金融委部署哪些政策著力點

Ⅰ 金融政策密集落地 精準發力戰疫情穩經濟

記者3月4日從央行網站獲悉，人民銀行會同財政部、銀保監會3日召開金融支持疫情防控和經濟社會發展座談會暨電視電話會，提出了下一階段多項工作要求，涉及穩健的貨幣政策更加註重靈活適度、加強小微企業金融服務能力建設等。這是最近一段時間內相關監管部門對金融發力戰疫情穩經濟的又一次重要部署。

最近一段時間，央行、銀保監會等部門相繼出台多份重要文件，部署金融支持疫情防控和復工復產。業內人士表示，最近陸續落地的多個金融政策在力促信貸「擴總量」的同時，強調對疫情防控重點企業以及中小微企業的精準支持。與此同時，房地產金融政策將堅持「房住不炒」基調，保持連續性、一致性、穩定性。

政策力促信貸投放「量增價減」

金融支持疫情防控和經濟社會發展座談會暨電視電話會強調，金融部門要把支持實體經濟恢復發展放到更加突出的位置，加大信貸投放力度，在堅持法制化、市場化的原則下，切實採取措施，深挖潛力，讓利企業，降低融資成本，幫助企業渡過難關。會議提出，穩健的貨幣政策更加註重靈活適度，保持流動性合理充裕，完善宏觀審慎評估體系，釋放LPR改革潛力。

加大信貸投放力度和降低融資成本已成為當下金融政策的著力點。在擴大信貸投放能力方面，央行綜合運用中期借貸便利、公開市場操作、常備借貸便利等工具，滿足金融機構支持企業復工復產的流動性需求，銀保監會則單獨或會同相關部委相繼出台多份做好疫情防控金融服務文件，督促銀行保險機構開辟金融服務綠色通道，保障信貸資源供給，全力滿足疫情防控企業合理融資需求，並要求對受疫情影響較大的批發零售、住宿餐飲、物流運輸、文化旅遊等行業不得盲目抽貸、斷貸、壓貸。

在降低融資成本方面，央行通過下調MLF利率、公開市場操作逆回購利率等政策利率引導LPR下行。與此同時，央行還設立3000億元專項再貸款，並由財政給予貼息，確保抗疫重點企業貸款利率低於1.6%。最近，央行再增加支農、支小再貸款再貼現專用額度5000億元，同時下調支農、支小再貸款利率0.25個百分點至2.5%。

伴隨著政策的快速落地和落實，信貸投放「量增價減」趨勢明顯。銀行業協會最新數據顯示，當前各銀行業金融機構抗擊疫情合計信貸支持超過1.25萬億元，與此同時，重點企業的資金成本負擔也明顯下降。以政策性銀行為例，截至2月末，農發行共計對242家央行名單內的全國性重點企業審批貸款180.58億元，對209家企業發放合格貸款，共計101.65億元，加權平均利率2.45%，低於優惠利率上限60個基點。

精準施策中小微企業成重點

業內人士表示，應對疫情的信貸「擴總量」並非大水漫灌。民生銀行首席研究員溫彬表示，近期的信貸「擴總量」呈現明顯的定向和結構性特點，因此資金釋放並不是大水漫灌，而是更強調將資金投向疫情防控重點企業以及中小微企業，有助於幫助企業復工復產，經濟平穩運行。

上述金融支持疫情防控和經濟社會發展座談會暨電視電話會就明確提出，「向疫情防控保供企業提供快速精準支持」、「加大對疫情影響嚴重地區、行業、企業的融資支持，強化對先進製造業、脫貧攻堅、民生就業等重點領域和薄弱環節的金融服務，」、「加大對中小微企業等領域的普惠性資金支持」。

近20天內，國務院召開4次常務會議，均提到支持企業復工復產，尤其要求金融機構對中小微企業加大信貸投放，加大中小微企業金融專項債券的發行力度，以及加強對中小微企業中長期貸款，不盲目抽貸斷貸等。

為鼓勵銀行向小微企業發放貸款積極性，近期銀保監會也對不良認定作出臨時調整。3月1日，銀保監會等五部委發布《關於對中小微企業貸款實施臨時性延期還本付息的通知》要求，對於2020年1月25日以來到期的困難中小微企業貸款本金，以及2020年1月25日至6月30日中小微企業需支付的貸款利息，銀行業金融機構應根據企業申請，給予企業一定期限的臨時性延期還本付息安排。該通知還強調對於臨時性延期還本付息的貸款，銀行業金融機構應堅持實質性風險判斷，不因疫情因素下調貸款風險分類，不影響企業徵信記錄。

農發行相關負責人在接受《經濟參考報》記者采訪時也表示，央行在核批給三家政策性銀行的年度貸款計劃中，共拿出3500億元作為專項信貸計劃，明確要求包括農發行在內的三家政策性銀行專項用於支持受疫情影響的中小微企業復工復產。這項政策的出台，可充分發揮農發行作為政策性銀行當先導、補短板、逆周期的特殊作用，撬動其他社會資金擴大對中小微企業復工復產的信貸支持力度。

東方金誠首席宏觀分析師王青表示，當前，中小微企業普遍面臨流動資金緊張，當前一系列金融措施將發揮較為明顯的「救急」作用，緩和疫情短期內對中小企業生存、運營帶來的負面沖擊。

房地產金融政策將保持一致穩定

值得注意的是，上述金融支持疫情防控和經濟社會發展座談會暨電視電話會也明確提出，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位和「不將房地產作為短期刺激經濟的手段」要求，保持房地產金融政策的連續性、一致性、穩定性。

最近一段時間，一些地方的房地產政策有所調整，個別銀行在個別地區針對部分客戶的房貸首付比例有所下調，引發市場對房地產金融政策松動的猜測。「從會議的表態來看，房地產金融的整體基調沒有發生變化，個別銀行的調整也沒有突破政策底線。」溫彬說。

3月1日，存量浮動利率貸款定價基準轉換如期啟動。按照央行對房貸定價基準轉換提出的特別要求，存量商業性個人住房貸款在轉換時點的利率水平應保持不變，這也主要是為了貫徹落實房地產市場調控要求。

新網銀行首席研究員董希淼表示，我國市場流動性將繼續處於合理充裕狀態，市場利率有望進一步下行。在這種情況下，房貸利率或有一定下行空間。但較為優惠的房貸利率，將主要集中在首套房貸，旨在降低剛需購房者負擔，而對二套及以上的房貸仍將執行較高利率。

Ⅱ 為什麼央地要密集發文力挺科技金融

「雙創」風口下，科技金融成為監管部門重點推動的業務領域，從中央層面到北京、上海等地方，多個科技金融創新支持政策在近一個月內密集落地。這些政
策從不同層面明確了科技金融的制度框架，具體政策措施包括創新科技企業抵質押物，鼓勵投貸聯動試點，完善風險防範和風險分擔機制等，其目的在於全面拓寬科
技型企業的融資渠道。

9月8日，吉林科技金融服務中心掛牌成立，該中心是集政府服務、金融資源和中介機構為一體的綜合性服務機構。

科技企業尤其是小微科技企業，通常缺乏房產等抵押物，因此金融機構在給這類企業授信時往往較為謹慎，這在很大程度上制約了其融資的便利性。記者梳理上述新政發現，鼓勵金融機構探索抵質押物創新成為政策著力的要點之一，包括開展知識產權質押貸款、應收賬款質押融資等。

民生金融智庫首席宏觀研究員朱振鑫在接受《經濟參考報》記者采訪時表示，一些銀行很早就已經開始探索「以關聯企業從產業鏈核心龍頭企業獲得的應
收賬款為質押的融資服務」，隨著「互聯網+」模式的興起，藉助互聯網、大數據徵信、普惠金融等創新技術，為核心企業及其上下游企業提供交易平台和融資解決
方案，更成為不少銀行的共同選擇。

在創新抵質押物的同時，政策也著力建立一套完善的風險防範和風險分擔機制，提高金融支持科技創新的商業可持續性，包括推廣貸款、保險、財政風險補償捆綁的專利權質押融資等。朱振鑫表示，科技金融創新的推進必須要有嚴格的配套政策措施作為支撐，並強化監管，防範風險。

中國社科院工業經濟研究所副研究員渠慎寧對記者表示，專利權抵押的背景在於以互聯網企業為代表的輕資產行業沒有較多的固定資產，從銀行獲取貸款
往往比較困難，對金融機構而言，捆綁保險、財政風險補償的專利權抵押違約風險會有所下降，刺激他們對輕資產中小企業的資金發放。

記者也了解到，近年來，在國家知識產權局指導下，青島、廣東、福建、甘肅等多地結合本地實際情況，積極探索適合當地中小微企業特點的專利權質押
融資路徑。青島市構建「保險共保體」，為專利權質押貸款提供保證保險，由保險機構、擔保機構和銀行三方按6∶2∶2的比例共同承擔融資風險，為科創型企業
雪中送炭。

值得注意的是，投貸聯動模式對銀行支持科技型小微企業具有重要意義，這也成為政策鼓勵的重要方向。

據了解，商業銀行通過投貸聯動，以「股權+債權」的方式，不僅能為種子期、初創期的科技型中小微企業提供有效的融資支持，更能以股權收益彌補信
貸資金風險損失。現有政策規定，為了開展投貸聯動，試點銀行業金融機構可選擇設立投資功能子公司或設立科技金融專營機構。目前，首批試點的多家銀行均向監
管部門上報了投貸聯動試點方案，並申請設立投資功能子公司。浦發矽谷銀行行長兼矽谷銀行亞洲總裁蔣德此前在接受《經濟參考報》記者采訪時表示，通過投資子
公司持有認股權證帶來的收益，並不是為了盈利，而是為了彌補風險，「我們的目標是盡可能幫助初創企業增加成功的概率，而不是單純獲利」。

利於社會發展的都是應該被支持的。