余額寶限購以後去怎麼理財

『壹』 余額寶限購越來越緊 投資者該如何應對

最近，很多「寶粉」對余額寶表達出自己的不滿。因為，他們剛剛在余額寶里養成了存款習慣，而這樣的「好日子」沒過多久，「限購」來了。從去年的在個人賬戶上限10萬元不變的情況下，余額寶又規定每日申購總額調整為2萬元。今年初，「限購令」再加一條，余額寶限制每日申購總量，每天9點起發售，當天購完為止。這樣的限購仍在繼續。

寶粉們對余額寶持續「瘦身」主要有二條不滿：一個是搶購每日限購變得越來越難。有寶粉表示：「現在9點一到，就必須找來開APP，否則就會顯示當日額度已經申購完了，現在想投錢進余額寶還得靠運氣」。

除了余額寶的「限購」外，還停止了支付寶余額自動轉入余額寶的業務。有位寶粉曾表示：「平日單位報銷給我的錢，或者發的工資，我都會轉進余額寶，但後來規則變了，我們卻還不知道，過了好幾天，我才發現錢沒有轉進余額寶」。

事實上，余額寶從2013年6月成立到現在，已經發展成全球規模最大的貨幣基金。其基金規模也在迅猛擴張，前景似乎一片大好。但現在問題來了，天弘基金團隊為啥非要通過限購來給余額寶瘦身呢？

首先，余額寶之前數次調控了交易規則，主要指向控制規模。雖然，貨幣基金出現風險可能性不大，但小概率的貨幣基金風險已有前車之鑒。而且，不能讓影子銀行壯大，這是2008年全球金融危機後留給各國的教訓。金融危機前夕，美國的貨基規模擴展到近4萬億，然而就是一個不起眼的基金損失就可能引發「擠兌」，金融風險在不斷的波及和發散。

截止去年三季度末，余額寶規模為1.56億萬億元，已成為全球最大的貨幣基金。但隨著余額寶規模不斷擴大，再加上余額寶是「T+0」貨幣基金（隨時可兌現），這就需要該只基金有隨時做好應付用戶大規模贖回准備，要有事先替用戶墊付巨額資金的能力，然而，一旦貨基規模做大後，就要更多的流動性准備。所以，適當限制余額寶快速發展的規模，有利於余額寶能夠平穩運作。

再者，防範金融風險擴散。貨幣基金在中國投資方向比較單一，50%以上的資金都投向銀行存款。而歐美國家貨幣基金的投資品種分布較廣，有國庫券、大額存單、商業票據、國債等。

現在我國的貨幣基金規模超過6萬億元，其中多數投向銀行存款，如果其流動性風險傳導到銀行體系，風險可能會被放大。事實上，余額寶作為貨幣基金，收益雖然比銀行存款高，但是風險肯定要比銀行存款更大。

最後，寶寶類貨基現在賺錢的原理是，通過「聚沙成塔」的方式，把用戶的資金匯集到一起，然後再與銀行進行談判，且不說像余額寶這樣有萬億基金規模，就是你若是幾十億甚至上百億規模的貨基，那出於融資需求，銀行也會開給貨基更高利息。這樣一來，不僅是銀行的融資成本大幅上升，而且互金理財問世後，銀行存款大搬家最近幾年也時有發生。

顯然，余額寶類貨基的發展會導致銀行融資成本上升，大量存款流失現象嚴重。事實上，余額寶的存在其實就是在我國金融體系內增加了資金空轉機會，而對於中國實體經濟發展卻並無益處。所以，控制余額寶的規模，促其平穩發展，有利於幫助中國實體經濟快速復甦。

實際上，自余額寶限額「瘦身」之後，該如何配置理財資產，採取何種安全合理的投資策略，一直是大家在網上熱議的話題。對於普通投資者來說，過去把資金都放在余額寶里，現在多餘的資金如果都去買股票，自己在這方面沒有很高的儲備知識和投資能力。所以，自余額寶限購後，大量資金迴流銀行存款已成趨勢。

對此，我們認為，投資者可以根據不同的風險喜好，投資不同的產品。一方面，對於那些厭惡高風險的投資人來說，在余額寶限購後，可以關注其他300多隻貨幣市場的基金，它們的收益率一般都在5%以上，可以適度在不同基金公司中分散投資。

另一方面，對於那些比較激進的投資者，可以拿出一部分資金投資貨幣基金，還有一小部分資金用於投資偏股票類基金，適當進行多元化資產配置，這樣可以在獲得更高一些的投資回報同時，還降低了投資風險。當然，由於全球貿易沖突不斷升級，金融市場的不可控的風險肯定要比正常情況更高，投資者應當格外關注。

余額寶頻頻調整限購標准，寶粉們購買基金的難度在飆升。實際上，余額寶是想控制貨基的規模，以便更好的運營。還有，監管層也希望余額寶的規模不要擴張太快，這樣防範金融風險的擴散。以及避免銀行存款大量流失，導致金融機構的融資成本大幅上升。而對於普通投資者來說，市場上寶寶類基金還有更多供你選擇，同時，偏股型基金也是用戶轉投的一個方向。