什麼東西抗金融危機
A. 金融常見避險資產一覽
最近受到很多事件的影響,國內國外都不平靜,國外股市跌,國內的也在跌,而且不僅出現了一些看空的聲音,還有不少人擔憂新一輪金融危機即將爆發。
對於後市如何表現,國際國內金融局勢如何轉變,我們姑且不論。只不過,如果你實在擔心危機爆發的話,那麼你也可以適當的配置一些避險資產。
何謂「避險資產」,顧名思義,用來對沖風險的資產,而且一般具有這么幾個特點:
1. 其它資產都在跌,但它不跌,而且還大概率會漲;
2. 便於攜帶,舉個極端的例子,打戰爭你抱著人民幣逃到國外去,你也花不了啊;
3. 易於變現,最好是能跨區域變現。
常見的避險資產,有以下這么幾種:
(一)黃金
黃金自古以來就是一種最常見的避險資產,畢竟它好攜帶,而且在哪個地方大家都認可它的價值。即使現在各國貨幣已經跟黃金脫鉤,但各國央行一般都存儲有巨量黃金,足可見其重要性。每次世界范圍內發生些黑天鵝事件,黃金總會漲價,所以說,大家還是很認可它的避險屬性的。
(二)美元
認可美元是避險資產的原因是什麼呢?因為它具有很強的「流動性」。在2008年全球金融危機期間,3個月期LIBOR美元利率與3個月期美國國債收益率差值(TED利差)從0.19%飆升至4.6%,期間包括黃金和美債在內的優質流動性資產遭到全面拋售。這是什麼概念?在發生世界性金融危機的時候,如果要找一樣資產,到哪裡都能得到廣泛認可,自由流通的話,那就是美元!手握美元,走遍天下,大抵是這么一個意思。所以說,美元的強勢地位就是這么個強勢法。
(三)瑞士法郎
這么一個小國家的貨幣為什麼會是避險資產呢?主要是因為,瑞士是永久中立國,它執行著的極其嚴格的銀行保密制度(想想為什麼很多貪官和商人的錢都存在瑞士銀行),並且瑞士整個國家幾乎沒有對外負債(想想宣布國家破產的冰島),所以這個國家貨幣的信用是比較高的,也是比較安全的。
(四)日元
日元自己倒不想成為避險資產,它不具備我們上述所說的廣泛認可、高流動性、信用超高這些特徵,但它很適合資本套利操作。日本國內長期實行零利率政策,因此,國內外投資人往往會借入成本低廉的日元,轉投其他高收益貨幣資產,從中賺取差價,但如果市場波動劇烈的時候呢,投資者就會希望落袋為安,此時就會拋售高收益貨幣,買回日元等低利率貨幣平倉,這樣,短時間內反而會助推日元升值。也因此,日元被動成為了一種避險資產。同時,日元也經常作為度量是否發生通縮危機的一種尺度,就是當日元暴漲的時候,往往有可能是因為發生了通縮型金融危機。
當然,這里必須提醒你一句,近幾年資本市場走向怪異,很多以前以為的所謂「避險資產」,都經常失靈,避險資產也並不能夠避險。
要我說,其實真正無風險的避險資產,其實是我們自己的才能和能力,金融危機發生的時候,我們有沒有職業上的硬技能,避免被裁員,又有沒有副業上的硬技能,用來持續改善生活水平,才是真正的抗風險通貨,您說呢?