金融機構流動性基本情況要怎麼寫

『壹』 金融危機情況下的流動性如何

流動性泛濫下的中國金融危機

流動性的泛濫不僅是中國宏觀調控者所必須面臨的問題，也是全球金融界需要面對的新挑戰，由此可能導致的資產泡沫、投資過熱等問題。

宏觀經濟形勢有可能繼續惡化——央行宏觀調控進退維谷。
當我們把所有的舉措紛紛指向「打捆貸款」、「銀證合作」、房地產之時，回過頭一看，發現更嚴重的問題是：
1.貿易順差激增，今年前五月貿易順差高達近500億美元；
2.投資和信貸以更快的速度增長，流動性泛濫。前五月投資增速高達30.3％，新增信貸完成了全年計劃的近八成；
3.人民幣升值壓力加大。
一、投資過熱局面為何難控制
面對經濟內外失衡的困局，央行只能在收緊流動性(如加息、提升准備金率等措施)與人民幣升值兩種都不理想的狀態下艱難抉擇。
央行的猶豫再三和出其不意，事實上已經清楚地表明：中央政府一系列連續緊縮政策很可能難以持續，通過行政措施(信貸控制)或許短期內能將過快的投資增長控制下來，但顯然消費需求在短期內是無法形成內需替代，內需下降將導致進口需求減速，而外部需求依然強勁的情形下，順差增加可能加速，此時內部失衡就轉化為外部失衡，也就是說，宏觀調控只可能使得人民幣升值壓力進一步增強。
不出意外的話，隨後必然是熱錢更快湧入，中國金融體系流動性泛濫，貨幣市場利率低企，房地產、股票等資產泡沫又開始急劇膨脹。
中國的風險還在於金融壓抑使得金融市場發展極其滯後，資金基本靠銀行體系運轉，而當下中國銀行體系的信貸又主要是抵押貸款，資產快速升值意味著實體經濟信貸條件事實上的放鬆，實體經濟的利率事實上的下降，累積至一定程度，即便是行政手段的信貸指導也未必能控製得住，經濟中投資過熱局面就可能再次形成，如當下之情形。
二、人民幣升值的痛苦
央行的調控措施不能承受之重面對如此格局，許多海派經濟學家們給出的建議往往是讓人民幣適度升值，這與美國政府的期望倒是不謀而合。所謂「適度」本身就是個非常模糊的概念，匯率這個變數很大程度取決於市場預期，升幅不能滿足多方國際投機資本的要求時，自我實現的預期必然使得更多的熱錢湧入，升值的壓力只可能更大；而升得過猛過快，投機資本賺得盆滿缽溢，全身而退，給中國經濟留下的是硬著陸和漫長而痛苦的通縮。
不要以為中國目前還存在資本項目管制的「防火牆」，事實上，當下假道經常項目或直接投資，購買人民幣資產或者房地產進行投機已經做得非常專業化了，坦率地說，國際資本的跨境流動幾乎是不設防的，特別是在房地產等領域。
如果人民幣升值，當然是遂了美國人的心願。因為隨著中國因素的衰退，全球能源和資源品價格將會迅速下滑，美國經濟中的通脹壓力將會迅速消失，飽受詬病的「雙赤」總量會自然地急劇減少，因為中國為此買了單。可以預知的是，美聯儲就可以騰出手來再次削減利率，美元順勢由弱而強，資產泡沫得以延續。
三、惟一的出路是促進內需
對於中國來說，擺脫經濟內外失衡困局的惟一正確的長期戰略，是加快經濟的轉型，由外需主導轉向內需主導，由投資驅動轉向消費驅動，由政府主導資源配置轉向市場發揮基礎性作用。
中央政府下決心抑止房地產市場泡沫化傾向，無疑是正確和具有勇氣的抉擇，房地產問題已經成為中國產能過剩、消費不振的死結，而且關繫到科學發展觀、政府職能轉換等等政治體制改革的諸多深層次問題。
但是，在當下國際資本自由流動的情況下，不應把宏觀調控的重責由央行獨臂苦撐，事實上央行也承受不起，而在貨幣政策獨立性有限的情勢下，更為重要的是，要充分發揮財政政策的有效性，在養老、醫療、教育、住房等頑症上積極開刀，國家財政要擴大消費支出，包括公共醫療、廉租房、教育等等，拿出更多的公共產品用於消費，健全的社會保障體系是啟動消費、降低儲蓄率的關鍵。
同時，在中央、地方財政分權改革方面要積極作為，地方政府財權事權不對等、地方財政困難，已經成為政府職能轉換、建立公共財政體系的嚴重障礙，對於地方政府，簡單靠行政指令來彈壓和約束是不行的，重要的是必須給出路，著力點就在於地方政府的投融資體制改革。
作為央行來說，抑制流動性泛濫也不能冀望於加息和准備金率等貨幣政策常規手段，在兼顧政治任務和經濟穩定、國際資本自由流動和匯率穩定等多重目標下，保持一個中性的貨幣政策尤為重要。如果利率、匯率、准備金等等變數動了也沒什麼效果，或者動了會產生諸多負面效果的情勢下，就不如採取黃老之道，什麼也別動，貨幣當局不要在部門利益博弈中把自己僅存的一點獨立性也犧牲掉。
當然，在當下流動性泛濫的格局下，貨幣政策之外，央行依然是大有可為的。充分利用當下寬貨幣、流動性過剩的格局，大力推動資本市場發展不失為英明之舉，並不是說將過多流動性引入股市製造泡沫，而是大力發展債券市場，加快多層次的區域性資本市場體系的建設，這是關繫到中國未來建立一個什麼樣的金融體系的大局。

四、當下最大的匯率操縱國是美國
至於緩解短期內人民幣升值壓力，也應該超越所謂匯率形成機制本身，要避免頭疼醫頭腳痛醫腳地討論問題，而是應該具有前瞻性地放在「美元本位」的國際金融秩序和全球化的大背景中來分析，要盡量避免對外部壓力做出單純的反應來變動匯率，而對全局缺少整體把握。
應該十分清醒地認識當下「美元本位」的實質：美聯儲可以輕而易舉地讓美元在需要的時候貶值，從而賴掉債務並讓某些國家損失大量的外匯儲備。或者通過擴大兩國利差，使美元迴流從而可能引發某國的貨幣危機。
當下最大的匯率操縱國就是美國。你外儲少時，它攻擊你貨幣，使你貶值造成貨幣危機；你外匯儲備多時，它力推弱勢美元政策，拉動全球資源價格暴漲，直接打擊你外儲的購買力，使你數十年經濟增長的成果頃刻化為烏有。當今的美國就像一個能夠看到對方底牌的「千王之王」，拋出一枚硬幣，正面他能贏5000，反面他也能賺5000。
2001年～2005年，中國外匯儲備增長分別為28％、35％、41％、51％、34.2％。同期，黃金從250美元/盎司漲到700美元/盎司；石油從20美元/桶到70美元/桶；銅從1300美元/噸到8000美元/噸，算一算當下中國9000億外匯儲備的購買力。當中國以大量的廉價商品輸出換來一堆花花綠綠的美元票子之時，可以看到，中國正在以世界第一的外匯儲備大國的身份來平衡美國金融恐怖的代價和風險。
五、拋棄美元本位增加物資儲備
坦率地說，人民幣匯率問題上，通過建立自己的儲備戰略來積極化解升值壓力是最為有效的手段，當下央行最重要的職責是盡一切可能維護人民幣匯率穩定，為中國經濟的成功轉型爭取寶貴的時間，而不是所謂彈性匯率機制或其他。
在美元本位下，動用外儲建立石油儲備、黃金或者其他稀有金屬儲備根本就是一個不需要討論的問題，值得討論的只不過是選擇什麼合適的機時做，怎麼做的問題。
建立一個包含美元資產、石油、黃金、白銀、銅等其他稀有金屬等大宗商品的儲備組合籃子，基本上合乎一個簡單的套期保值的思想。在美元本位格局下，若美元升值，大宗商品價格雖有所回落，但隨著美元資產增值而得以平衡；若如當下，美國人不負責任地推行垃圾美元政策，美元資產可能會有所縮水，但全球性通脹會使得大宗商品價格上漲的幅度要大得多。
事實證明，中國顯然還欠缺這種「風險對立、價格穩定」的樸素的金融意識。
看看當下全球發達國家的黃金儲備吧，美國人的黃金儲備不必說，自上世紀70年代以來，一直高達8000多噸，30多年黃金價格攀升20多倍，卻沒有拋售，說白了也就是無論什麼價位它都不會拋售；德國、法國、義大利黃金儲備都在2000噸以上，佔全部外儲的60％以上，英國也在11％以上。
而面對日益增加的美元貶值風險，一直擁有龐大美元儲備的日本事實上早就開始採取措施應對了。早在2003年日本就花掉1888億美元，在2004年的頭兩個月里又花了1000多億美元，干預外匯市場以防止日元以更快的速度升值，近年來，日本動用大量儲備建立石油儲備，從中國大量進口有色金屬囤積，為的是什麼？為什麼同樣外需主導的經濟體日本會在全球需求增長強勁的情況下，將美元儲備第一的虛銜輕易讓給中國？人家是在大把大把花錢啊！再看看印度僅僅依靠金價上漲，其外匯儲備就憑空一年增加了1000多億美元——相當於我們全年的貿易順差。而中國有9000億美元的外匯儲備，黃金卻不過600噸，常年不變，更不用提「國儲銅」、「中海油」之類的笑話了。
央行必須要高度密切關注當下美元本位下的國家金融安全了。當下的全球經濟失衡的格局下，傳統的經濟理論已經對很多現實問題解釋乏力，拿一些已被拋棄的理論來指導實踐，只可能重蹈某些國家的覆轍，讓國人辛辛苦苦創造的財富在頃刻之間打了水漂，甚至使國民經濟一下子倒退十幾年。

希望對您有幫助。

『貳』 金融市場中的流動性，應該如何分析

整體看來，9月份全銷售市場流動性仍然保持緊平衡。實際看來，股市，一方面一級市場上9月份募資總金額同比不斷下降，新發基金經營規模同比小幅度轉暖，兩融余額不斷飆升，但另一方面9月份關鍵公司股東凈高管增持額大幅度提升，增加投資人總數同比降低，與此同時更重要的是數據共享資產9月份再次保持凈排出情況。綜合性看來，大家覺得9月份股市流動性總體中性化趨緊。

金融體繫上，盡管9月份中央銀行再次向銷售市場凈推廣資產，但從利率的角度觀察，9月份金融市場利率水準並不低，而證券市場上，9月至今國債券利率仍在不斷上行。實體線流動性上，9月至今金融大數據保持高提高，寬個人信用布局仍在不斷。9月至今人民幣兌美金及一籃子貨幣不斷增值，日經指數低位波動。

中國實體經濟層面，整體看來，9月份金融大數據再次保持高提高，寬個人信用布局仍在不斷。在其中M1、 M2增長速度同時上行。9月社會融資規模本月增加3477兩億元，總量同比增加13.5%，對比上個月再次提高。從結構特徵上看，新增貸款、未匯兌金融機構承兌、債券本月改進十分明顯，對社融數據的奉獻很大。

9月至今人民幣兌美金及一籃子貨幣不斷增值，日經指數低位波動。9月份至今G7利率仍在低位彷徨。從世界各國利率的行情看來，8月份美日歐國債券利率再次在低位運作。財政政策層面，9月份至今美日貸比增長速度不斷上行，9月份美日歐央行不斷擴表，但是美聯儲會議擴錶速率有些變緩。

『叄』 現階段商業銀行的流動性問題,分析,怎麼實現的

（一）金融結構調整——銀行業綜合改革是商業銀行流動性過剩的內在原因

首先是在我國經濟轉型過程中，現代金融組織體系取代傳統金融組織體系導致存差的出現。1995年《中國人民銀行法》和《商業銀行法》等系列金融法律頒布後，我國現代金融組織體系基本確立。但我國傳統金融體系與計劃經濟相適應，在這體系下，專業銀行都是國務院直屬的經濟部門，分別履行不同職能，根據政府的計劃安排承擔不同的貸款業務。國家主要採取「信貸計劃」和「現金計劃」調配資金，實施其對金融的管理。宏觀上，按照「貸款－存款＝現金」發行，這三個科目就構成了銀行資產負債表的主要科目。如果貸款大於存款，就稱存在「貸差」，意味著流動性不足；如果存款大於貸款，則稱為「存差」，意味著流動性過剩。1995年後確立的現代金融組織體系與傳統計劃經濟下金融體系的一個不同之處在於建立了由實施宏觀調控和金融監管的中央銀行和提供金融產品及服務的各類商業性金融機構共同構成的雙層結構。在這新的結構下，貨幣發行和各類金融機構繳存的准備金存款構成的「基礎貨幣」，是中央銀行貨幣調控的核心。然而，構成基礎貨幣主體的准備金存款是商業銀行吸納的存款的一部分，商業銀行上繳准各金存款就意味著它不能將自己吸收到的存款用於全部發放貸款，於是出現了存差。

（二）相關金融法律的制定決定了存差的必然出現是商業銀行流動性過剩的制度原因

為了維護金融體系的穩定和保障存款人的利益，我國於1991年開始實施的《商業銀行法》第三十九條第二款關於商業銀行貸款時應遵守的資產負債比例規定：「貸款余額與存款余額的比例不得超過75％」。也就是說，我國商業銀行體系應保有不低於25％的存差。但根據統計數據來著，我國貸款與存款的比例直到2004年才降到75％以下（2003年為76.4％, 2004年為73.8％）。事實上，貸款與存款的比例規定是一個全球金融界的通則。下表將我國存貸款比與世界其他國家進行了比較：

表：2006年世界主要新興市場國家和美日存貸款比例

國家
中國
美國
日本
印度
泰國
巴西

存貸/貸款
66.58％
64.24％
64.05％
63.89％
65.36％
66.53％

數據來源：作者根據IMF數據資料以及各國年度金融報告、銀行業報告與統計年鑒整理而來。

由此可見，我國銀行業存貸比的下降在同類新興國家中並非罕見。事實上，我國的存差在與美日以及其他新興國家的數據比較中仍然稍高。因此，銀行業存差的出現並非危機信號，而是我國金融體系向現代化、國際化轉型過程中的必然現象。

（三）現代商業銀行風險管理的加強是銀行流動性過剩的推動力

傳統金融組織體系下，央行以計劃為核心，通過下達指標來控制貸款規模，從而控制整個宏觀經濟的運行。相當長的一段時間內，為了在推進市場化的進程中實現經濟的高速增長和社會的穩定，中央銀行對商業銀行貸款的業績考核既不與風險掛鉤也不與回報掛鉤，只與貸出的數量掛鉤，這使得商業銀行大規模放款成為20世紀80年代和90年代幾次經濟過熱的主要原因。1997年，人民銀行頒布了《有效銀行監管核心原則》和《關於改進國有商業銀行貸款規模管理的通知》，逐步推行商業銀行信貸風險管理。2002年，我國銀行業全面推行貸款五級分類管理，加強了對貸款風險的審核力度。同時，股份制改革後的商業銀行成為獨立的產權載體，自行承擔貸款的風險和損失，計劃經濟體制下的「國家信用」已不復存在，這就使得商業銀行在發放貸款時必然秉持審慎原則，導致貸款規模的下降。

（四）外資持續流入引起的多倍存款創造和對國內信貸資金投放的擠出效應是當前商業銀行流動性過剩的誘導原因

2002- 2004年期間，我國每年引進外資規模一直超過500億美元，2006年更是超過了一萬億美元。隨著外資流入規模的持續增加，外資從旱期對中國國內資金存在的擠入效應逐漸轉變為擠出效應，這一點己經引起了許多學者的關注，比如中國社會科學院的江小娟（2006）。外資的流入除了直接增加企業外部資金來源進而代替銀行貸款外，還因中央銀行出於穩定人民幣匯率需要，頻繁干預外匯市場而投放了大量基礎貨幣，並通過銀行多倍存款創造過程，引起金融體系中因外匯占款投放的流動性增加，從而加劇中國商業銀行的存款過剩壓力。

（五）資本市場的發展使銀行資產迅速分流是商業銀行流動性過剩的外部原因

長期以來，商業銀行間接融資一直是企業獲得融資的主要渠道。隨著股票市場以及債券市場的發展，有些優質企業得以通過資本市場融資，銀行貸款開始逐漸被直接融資所代替。2006年全國股票融資總量為2246億元，比2005年增長113.3％，而今年1－9月最新數據顯示：股票市場融資總量達到了3568億元，是2006年全年的1.59倍。企業債券融資總量為2266億人民幣，增長12.74％。資本市場的發展使整個金融資產從單一的銀行資產向市場化、多元化方向發展，銀行貸款也不再表現為稀缺資源。

（六）金融創新嚴重不足是當前商業銀行流動性過剩的直接原因

一直以來，我國商業銀行貸款主要以項目貸款和流動資金貸款等傳統形式投放於企業，在企業融資渠道狹窄時，在以綜合收益為還貸來源的風險控制理念卜，貸款發放似乎也不是難事;而當企業融資渠道逐步拓寬時，按傳統思維進行的貸款投放就明顯滯後於經濟發展的需要。此時，如果信貸產品創新不足，不能尋求新的信貸替代品種和貸款增長方式，如若資金產品及技術創新不力，分業經營等政策限制導致資金運用渠道有限，資金運作效率較低，那麼當存款大幅度增長時，流動性過剩就在所難免。

三、銀行流動性過剩的潛在風險分析——我們如何理解？

（一）商業銀行利潤空間受到極大的擠壓，生存壓力增大

大量存款滯留於銀行間市場或中央銀行和債券市場，會導致銀行資金收益率大大卜降，比如，中國一年期貨幣市場利率一度降至1.1％，遠低於銀行資金成本。在2006年底，中國商業銀行人民幣廣義貸存比（各項貸款/各項存款）降到了63.14％左右，除去8.5％的法定儲備金，有約24.5％的存款資金投入到了以下幾項資產：一年以上的債券、一年以內的貨幣市場工具和中央銀行的超額儲備。據估計，僅此一項商業銀行收益損失就達到286.39億元人民幣。

由於儲蓄存款和企業存款出現活期存款定期化趨勢，使商業銀行平均存款成本明顯上升。比如，2005年7月末金融機構本外幣存款94242.91億元，其中定期存款32156.39億元，佔比34.12％，同比上升了3.15個百分點，比2005年年初上升了3.26個百分點。據估計，由於存款定期化使四大國有銀行的平均存款成本從1.25％－1. 35％提高到了1.27％－1.38％，商業銀行總體存款成本增加在54.2億元至81.3億元之間。但這些存款成本增加卻難以經由貸款投放產生收益。從2005年9月21日起，商業銀行對活期存款按年計結息改為按季度計結息，結果是商業銀行在貸款尤其是優質貸款上的利率定價處於很被動的地位，在激烈競爭的存款市場上對存款利率的定價則同樣處於非常被動的地位。我們粗略計算後發現，中國商業銀行存款過剩引起的利潤損失至少5645億元，最高達14507億元，而四家國有商業銀行至少損失4235億元，最高損失達10890億元。

（二）商業銀行經營風險被進一步放大，甚至可能引發嚴重的信貸危機

為了減少存款過剩帶來的損失，銀行將被迫把資金投放到風險較高的企業和投資項目，使得企業出現過度投資，引起資本收益率和企業還本付息能力大大下降。銀行加大信貸投放力度還會助長經濟低水平重復擴張，投資過熱和重復建設等結構性問題。因此，短期內大量增加貸款來提高銀行收益，解決存款過剩問題，必然會引發新一輪的投資狂熱，從而導致更為嚴重的產能過剩，進一步加大銀行貸款的信用風險。

2002－2006年期間，中國商業銀行的一年期存貸款利差高於美國銀行，但其凈利差收入遠遠低於美國的銀行，一個重要原因是中國商業銀行的不良貸款比率遠遠高於美國銀行。安永（Ernst and Young）會計師事務所估計，2006年中國商業銀行的壞帳超過9110億美元(約合7萬億元人民幣)，遠遠超過中國官方在2006年3月公布的1640億美元的水平，其中四大國有商業銀行的貸款壞帳高達3580億美元，幾乎是官方公布的3倍。而另一些咨詢機構認為2006年中國商業銀行的不良貸款至少在3000億美元至5000億美元之間。由於中國商業銀行近50％的貸款資金掌握在不到1％的大客戶手中，平均每個大客戶的貸款金額為5億元左右。銀行存款過剩會引起商業銀行貸款進一步向大客戶集中，引發銀行風險積聚，最後由銀行為大企業買單。

流動性過剩還會促使形成資產價格泡沫，在價值重估以及財富效應的推動下，貸款者的信用會出現高估，使得信用審查變得相對容易，較低信用級別的潛在貸款對象可以方便地獲取貸款，從而潛在風險隱患。一旦資產價格出現反方向的變化，便會直接導致債務人資產的縮水，出現債務人信用條件的惡化，加上債務關系的相互關聯，形成債務風險的連鎖反應，從而釀成更為嚴重的信貸風險。當資產市場占經濟總量達到相當高的比例時，資產泡沫可能破裂，導致大量的債務人破產，通過信用風險的相互關聯，便容易產生嚴重的銀行危機。

（三） 大流的流動性累積資產價格泡沫，導致資本市場間接沖擊商業銀行體系

在流動性過剩的情況下，商業銀行資金也會被迫以各種形式繞開政策限制向資本市場進入。但對我國這樣一個資本市場體制遠不完善、不良貸款依舊嚴峻的發展中國家來說，貿然將商業銀行資金推入股票市場，不但不利於股票市場優勝劣汰法則起作用，而且投機性極強的中國股票市場還會誘發商業銀行新一輪不良貸款的出現。

四、銀行流動性過剩的政策建議——我們如何操作？

我國銀行體系當前資金相對充裕，但投資和消費需求相對儲蓄的增長顯得並不旺盛，資金運用的不充分定程度上影響到了商業銀行自身的贏利能力。然而，以「存差」衡量的流動性過剩在我國轉型經濟的背景下有其獨特的決策依據和必然性。其出現與我國金融體制改革中的存款准各金制度的建立和完善、貸款風險管理的加強、銀行貸款結構的調整等因素息息相關，同時又是伴隨著我國經濟結構調整中關於政府財政角色的轉變和產業結構的調整升級而出現的。因此，現階段銀行業保持較高的流動性尚不至於引發對經濟危機的預期，重要的是在避免盲目投資的基礎上有效拓展資金運用渠道，防範較高流動性對經濟的不穩定性的沖擊。具體政策建議如下：

（一）推進匯率制度改革和外匯管理體制改革，逐步實現匯率的市場化

利用市場機制調節外匯市場供求，可以使央行在很大程度上擺脫為了維持匯率穩定而被動地增發大量的基礎貨幣，從而收縮市場貨幣總量，有效解決銀行體系及整個金融體系的流動性過剩問題；由強制結售匯制向自願結售匯制過渡則使外匯由國家集中儲備轉為向民間分散儲備，減輕銀行系統的流動性壓力。另外，對貿易和引進外資等政策的調整有利於擴大內需，實現國際收支的相對平衡，從而解決流動性過剩。

（二）不斷提升商業銀行綜合經營水平，加大金融創新的廣度與深度

面對流動性過剩的問題，商業銀行只有不斷提升綜合經營水平，才能在服務企業發展的過程中，提高自身的競爭力。山於一些優質企業有著良好的聲謄，融資比較便利，而且成本較低。因此，商業銀行目前使用多年的金融產品和服務手段己經不適應客戶發展的需要。對此，當務之急是首先推進金融產品向綜合化發展，在產品創新上卜功夫。要充分利用目前國家進行金融綜合改革試驗的機遇，積極開發金融產品和工具，按照先一般產品再衍生產品、先資金業務再資本業務的順序，全而發展金融產品。同時，還應把目前只注重融資領域的金融服務向史廣泛的方而發展，力爭把服務的觸角延伸到企業經營的全過程，以便能夠為企業提供金融解決方案的一攬子服務。

另外，商業銀行還應加大金融創新，積極發展金融市場，開發多種金融投資工具。一方面，創新金融市場，著力拓展資本市場，培養機構投資者並使之成為資本市場的中堅力量。在鼓勵商業銀行的合規資金進入資本市場的同時，建立多元化的市場配置機制，更有效地配置金融資源；另一方面，創新金融產品，使多餘的流動性轉向新的投資方式，避免造成資本市場泡沫。例如創造貨幣市場基金、結構性存款等連接不同市場的產品，將存款與債券市場、貨幣市場收益掛鉤。另外還應大力發展理財業務，不僅可以有效分流各類存款，從而大大降低銀行業的流動性壓力，還可以打破現有商業銀行的傳統存貸經營模式。

（三）加快信貸結構的戰略性調整，大力發展中小企業客戶群體

在大公司、大客戶離銀行漸行漸遠，對銀行依賴性降低的情況下，從商業銀行的角度看，有必要調整發展戰略，調整信貸業務結構，重點發展中小企業客戶。商業銀行發展中小客戶能夠提高銀行收益，避免資金和資產過度集中於少數大型企業，降低對少數企業的依賴性。同時，中小企業市場空間巨大，發展中小企業能夠開拓新的市場空間，豐富和完善客戶群體，從而成為銀行未來的重要利潤增長點。在發展中小客戶問題上，一是改革信貸模式，調整信貸流程，根據中小企業特點調整企業審查方式、還款能力分析方式和擔保方式，提高對中小企業客戶的服務效率；二是根據中小企業金融需求，不斷在產品設計上進行創新。應根據不同類型的中小企業創造出不同的金融解決方案。

五、解決流動性過剩需要處理好的關系——我們如何著眼未來？

解決流動性過剩的問題，需要商業銀行進行經營模式的轉型。實施轉型，對於目前處於轉軌和市場開發時期的國內商業銀行而言，無疑是巨大的挑戰。轉型需要觀念史新，需要有良好的內部環境。轉型本身同樣也而臨挑戰，因此要搞好轉型必須要處理好各金融因素之間的關系。

（一）處理好當前利益與長遠發展之間的關系

以解決流動性過剩為目的業務轉型，首先需要對商業銀行業務結構進行大的調整。從當前轉型的路徑來看，降低信貸資產在資產結構中的比重，降低信貸業務在整個授信業務中的比重，降低公積金貸款在信貸業務中的比重是非常必要的。而這些需要調整的業務正是目前商業銀行主要收益來源的部分。調整就意味著銀行要減少盈利性較高的傳統業務，這樣勢必影響銀行當前的利益，但是從長遠發展來看，降低對傳統業務的依賴，形成新的盈利模式是必須的。

（二）處理好創新與風險之間的關系

經營模式的轉型，需要新的體制、新的流程、新的產品和新的服務手段。轉型的關鍵在於金融創新，但創新既有成功的希望，也有失敗的可能，而且創新也會有風險。相比而言，開展傳統業務、以傳統的方式進行經營管理的風險性史低，因此，我們要對承擔風險的創新行為實施鼓勵，形成一種鼓勵創新、寬容失敗的企業文化氛圍。

（三）處理好綜合化經營和分業管理的矛盾

商業銀行應對流動性過剩的挑戰，必然要利用資本市場投資工具、金融衍生品、電子金融等新的渠道與服務來為客戶提供增值服務。但在當前監管環境下和嚴格的分業管理，對金融衍生產品進行嚴格限制的約束條件下，對商業銀行的轉型會形成巨大的挑戰。因此，應當處理好綜合化經營和分業管理的矛盾，處理好鼓勵銀行創新和加強監管之間的關系。為此，一方而，商業銀行的綜合化經營必須在法律允許的范圍內進行；另一方而，監管部門要適應新的經濟形勢的發展，採取國際上可行的辦法，穩步推動混業經營的合法化。此外，在立法上，應考慮未來綜合化經營、防範風險的要求以及國際金融法規的慣例，立法應具有前瞻性。