行情的起點，畢竟在充分換籌抬高散戶持倉成本後，機構還是想借用漂亮的技術圖形四兩撥千斤的完成超級拉升！六、現在要做的，就是堅定信心，耐心等候，收獲的季節，馬上就要來了！！！
銀行的"基金定投"業務是國際上通行的一種類似於銀行零存整取的基金理財方式，是一種以相同的時間間隔和相同的金額申購某種基金產品的理財方法。基金定投最大的好處是可以平均投資成本，因為定投的方式是不論市場行情如何波動都會定期買入固定金額的基金，當基金凈值走高時，買進的份額數較少；而在基金凈值走低時，買進的份額較多，即自動形成了逢高減籌、逢低加碼的投資方式。 定投首選指數型基金，因為它較少受到人為因素干擾，只是被動的跟蹤指數，在中國經濟長期增長的情況下，長期定投必然獲得較好收益。而主動型基金則受基金經理影響較大，且目前我國主動型基金業績在持續性方面並不理想，往往前一年的冠軍，第二年則表現不佳，更換基金經理也可能引起業績波動，因此長期持有的話，選擇指數型基金較好。若有反彈行情指數型基金當是首選。 國外經驗表明，從長期來看，指數基金的表現強於大多數主動型股票基金，是長期投資的首選品種之一。據美國市場統計，1978年以來，指數基金平均業績表現超過七成以上的主動型基金。 因此我建議你主要定投指數基金，這樣長期來看收益會比較高！ 易方達上證50基金是增強型指數型股票基金，投資風格是大盤平衡型股票。該基金屬高風險、高收益品種，符合指數型基金的風險收益特徵。 基金經理林飛除了擔任上證50基金經理之外該基金經理還擔任了指數基金深證100ETF的基金經理，作為指數型基金的基金經理，其具有較強的指數跟蹤能力和主動管理能力。2008年1季報基金經理表示，50指數基金將繼續在嚴格控制基金相對基準指數的跟蹤誤差等偏離風險的前提下，根據對市場結構性變化的判斷，對投資組合做適度的優化和增強，力爭獲得超越指數的投資收益，追求長期資本增值。 易方達管理公司是國內市場上的品牌基金公司之一，具有優異的運作業績和良好的市場形象。公司目前的資產管理規模達到了1374億元，旗下囊括了12隻權益類基金和6隻固定收益類基金。今年以來公司權益類基金凈值排名出現了較大分化，整體業績有一定下滑，但長遠看公司中長期投資實力仍較強。上證50ETF：上證50指數由上海證券交易所編制，於2004年1月2正式發布，指數簡稱為上證50，指數代碼000016，基日為2003年12月31日，基點為1000點。上證50指數是根據科學客觀的方法，挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50隻股票組成樣本股，以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優質大盤企業的整體狀況。 華夏中小板：華夏中小板ETF的標的指數為深圳交易所編制並發布的中小企業板價格指數，主要投資於標的指數成份股、備選成份股。為更好地實現投資目標，還可少量投資於新股、債券及相關法規允許投資的其他金融工具。

4. 為什麼基金在歐美成了最普遍的投資

目前，美國的基金業擁有世界上最大的資產量和最完備的管理系統。截至2006年第三季度，美國開放式基金管理的資產首次突破10萬億美元，在全球基金市場占據了50%以上的比重，成為美國最大的金融機構體系。開放式基金已經成為了普通美國人投資理財不可缺少的一部分。美國投資公司協會的數據顯示，2006年約48%的美國家庭持有開放式基金，在美國家庭的金融資產結構中，開放式基金占據了47%的主導位置。美國居民認可基金，主要是因為基金的收益率高於銀行存款，安全系數優於股票。
歐洲的證券投資基金規模僅次於美國，居世界第二位。歐洲開放式基金投資運作與美國的最大區別在於，美國基金的主要投向是股票，而歐洲基金的主要投向債券。