如何應對負債端的金融脫媒問題

『壹』 商業銀行流動性風險成因與實例分析論文

在學習和工作的日常里，大家或多或少都會接觸過論文吧，論文是學術界進行成果交流的工具。你寫論文時總是無從下筆？下面是我整理的商業銀行流動性風險成因與實例分析論文，希望能夠幫助到大家！

金融全球化的步伐不斷加快及我國金融市場改革的不斷推進，一方面使商業銀行之間的聯系越來越緊密，個別銀行甚至局部流動性不足可能導致整個金融體系的流動性緊張；另一方面，商業銀行外幣資產業務規模不斷擴大，海外機構逐漸增多，對外資銀行的依賴程度逐步提高，使得我國商業銀行流動性風險管理問題不斷暴露出來。因此，在這一背景下提高我國商業銀行流動性風險管理水平迫在眉睫。

一、我國商業銀行流動性風險形成原因

（一）銀行資產負債結構期限錯配

商業銀行作為一種特殊的金融企業，以經營貨幣為主營業務。儲戶將存款貨幣存放在商業銀行中，即銀行的負債端，存款的穩定性是商業銀行發放貸款的前提條件，按時間存款可分為短期存款與中長期存款。若在發放貸款的經濟活動中，中長期貸款未能及時收回，無法滿足儲戶提款的要求時流動性風險就產生了，其發生條件是由經營模式決定的。

（二）商業銀行其他類風險向流動性風險的轉化

現實中，流動性風險的作用因素有很多，即流動性不足是商業銀行在日常經營時表現出來的資金短缺。當出現流動性風險時，假如市場、信用和操作等風險管理問題長期以來存在而沒有得到應有的防範，會在流動性緊張時火上澆油，引發風險擴散，使其無法控制，各種風險集中爆發出來，最後可能造成整個金融系統出現流動性困難。

（三）儲戶缺乏基本風險管理意識

在經濟不景氣與金融危機爆發時，最容易引發客戶集中擠兌現象。一方面，客戶既擔心存放在銀行的財富會損失，也害怕存放在銀行的資產收入低於通貨膨脹，導致貨幣的購買力下降；另一方面，銀行內部系統出現了支付危機，引起了傳染效應，若無法在第一時間應對擠兌，這種恐慌情緒所帶來的.傳染效應將一發不可收拾，最終將危及整個金融系統，最終引發銀行系統的崩潰。

（四）市場利率下行引起銀行資產流動性吃緊

央行下調存貸款利率以及准備金率對商業銀行資產端與負債端帶來很大影響。對於擁有大量現金的存款客戶來說，存款利率的下行會使得他們更傾向於將資金投放到收益比較高的債券或股票市場中去。利率下行甚至是負利率時，儲戶會更青睞收益高的投資組合，因此銀行會面臨資金大量出逃的被動局面，即發生金融脫媒現象。而利率下降，貸款的需求會更加旺盛，低成本的資金使用許可權會使得銀行迎來更多的貸款需求。

二、案例分析---以中國工商銀行為例

（一）指標選取及數據來源

關於被解釋變數，本文借鑒劉曉星和王金定（2010）的處理方法選取存貸比（CDB）來表示商業銀行流動性風險。解釋變數主要包括負債結構（DBC）、資產結構（ZQTZ）、盈利能力（SYL）及資本充足率（ZBCZ），分別用定期存款額 / 存款額、證券投資額 / 總資產：凈利潤 / 年末凈資產來表示。本文以中國工商銀行為例，數據收集以全面准確、有效為原則，相關數據均來源於工商銀行各年年報和 2003- 2013 年度的《中國金融年鑒》。

（二）模型構建及實證分析

1.模型構建

結合各變數的內在聯系，對工商銀行 2003- 2013 年的時間序列數據，構建多元線性回歸模型如下：

CDBt=α+β1DBCt+β2ZQTZt+β3SYLt+β4ZBCZt+ε

其中 CDBt、DBCt、ZQTZt、SYLt、ZBCZt分別表示第 t 年的流動性風險、負債結構，資產結構、盈利能力及資本充足率；α 為常數項，β1、β2、β3、β4為回歸系數，ε 為隨機誤差。

2.實證分析 本文在多元線性回歸模型的基礎上，採用最小二乘法對時間序列數據進行回歸分析，結果如表 1 所示。

分析回歸結果發現，整個模型的擬合優度為 89.66%,擬和性較好。整體來看，工商銀行的流動性風險與負債結構和資產結構顯著負相關，而與其自身的盈利能力和資本充足率的關系不明顯。具體表現為：

（1）商業銀行負債結構對其流動性風險的系數為 - 0.5413,呈現出顯著的負向作用，即商業銀行負債結構（定期存款佔比）每提高 1 個單位，商業銀行流動性風險會降低 0.5413個單位；

（2）商業銀行資產結構對其流動性風險的系數 - 0.3518,且在 5%水平下顯著，即商業銀行資產結構每增加 1 個單位，商業銀行流動性風險會降低 0.3518 個單位。

（3）盈利能力和資本充足率對商業銀行的流動性風險雖然呈現出負相關，但未通過顯著性檢驗，即不顯著，說明凈資產收益率對工商銀行的流動性風險是沒有什麼太大的影響，強大的盈利能力並沒有提高其資產的流動性。原因可能是強大的盈利能力有可能是通過投資高風險高收益的金融產品獲得的，而此時犧牲了流動性；而資本充足率高會在一定程度上降低銀行的流動性風險，但相對於銀行高負債經營的特性，對降低流動性風險的作用沒有想像中那麼明顯。

三、研究結論及建議

本文通過對商業銀行流動性風險的影響因素進行研究，得出如下結論：商業銀行負債結構與流動性風險之間呈現出顯著的負相關性，即隨著商業銀行負債結構（定期存款佔比）的提高，商業銀行流動性風險會顯著降低；商業銀行資產結構對流動性風險具有顯著的負向作用，即商業銀行資產結構（證券投資額佔比）提高，可以降低商業銀行的流動性風險，有效的緩解流動性不足；盈利能力和資本充足率對商業銀行的流動性風險雖然呈現出負相關，但未通過顯著性檢驗。

立足於研究結論和我國商業銀行資產流動性風險管理的實際，本文提出如下相關建議：一是要優化配置資產結構，提高資金的使用效率。對資產負債期限錯配進行調節，使其不斷趨於合理化，如控制貸款投放的期限；同時優化資產負債結構，提高資金的使用效率，降低銀行流動性風險。二是要積極發展中間業務與表外業務，鼓勵資產證券化。為擴大盈利來源，加快發展中間業務與表外業務，同時可嘗試發行轉讓證券，為銀行帶來足夠的流動性頭寸，減輕商業銀行在資產端的流動性壓力。三是要監測負債集中度水平，避免資金來源單一。在維護老客戶的基礎上，通過產品和服務創新不斷挖掘潛在優質客戶，擴大銀行的負債規模，優化負債結構。四是要實施壓力測試管理，降低系統性風險。加快建立一套符合我國銀行業發展的測試系統。同時要關注流動性風險形成的渠道及來源，並對壓力測試結果進行橫向和縱向比較，從而更好的管理流動性，降低系統流動性風險。

參考文獻：

[1] 劉曉星,王金定.我國商業銀行流動性風險研究[J].廣東商學院學報.2010,(4).

[2] 周凱,袁媛.商業銀行動態流動性風險壓力測試應用研究[J].審計與經濟研究.2014,(3).

[3] 彭建剛,王佳,鄒克.宏觀審慎視角下存貸期限錯配流動性風險的識別與控制[J].財經理論與實踐.2014,(7).

[4] 尹繼志.後危機時代商業銀行流動性風險監管研究[J].金融與經.2013,(1).

『貳』 商業銀行應該怎樣深化改革

商業銀行深化改革面臨哪些挑戰？

當前中國銀行業正處在一個變革的時代。在利率市場化、金融脫媒和科技浪潮（互聯網、大數據、雲計算等）的多重沖擊下，傳統的銀行業發展模式難以適應環境的劇變，經營轉型已成為銀行業改革發展的必由之路。從國際上看，資產管理將是商業銀行經營轉型的重要方向之一。據統計，全球最大的20家資產管理公司中大部分為銀行或銀行子公司，德意志銀行、瑞銀集團、匯豐銀行等均位列其中。許多國際先進銀行的資產管理規模超過了表內資產規模，例如紐約梅隆銀行，其名下管理的客戶資產近1.4萬億美元，而表內資產規模卻不足4000億美元。大資管蘊含了巨大的市場空間，為商業銀行轉型發信差展創造了條件。但就目前情況看，商業銀行所受到的沖擊卻更加顯而易見：

一是負債業務競爭加劇。在大資管背景下，金融產品愈發豐富，與此同時，存款資源卻顯得越來越稀缺。出於競爭的需要，商業銀行普遍對存款執行利率上浮政策，負債成本隨之上升。即便如此，商業銀行存款增速仍呈現出放緩的趨勢。今年前7個月，金融機構本外幣各項存款增速6.9%，明顯低於去年同期9.7%的水平，其中理財產品分流了約1.6萬億元存款。參考發達國家的歷史，隨著利率市場化加速推進，未來幾年商業銀行在低成本資金來源上遭受的沖擊還將持續。

二是資產負債表穩定性下降。一方面，存款增速低於資產增速打破了資產負債表的原有平衡。近三年來，銀行業各項存款年復合增長率約為13%，而總資產年復合增長率卻近17%，二者相差4個百分點左右。為此，商業銀行不得不依賴同業存款等短期負債來彌補資金缺口，增大了資產負債表的不穩定性。截至2014年6月末，金融機構同業存款余額已超過21萬億，比2011年增加了7.5萬億。另一方面，負債端競爭加劇了資金來源的不確定性。央行統計數據顯示，今年6月份金融機構人民幣存款猛增了3.79萬億元，但7月又大幅減少了1.98萬億元，波動性較大（目前，監管部門加強了對商業銀行存款波動性的治理措施，各商業銀行都在認真貫徹落實這項要求，嚴防「沖時點」現象的發生）。與此同時，隨著表外資產管理規模的擴大，特別是開放式產品的增長，表內資產負債項目變動的不確定性進一步增大。此外，在滑中皮經濟轉型期可能出現有效需求不足的時候，表外業務還會分流一部分優質的融資項目或投資標的，使表內資產配置的效率下降。

三是流動性與利率風險管理加大。在大資管背景下，商業銀行面對不同期限、不同回報要求的表內外資金，必須在資產端匹配相應的資產，以確保負債端的競爭力以及適當的盈利水平。這一過程可能會加大資產與負債的期限錯配（集中體現在同業業務上），尤其是在資產證券化、信貸轉讓平台還不成熟，表外業務的剛性兌付尚未打破的情況下，商業銀行流動性管理面臨著很大的挑戰。此外，大資管在推動利率市場化改革的同時，造成培租了市場利率基準的多樣化與波動性，增加了商業銀行面臨的利率風險。

商業銀行該如何應對改革？

為了應對大資管背景下的這些挑戰，商業銀行必須將表外業務納入資產負債管理的范疇，建立統籌表內外的資產負債管理體系。

一是以資金募集為中心的表內外負債統籌管理。在大資管背景下，客戶資金進入銀行的渠道逐漸多元化，商業銀行應引入並不斷完善客戶金融資產管理模式，由以存款為中心的管理，轉變為覆蓋存款、理財及同業存款等表內外負債的統籌管理，建立以成本為導向、以流動性為邊界的負債結構優化機制。1、繼續突出存款的核心地位，鞏固低成本資金來源，充分挖掘渠道、產品和服務的潛力，提高客戶粘性與資金穩定性，主動改善被動負債的可控性。2、充分發揮主動負債的作用，量價統籌，建立以資產收益為約束的定價機制，權衡收益空間與規模增長的平衡。重點是吸收穩定性好、成本低的結算性資金滿足流動性需要，並通過同業存單、大額存單等創新產品吸收穩定資金以彌補中長期資金缺口。3、加快推動理財業務向資產管理轉型，使其逐步擺脫調劑存款、騰挪資產的功能，回歸代客理財本質。

二是以資本為中心的表內外資產統籌管理。面對大資管的挑戰，資產端應樹立表內外資產組合管理的理念，圍繞資本約束和價值回報要求，構建資本與資產聯動的統籌管理模式。1、強化資本剛性約束，堅持業務發展必須服從於資本約束，規模擴張必須服從於資本支撐能力的經營原則，量入為出，確保全行的風險資產擴張與資本充足水平、市場環境、管理水平、風險控制能力相適應，實現業務和盈利模式的全面轉變。2、理順價值傳導機制，把資本回報水平作為表內資產組合管理的依據，並建立基於內部資本充足率（可用經濟資本/經濟資本佔用）的信貸配置機制，實現目標、過程和結果協調統一。3、實現表內外統籌，以能否節約資本、提高資本回報水平作為判斷標准，統一規劃和管理表外理財（資產管理）、資產證券化和不良資產處置，增強「盤活存量」的主動性，以提高資金運用效率。

三是以價值回報為中心的表內外定價統籌管理。建立以經濟增加值和經濟資本回報率為核心的客戶綜合貢獻評價模型，促進單一業務定價向客戶綜合回報定價模式的轉變。提高資產與負債業務、表內與表外業務、信貸與非信貸業務、管制與市場化業務之間定價的協調性。1、表內業務以內部資金轉移定價為基礎，依照統一定價方法、差異化回報要求的原則進行產品定價，從行業、地區、客戶等維度細化貸款定價標准與模型，提高定價管理的精細化水平。2、表外業務定價參考表內同質業務的定價水平，並根據承擔風險的不同，合理確定定價點差。3、加強網上、網下負債定價管理的集中度，提高主動負債產品間定價的協調性。

四是強化利率、匯率和流動性風險的統籌管理。從縮小風險敞口出發，在堅持風險自擔的前提下，統一開展表內外業務的利率、匯率和流動性風險識別、計量、監測和控制。加強對表外業務期限錯配的控制，建立風險限額約束機制，提高風險自行平衡的能力。將可計量的銀行賬戶利率風險以及流動性風險從經營機構充分剝離，體現在內部資金轉移定價中，提高市場風險和流動性風險管理理念的傳導效率，使經營機構能夠在統一的市場風險和流動性風險管理框架內，專注開展業務經營。

『叄』 關於如何提高銀行競爭力問題的思考

一、商業銀行打造和提升核心競爭力勢在必行

（—）打造核心競爭力是形勢發展的需要。

（二）打造核心競爭力是銀行生存和發展的需要。

（三）當前商業銀行的發展現狀要求必須加快打造核心競爭力。

二、提升銀行核心競爭力的措施和途徑選擇

（一）加快創新，提升綜合發展能力。在新的發展形勢下，銀行業要尋求突破，首要的是必須在保持原有優勢的基礎上，及早進行結構調整和業務轉型。

（二）細分市場，增強市場應變能力。市場需求和競爭的不斷變化，需要銀行有足夠能力對市場作出迅速反應。

（三）整體聯動，強化整體營銷功能。科學進行目標市場選擇和定位。

（四）強化「個性」，提高優質客戶的忠誠度。要通過精細化、個性化和人性化的營銷服務措施，深入挖掘客戶潛力，在充分了解客戶需求、個性特徵及風險偏好的基礎上，正確選擇適合客戶自身特點的產品和服務。

（五）進退並行，持續優化客戶結構。正確處理新客戶營銷和老客戶維護的關系，整合現有存量客戶資源。

（六）精細管理，保證業務持續、健康發展。

市場競爭的加劇

主要表現在以下幾個方面：

一是隨著中國加入世貿組織過渡期的結束，外資銀行即將全面進入中國市場；

二是工、農、中、建、交等大型國有商業銀行的改革已全面展開，尤其是建設銀行、中國銀行、交通銀行的改革已取得很大成果，競爭力明顯提高，相對優勢更加明顯；

三是股份制商業銀行在競爭力不斷增強的同時也在不斷地進行擴張，業務范圍必將覆蓋更多的地區；

四是農村信用社的改革2004年已全面推開，出現了很多更大的聯合體，如省級聯社的建立和農村商業銀行的成立；

五是郵政儲蓄的改革提上日程，郵政儲蓄銀行即將建立；

六是小額信貸公司的試點和開業。以上這些都會對金融市場的格局產生重大影響，將使城市商業銀行面臨更加嚴峻的市場環境和更加激烈的市場競爭。

以上內容參考：知網-關於如何提高中小型銀行競爭力問題的思考

以上內容參考：鳳凰網-關於提升城市商業銀行核心競爭力的幾點思考

『肆』 什麼是金融脫媒，它產生哪些影響

「媒」就是指媒介。「脫媒」一般是指在進行交易時跳過所有中間人而直接在供需雙方間進行。通俗的講脫媒就是沒有中間人。而「金融脫媒」是指在金融管制的情況下，資金供給繞開商業銀行體系，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環。目前，金融脫媒現象在我國銀行業已經成為不可迴避的現實。
影響簡單通俗的講有兩個吧，1，企業獲得更多融資手段，是融資更加活躍；2，就是企業對銀行依賴程度下降，對銀行產生一定壓力。

『伍』 金融市場「脫媒」現象

所謂金融「脫媒」（dis-intermediation），指的是在金融業實行分業管理和分業經營的制度背景下，資金盈餘者（儲蓄者）和資金短缺者（投資者）不通過銀行等金融中介機構而直接進行資金交易的現象。在實踐中，導致脫媒的原因主要有三：其一，居民在信貸管制、利率管制、外匯管制或因物價上漲導致存款資產出現負收益的環境下，為尋求更高的回報率和更為多樣化的資產形式，脫離銀行等受到管制的金融中介機構，在金融市場上購買並持有股票、債券、保險、基金等直接證券。其二，企業為尋求更為便利的融資渠道和更低的融資成本，脫離銀行等受到較強管制且融資成本較高的金融機構，直接通過在金融市場上發行股票、債券、商業票據和融資票據等直接證券來籌措資金。其三，各類理財機構，包括各類基金，以及銀行、保險、證券機構的理財部門，順應居民和企業的上述需求，通過金融創新，在傳統的直接證券和間接證券的基礎上，開發出多種形式可交易的金融產品和金融服務，從傳統的金融體系中吸引資金。顯然，脫媒是資金盈餘者（儲蓄者）和資金短缺者（投資者）為爭取融資便利和更高金融收益所作的自主選擇，而各類金融市場的開發和風起雲涌的金融創新，無疑加速了這個過程。在這個過程中，金融系統的內部競爭將不斷加強，金融效率可望不斷提高。在中國改革開放的歷史中，脫媒現象曾發生過多次。只不過，過去人們一直用「資金體外循環」來概括這一現象。這里的「體」，指的就是「銀行體系」。這種變化對我國的金融運行和宏觀調控的影響是多方面的。在微觀上，它壓縮了銀行傳統的收入來源；在宏觀上，它使得調控當局欲通過管住「信貸閘門」來抑制高投資的政策意圖失去了得以實施的基礎。

『陸』 金融科技對商業銀行的影響

有以下四個影響
一、 金融科技對商業銀行中間業務的影響。
1、支付結算一直以來是商業銀行最為基礎、最為傳統的中間業務之一。根據信息不對稱理論，商業銀行作為金融中介，有助於在一定程度上緩解信息不對稱，這種基於信息優勢以及由此形成的壟斷地位，使得商業銀行在支付結算領域形成長期的、獨有的專屬優勢。而以第三方支付、移動支付為典型代表的金融科技則撼動了商業銀行的這一優勢，相比於銀行提供的服務，第三方支付、移動支付極大地降低了成本，其依撐的雲計算等技術可以對客戶數據信息進行高效的存儲和計算，從而更有效地緩解了信息不對稱，並可以真正實現隨時隨地、以任意方式進行支付結算，更為便捷高效。
2、更為關鍵的是，貨幣和支付方式有著天然的聯系。因此，金融科技對支付結算的更深遠的影響體現在貨幣的數字化趨勢。以區塊鏈為核心技術的數字加密貨幣，構建了一個全局分布式賬戶系統，通過該系統即可完成支付活動，而無需銀行作為中介進行支持。盡管數字貨幣的貨幣屬性、合法化等相關問題還存在諸多爭議，但不可否認的是，數字貨幣作為一種新現象在未來勢必有著進一步的發展，而由其引起的數字貨幣監管模式與監管體系、央行發行數字貨幣的可能性及利弊等問題也引發了越來越多的關注和討論。
二、 金融科技對商業銀行資產端和負債端的影響。
1、就資產端而言，商業銀行最主要、最傳統的資產業務就是貸款業務。就負債端而言，最主要的則是存款業務；銀行主要有兩種負債資金來源——零售型存款和批發型融資，其中，零售型存款期限較長，且多受存款保險制度的保護，而批發型融資則期限較短。
2、有專家認為，商業銀行的傳統貸款業務會首先受到互聯網金融的沖擊。商業銀行由於負擔著大量的監管成本與固定成本，而互聯網金融則可以較低的成本完成對客戶的信用評估與信貸投放，為客戶提供性價比更高的消費金融服務，這無疑會壓縮、擠占商業銀行的利潤空間。其次，商業銀行負債端面臨的「脫媒」壓力進一步增大，部分存款脫離了商業銀行而轉向貨幣市場基金。
三、 金融科技加速金融脫媒。
由上述金融科技對商業銀行中間業務、負債業務、資產業務的影響可以看出，無論是哪方面的影響和沖擊，金融科技的發展都會加速對商業銀行「去中介化」的趨勢。從支付角度看，第三方支付、移動支付已具備收付款、轉賬匯款、自動分賬等支付結算功能，對商業銀行的傳統支付業務形成有效替代；從資產端角度看，企業和個人的資金需求可以通過互聯網平台實現需求匹配、並成功進行融資，減少了對商業銀行傳統信貸的依賴；從負債端角度看，由於商業銀行的存款利率尚未形成有效的市場定價機制，金融科技實質上推動了利率市場化的進程，商業銀行面臨一定的存款「脫媒」的壓力。
四、 金融科技對商業銀行客戶群體的影響。
金融科技所擁有的大數據、雲計算等技術，可以使得中小微企業的信用行為和信用記錄得到真實完整的展現。有研究發現，根據安德森的「長尾理論」，小微企業屬於金融服務需求中的「長尾」，在傳統的金融市場中，小微企業往往被排斥在正規金融體系之外；而互聯網金融有助於解決「長尾」小微企業融資難的問題，一定程度上彌補了傳統金融體系的供給缺口，提升了金融資源的配置效率。當然，這種對客戶群體的更廣泛的覆蓋，與其說是對商業銀行的沖擊，不如說是對商業銀行金融功能的有益補充；但是，另一方面，互聯網金融的自身特性，決定了其對小微企業融資需求的滿足極易形成外部經濟、規模經濟、范圍經濟等多重效應，而這無疑是互聯網企業或中小銀行有能力與大型銀行進行競爭的契機。因此，金融科技勢必也會帶來銀行業的競爭加劇。

『柒』 廈門銀行2018-2020年負債業務存在哪些問題

金融脫媒、利差收窄和不良率攀升等不利因手悶虧素影響，銀行對公業務發展受到擠壓。
公司銀行業畢神務罩掘一直是廈門銀行的重要組成部分。但近兩年，廈門銀行的公司存款業務出現了下滑。

『捌』 金融脫媒化的商業銀行應對脫媒的三大思路

隨著資本市場的發展，金融脫媒成為一種趨勢，我國商業銀行會由此受到巨大挑戰，這種挑戰主要表現在：首先，其資金來源的總量將不可避免地受到影響，同時其負債結構也將呈現出短期化趨勢；其次，隨著優質客戶的不斷分流，商業銀行要想增加貸款，就必須加大對風險相對較大的中小企業貸款的投入力度，這就對商業銀行貸款風險定價和信用風險控制能力提出了更高要求；第三，在金融脫媒背景下，商業銀行傳統的優質大企業客戶貸款將被資本市場迅速分流，大中型企業對銀行貸款的依賴度逐漸減弱。
當然，在遭遇到挑戰的同時，金融脫媒也給商業銀行轉型帶來重大的機遇：首先，同業存款、企業機構大額存款業務面臨發展機遇，特別是金融機構同業存款的增長與資本市場發展具有較明顯的相關性，資本市場發展越快，同業存款的增長也越迅速，規模越可觀。其次，融資融券、證券質押貸款等支持金融市場和金融交易的新型融資業務將獲得發展契機。此外，根據投資者在交易中對流動性和資金的需求，銀行將有機會延伸其傳統信貸業務優勢，為企業收攜鏈陸購兼並、企業和券商承銷業務、基金公司融資、機構的新股申購業務等提供過橋貸款等其他融資服務。第三，在傳統信貸業務被直接融資所替代的同時，金融脫媒的發展也催生了新的資產業務，資本市場的快速發展為商業銀行的資金運用提供了廣闊空間，改變商業銀行依賴傳統存貸業務的經營模式，實現真正意義上的業務轉型。第四，面對資本市場發展和投資渠道豐富的全新經營環境，商業銀行在利用傳統網點吸收存款和繼續發展傳統信貸業務的同時，可以通過金融債券、資產證券化等金融創新手段滿足大規模融資需求，優化資金來源結構，改變高度依靠存款支持業務發展的現狀。
在金融脫媒的大背景下，我國銀行業需要更新理念，加強中間業務創新，提升對大型企業綜合服務能力，逐漸降低對信貸業務的依賴等，多方面尋找解決之道。
一是加快調整經營模式，著力解決好體制機制和人力資源兩大關鍵問題。商業銀行要成功應對金融脫媒，關鍵是在體制機制和人力資源兩方面採取實質性的舉措，使內部運作的體制機制能很好地適應金融脫媒背景下銀行轉型的需要，同時造就一支能在新形勢下成功進行市場競爭的人才隊伍。
「金融脫媒」改變了銀行的資產結構，使銀行的無貸款客戶的比例大量增加，這就要求商業銀行必須轉變經營增長的方式。商業銀行應實施經營體制的創新，從以「部門銀行」為主向「流程銀行」轉型，實現高效運營服務與有機管理風險的統一，實現人力資源管理體系從行政級別導向型向戰略導向、業績導向和技術導向型的轉型。
金融創新產品固然重要，但商業銀行應對策略中的關鍵因素是體制機制和人力資源。要迅速適應證券市場變化，大量引進資本市場人才是必由之徑。
二是調整現有客戶結構，大力發展零售客戶和中小企業客戶。目前，中資銀行的信貸集中度非常高，一旦大企業信貸市場萎縮，商業銀行貸款結構將發生很大變化。從國際經驗看，最後信貸市場將集中在中小企業和個人零售客戶，而不是現在的大企業。我們將來的信貸業務要逐步壓縮到中小企業和零售客戶；而對大企業的服務，將來發展以投行、企業風險管理業務為核心的固有業務。
縱觀國內競爭態勢及未來發展趨勢，適時調整戰略發展定位，把握最佳調整階段和發展時機，進入高貢獻度的個人金融業務領域，實現個人金融業務突破性發展是國內商業銀行現實生存和未來發展的必然選擇。另外，具備一定規模、實力和潛力的中小企業，對銀行來講是優質客戶，通過高質量的喚皮金融服務贏得企業的信賴，鞏固銀企關系，取得雙贏效果。
三是推進商業銀行金融服務產品創新。長期以來，國內銀行主要依靠貸款拉動經營規模的擴張，屬於一種典型的外延粗放型、高資本消耗、高風險積累的發展模式。近年來，銀行傳統發展模式的內外部環境發生了深刻的變革：一是金融脫媒趨勢加快，優質企業的融資渠道日益多元化，銀行間競爭激烈，客戶選擇融資方式和融資渠道的餘地大大增強；二是隨著利率市場化的推進，利差空間收窄，傳統盈利模式受到嚴峻挑戰。
雖然中國已有工行、中行、建行三大銀行的市值進入世界十大銀行的行列，但是盈利能力總體還是比較低的。盈利能力低的主要原因就是沒有產品，特別是非利息收入產品；產品的問題，實際上是一個銀行的核心競爭力的問題，是今天中國銀行業面臨的主要挑戰。從對客戶群體的粗淺分析提供無差異產品，轉到精細分析提供差異化產品，是中國銀行業未來業務發展的必然要求，也可以從以下幾個方面尋求突破：
首先重辯頃點開展零售銀行業務，尋求新的盈利增長點的。拓展零售銀行業務不僅是應對脫媒的手段，而且也是應對外資銀行競爭，確保可持續發展的重要途徑。其次面對金融脫媒給公司業務帶來的機遇和挑戰，商業銀行要積極拓展中間業務，擴大非利息收入。第三積極開拓網路銀行業務，應對非金融機構競爭。商業銀行依靠傳統的營業網點很難應對電子金融帶來的挑戰，只有積極發展網路銀行業務，才能應對無處不在的電子網路。第四要積極創新，強化管理、鞏固傳統商業銀行業務。

『玖』 互聯網金融對負債業務有什麼機遇

自2013年6月支付寶與天弘基金合作推出的余額寶上線以來，各大互聯網巨頭效仿阿里巴巴，紛紛推出自己的寶類理財產品進軍金融行業，例如騰訊的微信理財通、網路百賺等等，根據相關基金公司披露的數據，截止2014年6月底上述互聯網金融理財產品的資金總規模已經突破七千億，互聯網金融理財產品已經成為金融市場上舉足輕重的一支力量。
互聯網金融理財產品能夠吸納社會上的閑散資金，與商業銀行的負債業務存在競爭關系，因此有必要以科學的方法對互聯網金融理財產品進行的分析，研究其對商業銀行負債業務產生的影響。
一、商業銀行負債業務的現狀及優勢
負債業務是商業銀行的核心業務，而在負債業務中，存款業務的負債成本低、規模龐大，是商業銀行主要的資金來源，2013年中資全國性大型銀行吸收存款總額達到56.09萬億，佔全部資金來源的84.2%，可見存款業務是商業銀行經營的重中之重。
目前我國的存款利率實行在基準利率的基礎上浮動的政策，而按照當前的基準利率，活期最高利率也僅為0.385%，1年整存整取的定期最高利率僅為3.3%。雖然定期存款利率較高，但因其流動性差，活期存款仍佔有很大比重，根據中國人民銀行公布的數據，2013年12月住戶及非金融企業的活期及臨時性存款為32.4萬億，占其存款總額的39.3%。可見，商業銀行存款業務為資金提供者帶來的收益並不高，其業務成本較為低廉。
值得一提的是，商業銀行低廉的資金成本提供了較大的利差空間，同時也為商業銀行之間的價格競爭提供了條件，不同的銀行為了爭奪資金，通過多種方式提供更高的資金回報，理財產品即是其中之一，年化收益通常在5%左右，然而，商業銀行的理財產品雖然收益較高，但購買理財產品需要達到一定的資金門檻，並且流動性較低，只有資金充足的大中型客戶才能享有理財產品的收益。
在我國，商業銀行經過數十年的經營和完善，其負債業務的優勢是十分明顯的，大致有如下幾點：
（一）強有力的信用保障
在世界范圍內，商業銀行經過數百年的發展，已經建立了完善的風險控制體系，人們幾乎不用擔心自己的資金安全。雖然世界范圍內偶有銀行破產的報道，但基於我國的特殊國情，商業銀行受到政府嚴格的管控，銀行信用幾乎等同於國家信用，因此在自身的風控系統之外，我國的商業銀行又額外多了一層保險。雖然經過改革，我國銀行的資產性質早已發生了變化，但對於大多數存款者而言，銀行和中央政府仍是一體的，在國家信用的保障下商業銀行特別是大型商業銀行不可能出現無法兌付的情況，存款者對商業銀行有絕對的信心。
（二）充足的流動性
從線下兌付方面來看，截止到2013年底，我國銀行網點規模已經發展到21萬，自助終端設備超過62萬台[1]，人們身邊隨處可見銀行網點或ATM機，現金能夠24小時兌付；從線上兌付方面來看，網上銀行、手機銀行的使用使得存款者可以通過互聯網直接兌付自己的存款用於消費，雖然目前存款者的資金在不同銀行的流動需要花費一定的手續費和時間，但總體而言存款者在商業銀行的資金還是具有充足的流動性的。
（三）存款者的慣性行為
商業銀行具有強有力的信用保障和充足的流動性，這兩大優勢使商業銀行在過去的幾十年內積累了大量的客戶，此外我國長期的金融管制也使得向銀行存定期成為老百姓唯一的理財途徑，形成了一有錢就存銀行的群體性慣性行為。這種慣性行為在我國社會中已經根深蒂固，雖然自上世紀90年代以來存款利率一降再降，社會上的理財手段也五花八門，但存款者的慣性行為並沒有根本性的改變，「愛存錢」尤其是愛存銀行依然是我國普通民眾的一大特點，在這種慣性行為的支撐之下，銀行存款業務在未來較長時間內依然能夠占據上風。
二、互聯網金融理財產品的優勢
（一）資金收益高，流動性高
如上文所述，目前我國存款利率較低，而1年貸款基準年利率為6%，五年以上貸款基準年利率為6.55%，銀行存在較大的利差空間，而民間融資的利率又顯著高於貸款利率，例如2014年上半年溫州地區民間融資綜合利率指數一直在20%上下浮動，資金供求價格差距懸殊。存貸利率的巨大差異使互聯網金融理財能夠提供較高的回報以吸引客戶，例如余額寶年化收益最高時曾經接近到7%，在2014年5月以前也一直維持在5%以上。此外，互聯網金融理財產品還具有很高的流動性，如余額寶最晚可在第二個基金交易日實現銀行卡到賬，最快可在2小時內到賬，並且余額寶內的資金可以通過支付寶實時消費，基本能夠保證客戶對資金的隨時支配，其流動性已接近銀行活期存款。
（二）門檻低，良好的中小客戶體驗
商業銀行基於成本和收益的考慮，在過去的相互競爭中重點爭奪的對象是能夠提供大量資金的中高端客戶，而處在長尾市場的零散客戶卻受到銀行的冷落，例如銀監會規定理財產品單一客戶銷售起點需高於5萬，而實際上很多理財產品門檻高達數十萬或近百萬元，中小客戶因資金規模小被拒之門外；相比之下，互聯網金融理財產品不設最低購買金額，無論資金規模的大小都按照統一的比率產生收益，按日結算並通過互聯網、手機客戶端實時顯示，大小客戶一視同仁。通過互聯網金融理財，「�絲級」的客戶也能夠享受大客戶的服務和收益，因此互聯網金融在中小客戶群體中備受追捧，充分吸納了市場上的零碎資金，如余額寶2014年初的統計數據顯示人均持金額僅為4307元[2]，但數千萬的客戶數量使余額寶實現了五千餘億的資金規模。 （三）充分利用互聯網特點，信息傳播迅速，運營成本低
互聯網金融依託於互聯網技術，其負債業務完全依靠互聯網的虛擬途徑進行開展，不需要在全國各地設立營業網點，極大的節約了經營成本；此外，互聯網金融的負債業務充分利用了互聯網的信息傳播特點，持續不斷的利用互聯網進行宣傳和推廣，例如互聯網金融理財產品的領頭羊余額寶自誕生以來，不斷通過門戶網站資訊、名人微博評論、業界學者論戰等方式持續保持社會關注，並通過微博、微信等社交網路擴大影響，在短時間內達到人盡皆知的營銷效果，而這種營銷效果是傳統營銷方式難以實現的。
（四）良好的商業信譽和安全保障
目前市場上主要的互聯網金融理財產品均由阿里巴巴、騰訊等互聯網巨頭和證券公司聯合推出，相關企業均在互聯網行業深耕多年，客戶數量龐大，具有強大的資金實力和良好的商業信譽，並且在信息安全領域擁有雄厚的技術實力，資金安全在技術層面上得到充分的保障；而從資金的投資結構上來看，余額寶、理財通等互聯網理財的資金均用於購買貨幣基金，而貨幣基金的資金均流向了收益穩定、風險小的貨幣市場工具，例如余額寶就有92.3%的資金流向了銀行，如圖1所示，投資收益在很大程度上受到銀行信用的保障，客戶的本金和收益的安全性很高。
圖1 余額寶資金去向示意圖
三、互聯網金融對銀行負債業務的影響
一是流失存款。相對於銀行存款，余額寶等互聯網金融理財產品在收益方面具有明顯優勢，而安全性和流動性等方面又沒有顯著的差別，因此互聯網金融對銀行存款形成了很強的分流和競爭，導致銀行存款大量流失：截止到2014年一季度，各大互聯網企業已經與38家基金公司合作推出各種對接貨幣基金的寶寶類產品，與之對應的，自2013年6月份余額寶等互聯網金融理財產品面世以來，在我國貨幣供應量M2保持穩定增長的背景下，銀行個人儲蓄存款同比增長率不斷下降，顯著低於去年同期，截止到2014年4月，個人儲蓄存款同比增長率低至8.86%，一季度人民幣存款同比少增1.39萬億[3]，銀行在個人儲蓄存款方面的壓力不斷增大，如圖2所示。
圖2 銀行個人儲蓄存款同比增長率
二是增加融資成本。為了在互聯網理財的攻勢下保住存款和客戶，商業銀行也效仿余額寶們的成功經驗，與基金公司聯手推出類似產品，例如平安銀行的平安盈、工商銀行的現金寶、中國銀行的活期寶、中信銀行的薪金寶、興業銀行的錢大掌櫃……[4]，隨著互聯網系寶寶們的收益不斷下滑，2014年5月份均跌破5%，而銀行系寶寶們仍維持在5%以上[5]，不少資金又重返銀行懷抱。雖然從表面上看銀行系寶寶們風頭正勁，但實際上商業銀行只是在減少損失：銀行競爭的是原屬於自己的客戶和資金，並且通過這種方式募集到的資金成本從原來活期存款的0.35%提高到5%以上。無疑，互聯網金融的出現和發展給銀行負債業務造成了巨大的沖擊，迫使銀行不得不以更大的成本進行社會融資[6]。
三是改進業務模式。由於缺乏有效的競爭和改進的動力，我國商業銀行業務發展習慣以自身為中心，整個業務流程的設計中無不體現自我中心的特點[7]，商業銀行更關注的是其自身的經營風險和負債成本，而忽視了客戶特別是中小客戶的金融需求。互聯網金融理財產品的出現對商業銀行形成了有力的沖擊，也為商業銀行的發展和改進注入了新的活力，在互聯網金融理財的影響下，商業銀行被迫變革業務模式，提供更有競爭力的產品和服務，在更低的利差空間內以更加精細的方式進行經營管理，這對商業銀行在利率市場化、金融脫媒的大潮中保持穩健經營是大有裨益的，也有利於商業銀行的長遠發展。
四、結語
通過對互聯網金融理財的上述分析不難看出，互聯網金融理財正是通過提供更高的收益和更優質的客戶體驗在短時間內取得了成功，雖然對商業銀行產生了一些負面的影響，但同時也為商業銀行的發展和完善提供了動力和借鑒。我國的商業銀行應當將挑戰化為機遇，利用與互聯網金融理財的競爭過程，不斷的取長補短、積極創新，努力提升自身的服務能力和精細化經營管理能力，從而在利率市場化、金融脫媒化的新時代中保持競爭力。

『拾』 我們國家貨幣基金的總量會一直擴大嗎會不會出現「金融脫媒」現象

會。金融脫媒仍然是未來趨勢。尤其是進入M2低增長的「弱貨幣環境」之後，韓國、中國台灣等的貨幣化進程都出現了金融脫媒加劇的現象。這成為中國銀行業當前和未來發展的最重要的金融環境之一。這種金融脫媒不僅導致了總體流動性寬松情景下的銀行業結構性流動性短缺。

更為銀行業的發展帶來了沖擊。中國的金融脫媒問題有些特殊性。中國現代銀行業發展時間很短，應從1979年恢復農業銀行開始算起。首汪在此之後，很長一段時間內，中國金融業以銀行業為主導，銀行業總資產占金融業總資產99%以上。

銀行業貸款占社會融資規模總量的90%以上，這種不均衡的結構，既不利於提高金融服逗芹判務質量，提高了金融服務交易的成本，也會增加經濟發展對該行業的依賴性，從而增加經濟發展的系統性風險。

(10)如何應對負債端的金融脫媒問題擴展閱讀：

在金融脫媒大趨勢下，銀行業除了要加快業務轉型，由傳統商業銀行向綜合化服務銀行轉變，還要調整業務結構，加大對中小微企業的信貸投入力度，更重要的是要加大金融創新力度，提高綜合金融服務能力，為大型和零售客戶提供更加細致周到的服務。

種種跡象表明，中國的金融脫媒正在加速。對於商業銀行來說，負債端資金來源被分流，而貸款投放也被影子銀行體系和債券市場擠占，再加上第三方支付競爭下技術脫媒愈演愈烈，在我國金融改革不斷深入的同時，金融脫媒無疑給銀行業帶來陣陣寒意。

金融脫媒趨勢下，商業銀行舊有的經營方式顯得僵化陳舊。金融脫媒是一個不可逆轉的大趨勢。專家和業內人士都不約而同地表達了相同的觀點：主動適應，加大創新推進戰略轉型，早日實現由傳統商業銀行向現代綜合化商業銀行的轉型，是銀行業生存發展的必然選擇山改。