瑞銀集團股票交易部門
① 證券公司股票銷售交易部主要職能
總部的銷售營銷部門 主要是為各營業部制定營銷制度和策略、管理營銷人員、提供相關後台支持，一般不負責具體營銷事務
② 目前 A 股市場中由瑞銀集團或瑞銀證券等關聯機構承銷的股票有哪些
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這是我用CSMAR資料庫查詢到的結果
601088瑞銀證券不是主承銷商
③ 瑞銀是怎麼通過中石油股票斂財的
瑞銀聯手機構作局斂財 發審委員稱中石油應反思
瑞銀斂財中石油
被國際大行廣譽為亞洲最賺錢公司的中國石油（601857.SZ）A股回歸，終以「讓人不愉快」的方式落定！
市場公開數據顯示，在2007年11月5日——12月20日的34個交易日內，中國石油股價累計下跌37.24%，共計1767 億資金深套其中。
一位證監會發審委委員表示，中國石油把所有投資人套牢如此慘重，發行人和主承銷商應該對此反思，反思一下發行穩定市價責任是如何履行的。
與持有中國石油國內投資者慘淡度日形成鮮明反差的是，瑞銀集團（UBS AG）卻利用中國石油A股發行賺得盆滿缽滿。
不僅其旗下的瑞銀證券作為聯合主承銷商，能從高達5.56億元的發行費用中分得不小的一杯羹，而且UBS AG 100%控股的資產管理公司、金融服務公司等10多家機構，早在中國石油A股招股說明書正式公布前就已聯合潛伏中國石油股份（0857.HK）中，於A股上市發行前後依次採用收集、拉升、減持、沽空手法，通過影響中國石油H股正股及相關權證價格大獲其利。
有業內人士指出， UBS AG控制的機構不應該在瑞銀證券擔任主承銷商期間介入中國石油H股，因為這些機構和瑞銀證券是一致行動人，存在內幕交易嫌疑，而這些機構在香港市場中國石油股份（0857.HK）的操作手法已涉嫌市場操縱。
中國石油於12月24日迎來其上市後最大力度的反彈——股價勁升4.65%，收報31.96元， 但這不能給中國石油A股二級市場深度套牢的投資者帶來絲毫安慰。
掘金魅影
中國石油回歸A股不僅是投資銀行發行承銷的盛事，而且給中國石油H股帶來巨大的投資機遇。
然而令人感到震驚的是，在國際資本大鱷縱橫博弈中國石油股份的陣營中，卻能發現瑞銀集團頻繁遊走其間。
香港交易所公開發布的上市公司股東權益披露信息顯示，9月26日，UBS AG 賬戶首次買中國石油股份（0857.HK）11.09億股，占已發行股本的比例為5.26%。
瑞銀集團進出中國石油股份之所以引人注目，完全因為由瑞銀集團實際控制的瑞銀證券在這段時間擔任中國石油A股發行的聯合主承銷商，瑞銀證券具有接觸中國石油A股發行內幕的天然便利條件。瑞銀集團藉此敏感之際在香港市場持續大幅增持中國石油H股的動機與這一行為的合法性發人深思。
上海某證券公司保薦代表人告訴記者，按照中國證監會規定，主承銷商母公司及其母公司控股的附屬公司屬於利益關聯方，這些機構在上市公司股票發行前6個月內，有規避內幕交易嫌疑的義務。
香港博大證券經紀業務一位高級客戶經理表示，「雖然UBS AG名義上有很多中國石油H股股份，但這並不一定真的屬於瑞銀集團的。因為瑞銀集團在全球范圍內有大量的經紀業務客戶，瑞銀集團不能以瑞銀證券擔任中國石油A股主承銷商的理由勸阻客戶買入。」
該客戶經理的弦外之音是，誰要說瑞銀集團利用關聯公司接近中國石油A股發行內幕便利在香港市場上牟利，必須對UBS AG賬戶上的股票性質進行進一步甄別。
然而，香港交易所披露的中國石油股份（0857.HK）的股東權益資料顯示，在UBS AG名義下的股票雖然部分屬於瑞銀美國證券、瑞銀澳大利亞證券經紀業務席位持有，但這兩個席位最有可能是客戶委託買入的股票數量僅占瑞銀集團名義持有總數的0.62%，超過99%的中國石油H股為瑞銀集團100%控制的資產或財富管理公司、金融服務顧問公司以及以其它組織形式存在的投資機構持有。
這些機構分布於英國、美國、奧地利、瑞士、新加坡、香港等國家和地區，成為瑞銀集團從全球市場各個角落向中國石油股份發起進攻的核心精銳，而在這些核心精銳中，尤以瑞銀全球資產管理新加坡公司、瑞銀全球資產管理香港公司實力雄厚，分別持有11686000股和11708000股，而瑞銀全球資產管理新加坡公司又是中國證監會審批境外合格機構投資者（QFII），擁有2億美元的投資額度。
至此，由UBS AG控股的各類機構從世界各地同時進駐中國石油股份。而此時，中國石油甚至連A股公開發行招股意向書都還沒有公布。
香港交易所對UBS AG持有中國石油H股權益披露的理由是，UBS AG持股比例首次達到5%以上，上述股權取得方式包括買賣、饋贈及分步驟獲取。換言之，9月26日披露的股權信息未必就是全部在這一天買入的，有可能買入的時間會更早。
深圳某證券公司投資銀行業務負責人指出，中國石油A股上市前，UBS AG旗下的各類機構與聯合主承銷商瑞銀證券存在著關聯關系，尤其是各類資產管理公司、金融服務或顧問公司，由於全部是UBS AG100%控股，加之業務性質不屬於經紀業務，與瑞銀證券同屬利益一致行動人。
一位中國證監會發審委委員就「上市公司股票發行時主承銷商獨立性問題」向記者表示，發審委的審查重點是上市公司發行項目的財務規范，至於主承銷商的獨立性審核基本上實行「好人舉手」制度，只要求主承銷商聲明保證自己及有關利益關聯方沒有利用內幕信息不當牟利即可。只有對涉及資產重組類型的項目，才會在二級市場上關注相關品種股價是否已因內幕消息外泄發生異動，並關注利益關聯方是否從中牟利。
「UBS AG控制的機構在中國石油A股發行上市前介入中石油港股顯然是不合適的，除了證券公司賬戶買入中國石油港股可以用客戶指令解釋清楚，資產管理公司、金融服務公司則很難擺脫利用內幕信息牟利的嫌疑，因為這些機構屬於事實上的一致行動人，再好的防火牆都無法有效防止相關內幕信息的外泄。」該發審委委員進一步補充道。
前述保薦代表人告訴記者，中國石油A股發行對其H股來說相當於二次增發融資，只不過是在兩個不同市場上運作而已。國內證券公司做上市公司增發融資主承銷商期間，公司內部的自營部門或者資產管理部門是絕對不允許在二級市場上買賣相應公司股票的。如果在此期間，主承銷商的大股東或大股東控股的附屬公司在二級市場上進行同等證券的買賣交易，其所得收入要被罰沒，歸相關上市公司所有。
「UBS的做法或許符合香港市場監管法律的要求，但是瑞銀證券作為中國石油A股的主承銷商，不能用所謂的國際慣例來替代國內監管制度的要求。這對國內證券公司來說是不公平的。」該保薦代表人如此評述。
據了解，UBS AG的內部防火牆制度執行記錄並不是一點歷史污點都沒有。2005年7月13日，美國證券交易委員在對瑞銀美國證券公司（UBS Securities LLC）1999年7月1日——2001年6月30日期間的研究、投資銀行及經紀業務零售業務合規檢查發現，有證據表明瑞銀美國證券公司已從事了與獨立研究分析利益相沖突的活動，最終被處罰210萬美元。
聯手作局
荷蘭銀行亞洲主管黃集蔚於11月2日接受記者采訪時曾堅定斷言，「中石油H股股價在巴菲特減持期間一路上漲，在很大程度上跟一些與國內關系密切的資金為中石油A股回歸造勢有關。20港元的目標價位已經實現，買入資金使命已經完成，中石油未來的上漲動力應該有限。」
自11月2日之後中國石油股價節節下跌的走勢證明，黃集蔚所言絕非空穴來風，更令人對UBS AG 控制的機構及其他國際大行買入中國石油H股的動機產生懷疑。
9月26日——10月12日間，瑞銀新加坡資產管理公司持有中國石油股份的數量從11686000 股增至12926000股；瑞銀香港資產管理公司持股數量從11708000股上升至13802000股；同一時段內，中國石油股份股價從13.80港元迅速飆升至20港元，累計升幅達到32%。
11月20日， UBS AG控股的機構們繼續增持中國石油H股，大舉買入3.28億股H股，持股比例從4.81%增至6.24%。與此同時，瑞銀將中國石油股份的評級從中性上調至買入。其投資評級上調的理由是：在A股首次公開募股及巴菲特退出後，股東結構發生變化；母公司可能注入對政治因素敏感的石油資產，例如，位於蘇丹的大約500萬桶可採石油儲量，目標價位由12港元升至17.6港元。
《香港證券及期貨監察委員會持牌人或注冊人操守准則》（下稱准則）規定，分析員就某上市公司的投資研究發出30日內及就某上市公司研究後的3個交易日內，分析員或其有關聯者不應交易和買賣涉及其評論的上市公司的任何證券。
此外，准則還規定，在公開發售中擔任經理人、保薦人或包銷商的商號，不應在以下任何期間內的任何時間，發出涵蓋某上市公司的任何投資研究：（1）如該宗發售屬首次招股，則有關期間為緊接該等證券定價後的40天；（2）如屬第二次公開發售，則有關期間為緊接該等證券定價後的10天。
中國石油發行A股，對其H股來說相當於在另外一個市場的第二次發售，中國石油A股發行數量和價格確定時間為10月29日，離瑞銀發布買入投資評級報告這天尚不足10個交易日。
耐人尋味的是，在瑞銀發布買入投資評級報告後不久，UBS AG賬戶自11月29日大舉減持，持股比例從11月20日的6.42%降至5.87%，12月17日,UBS AG的持股比例繼續降至5.16%。
而就在UBS AG 賬戶股票持續減持期間，瑞銀研究報告繼續唱多中石油H股。
12月4日，瑞銀建議趁國際油價調整時買入中國石油（0857.HK）。
但令人遺憾的是，瑞銀對中國石油股份調級變動並沒能改變UBS AG控制機構的拋售決心，中國石油股份的股價一路走低 。
跨域監管難題
招商證券一位投行人士說：「UBS 明顯利用兩個市場監管框架的差異進行套利交易，隨著國內市場的開放，國際大行在國外可資利用的各種令人眼花繚亂的操作手段將會在國內上演，也許中國石油A股回歸就是國際大行今後在國內運作策略的一次境外路演！」
「盡管紅籌回歸和先A後H股發行模式的普及，使得中國內地股市和香港市場的對接、互動日益緊密，但是，目前兩個市場的互動存在監管銜接的難題。」香港某中資機構投資銀行執行董事對目前跨市場融資監管存在的漏洞表示擔憂。
該執行董事指出，雖然香港對內幕交易監管、控制十分嚴格，但是只要相關金融產品不在香港市場上交易，則給予相關利益方很多豁免特權，或許這是瑞銀證券擔任主承銷商期間UBS AG賬戶持有中國石油H股頻繁異動沒有引起香港監管當局關注的根本原因。
從另一個角度看，盡管中國證監會發審委在中國石油發審過會期間，對相應主承銷商的獨立、公正性也非常關注，但是擔任主承銷商國際大行具有覆蓋全球市場的資源優勢，尤其是可以藉助香港開放市場和交易制度的靈活性為自己牟利，如果監管層對某些環節進行調查，也會因兩個市場監管信息的共享缺乏互動而無法達到預期效果。
④ 投資銀行的ECM, ED, CMD, 和IBD分別指的是什麼部門或職務 大概職責是什麼
1、ECM=Equity Capital Market 資本市場部門
為投資銀行部及其客戶提供市場分析，為客戶融資過程中的決策提供多種金融衍生產品的專業建議
2、CMD=Capital Market Department 資本市場部門，叫法不同
協助IBD的證券承銷業務，評估和控制承銷風險，設計股票或者債券的發行結構，組織承銷團，協調市場推介路演，主導定價和配售，以及管理項目收入。
3、IBD=Investment Banking Department 投資銀行部門
投資銀行部主要從事投資理財，也就是皮包銀行。是銀行發展的高級階段，也是食物鏈的頂層。這個業務主要在譜銀行業務基礎上進行包裝整合，以效率或者效益的形式整合銀行傳統產品。因此很多成為金融衍生產品。
4、ED=Executive Director,執行董事
指規模較小的有限公司在不設立董事會的情況下設立的負責公司經營管理的職務，它本身作為一個董事是參與企業的經營董事會成員中至少有一人擔任執行董事，負有積極地履行董事會職能責任或指定的職能責任。
投資銀行：
投資銀行（Investment Banks）是與商業銀行相對應的一類金融機構，主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。
(4)瑞銀集團股票交易部門擴展閱讀：
投資銀行是金融市場主要的服務提供者。
投資銀行是指傳統商業銀行以外的金融服務機構，區別於商業銀行的特徵是風險不隔離；
在美國，投資銀行往往有兩個來源：一是由綜合性銀行分拆而來，典型的例子如摩根士丹利；二是由證券經紀人發展而來，典型的例子如美林證券。
投資銀行的類型：
1、商人銀行
這種形式的投資銀行主要是商業銀行對現存的投資銀行通過兼並、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業務。這種形式的投資銀行在英、德等國非常典型。
2、全能型銀行
這種類型的投資銀行主要在歐洲大陸，他們在從事投資銀行業務的同時也從事一般的商業銀行業務。
3、跨國財務公司
隨著2008年金融危機的爆發，美林、雷曼倒台，而高盛和摩根士丹利也轉型為金融控股公司。
⑤ UBS是什麼
瑞士聯合銀行集團（United Bank of Switzerland，英文簡稱UBS，中文簡稱瑞銀集團）是歐洲最大的金融控股集團。
最初，瑞士大銀行有八家，經過多次合並重組，特別是1993年和1997年兩次重量級的「大象聯姻」（信貸銀行與人民銀行、聯合銀行與銀行公司）後，瑞士大銀行僅存瑞士聯合銀行和瑞士信貸集團兩家；
這兩家資產負債總額已佔了整個瑞士銀行業的62%，雇員數占銀行雇員總數的52.7%，包攬了瑞士40%以上的國內信貸業務及近40%的地產抵押業務，瑞士銀行間業務也主要由其承擔；
銀行的主要業務部門還有：資產管理、股票交易、外匯交易、貴金屬交易、信用證、擔保及金融衍生物交易；
它們的分支機構和服務網路遍布世界各地；
合並後的瑞士聯合銀行按資產負債總額排名世界第四大銀行；
瑞士信貸集團在與瑞士第二大保險公司——豐泰保險公司合並後是世界最大的金融服務集團之一，在私人及公共機構資產管理領域居世界首位。
⑥ ubsag是什麼投資機構
UBSAG指瑞銀集團，成立時間為1862年，總部地點在瑞士蘇黎世，該集團致力於為遍布全球的富裕人士、機構和公司客戶以及瑞士的私人客戶提供金融咨詢服務和解決方案。以全球領先的財富管理業務及位於瑞士的卓越全能銀行業務為核心，協同發展資產管理和投資銀行業務。
拓展資料：
一、瑞銀集團
1、瑞銀集團業務遍及全球所有主要的金融中心，是世界第二大的私人財富資產管理者，瑞銀集團股票在瑞士證券交易所及紐約證券交易所上市，2019年《財富》世界500強第274名。
2、瑞銀集團業務包括建設貸款、投資咨詢與託管、證券交易、流動資本貸款、出口融資、項目融資、證券管理與間接貸款、特別融資、國際商業貸款、證券信貸與擔保、發行並經銷股票、債券和票據等。
3、瑞銀集團中國業務有瑞銀證券有限責任公司、瑞士銀行（中國）有限公司、國投瑞銀基金管理有限公司。瑞銀證券是中國首家外商投資的全牌照證券公司，瑞士銀行（中國）有限公司本地注冊外商獨資法人銀行，專注於財富管理業務。
二、瑞銀業務
瑞銀堅持財富管理、投行業務和資產管理業務密切聯系的一體化銀行模式。
1、財富管理
作為全球領先的財富管理機構，瑞銀財富管理為世界各地的富有家庭和個人提供全面咨詢、解決方案和服務。瑞銀客戶受惠於全面綜合的財富管理能力及專長，包括財富規劃、投資管理、資本市場、和銀行服務、借貸以及機構和企業財務顧問。客戶在享有瑞銀自有產品以外，還可獲得來自其他世界領先的第三方機構的廣泛的產品選擇。
2、投資銀行
瑞銀投資銀行為企業、機構及財富管理的客戶提供專家建議、創新解決方案，頂尖的執行能力和全面進入國際資本市場的途徑。屬旗下各業務部門提供顧問服務、深入的跨資產研究，以及股票、外匯、貴金屬及優選的利率和信貸市場的相關服務。瑞銀投資銀行積極參與資本市場，包括銷售、交易及各類證券的做市等。
3、資產管理
瑞銀資產管理是一家規模龐大、多元化的資產管理機構，業務涉及22個國家和地區。為包括個人、第三方中介機構和機構投資者等各類型客戶提供橫跨主要傳統和另類資產類別的投資服務。瑞銀也為政府和央行等主權客戶提供專屬的顧問、投資和解決方案。瑞銀資產管理是歐洲領先的基金管理公司，瑞士最大的共同基金管理公司，中國最佳外資資管公司。
⑦ ubs ag投資的股票好嗎
總體還是可以的。
瑞士聯合銀行（---UBS）瑞銀集團於1998年由合並而成。瑞士聯合銀行是著名的，是世界領先的，在私人服務方面也居於領先地位，為四百多萬個人和企業提供服務。
瑞銀集團的業務主要包括財富管理、投資銀行及證券和資產管理三大塊。
重倉股指的是，一種被多家基金公司持有並占流通市值的20%以上的股票即為基金重倉股。ubs ag重倉股，即ubs ag大量買進並持有的股票。
瑞銀集團是世界第二大的私人財富資產管理者，以資本及盈利能力也是歐洲第二大銀行。其中，瑞士銀行共設有96個分行，全世界的雇員大約共有49000名。
瑞銀曾獲得《全球投資者雜志》環球股票類別2005年度卓越投資大獎；被《南華早報》和標准普爾聯合評為香港地區近五年最佳基金管理公司；獲得2005年度香港、日本、瑞士理柏最佳基金獎。
拓展資料：
股票(stock)是股份公司所有權的一部分，也是發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。股票是資本市場的長期信用工具，可以轉讓，買賣，股東憑借它可以分享公司的利潤，但也要承擔公司運作錯誤所帶來的風險。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。
同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。
股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。
股票是股份制企業（上市和非上市）所有者（即股東）擁有公司資產和權益的憑證。上市的股票稱流通股，可在股票交易所（即二級市場）自由買賣。非上市的股票沒有進入股票交易所，因此不能自由買賣，稱非上市流通股。
這種所有權為一種綜合權利，如參加股東大會、投票標准、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等，但也要共同承擔公司運作錯誤所帶來的風險。
股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權。股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發行給股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣或作價抵押，是資金市場的主要長期信用工具。
⑧ UBS是什麼啊 關於金融的
歐洲最大的金融控股集團：瑞士聯合銀行集團（United Bank of Switzerland,英文簡稱UBS,中文簡稱瑞銀集團）。最初的瑞士大銀行有八家，經過多次合並重組，特別是93年和97年兩次重量級的「大象聯姻」（信貸銀行與人民銀行、聯合銀行與銀行公司），如今的瑞士大銀行僅存瑞士聯合銀行和瑞士信貸集團兩家。不過就這兩家，其資產負債總額已佔了整個瑞士銀行業的62％，雇員數占銀行雇員總數的52.7%，包攬了瑞士40％以上的國內信貸業務及近40％的地產抵押業務，瑞士銀行間業務也主要由其承擔。大銀行的主要業務部門還有：資產管理、股票交易、外匯交易、貴金屬交易、信用證、擔保及金融衍生物交易。它們的分支機構和服務網路遍布世界各地。合並後的瑞士聯合銀行按資產負債總額排名世界第四大銀行，瑞士信貸集團在與瑞士第二大保險公司－豐泰保險公司合並後是世界最大的金融服務集團之一，在私人及公共機構資產管理領域居世界首位。)
2001年年底總資產1．18萬億瑞士法郎，資產負債表外管理資產超過2．0萬億瑞士法郎。2002年凈利潤35億瑞士法郎。瑞士銀行在50個國家共設有95個分行，全世界的雇員大約共有49000名。
瑞銀集團的業務遍及全球各大金融中心，在超過50個國家設有辦事處，全球員工超過7.5萬名。 其中，39％的員工在美洲、36％在瑞士、16％在歐洲其他國家、9％在亞太區。瑞銀為瑞士上市公司，於瑞士證券交易所、紐約證券交易所和東京證券交易所掛牌上市。
截至2005年12月31日，瑞銀集團總資產為2.6520萬億瑞士法郎，約合人民幣16.6280萬億元。
在瑞士，瑞銀的零售銀行和商業銀行業務都是市場的領導者，管理著逾300萬個個人賬戶及按揭賬戶，為當地約260萬名個人客戶服務。同時，為近13.65萬個公司客戶、機構投資者、公共企業和基金會，及逾3000家金融機構提供全面的銀行及證券服務。
瑞銀集團的業務主要包括財富管理、投資銀行及證券和資產管理三大塊。
瑞銀曾獲得《全球投資者雜志》環球股票類別2005年度卓越投資大獎；被《南華早報》和標准普爾聯合評為香港地區近五年最佳基金管理公司；獲得2005年度香港、日本、瑞士理柏最佳基金獎。
⑨ 瑞士銀行是怎樣的一個金融機構
瑞士是歐洲最富有的國家.也是全球最富有的國家之一.在瑞士有兩樣東西其它國家難以匹敵.一是鍾表.二是銀行.2004年年底.瑞士人均金融資產超過165000歐元.在岸金融資產總計超過1萬億歐元.瑞士也是全球最大的離岸金融中心.持有全球30%的離岸貨幣.總額接近2萬億歐元.瑞士還是全球名副其實的銀行王國.銀行產業是瑞士第一大支柱產業.2004年.瑞士金融產業創造了瑞士GDP的14%.銀行產業對國民經濟的貢獻率是同樣屬於金融強國的德國.法國和美國的兩倍.瑞士的銀行管理著全球1/4到1/3的國際投資私人財富.所以在私人銀行服務和財富管理兩大金融領域.瑞士銀行佔有極大的市場份額.銀行產業還是瑞士勞動生產率最高的產業.人均產出超過35萬歐元.比瑞士國內平均勞動生產率高出3倍以上.
瑞士的銀行體系由州立銀行(Cantonal banks).大銀行(Big banks).地方和儲蓄銀行(Regional banks ＆ savings banks).信用合作銀行(Raiffeisen banks)和包括外資銀行在內的其它銀行(Other banks)組成.2003年.瑞士全國銀行總數達378家.
支撐瑞士銀行產業的是它的[大銀行".經過1993年和1997年兩次重量級的[大象聯姻".1993年瑞士信貸銀行與民族銀行合並.1997年瑞士聯合銀行與瑞士銀行公司合並.如今的瑞士[大銀行"僅存兩家.瑞士聯合銀行集團(UBS AG)以及瑞士信貸集團(Credit Suisse Group).
瑞士聯合銀行集團是現今瑞士最大的銀行.也是全球屈指可數的金融機構之一.可以毫不誇張的說.瑞士龐大的銀行產業和全球金融中心的地位.實際上主要是靠瑞士聯合銀行集團來支撐的.在瑞士國內.瑞士聯合銀行的資產和負債均接近瑞士整個銀行業資產和負債的40%.雇員數占銀行雇員總數的30%以上.在國際上.瑞士聯合銀行集團是全球最大的私人銀行.全球最大的外匯交易商.全球最大的資產管理商.在全球商業銀行和投資銀行領域的地位如日中天.很多時候.瑞士聯合銀行集團就是瑞士銀行產業的象徵和代名詞.
自從1997年瑞士聯合銀行集團成立以來.資本和資產規模不斷擴大.業績持續增長.全球影響力大大增強.取得了驕人的成績.由一家僅僅在歐元區內有一定影響的銀行發展成為全球金融市場的有力競爭者.2005年一躍成為全球資產規模排名第一的全球金融業龍頭老大.
聯合銀行集團成功經驗已引起分析家們極大地關注.其優秀的管理技術和企業文化得到人們的一致贊賞.以致國外有分析家認為:[如果說今天的瑞士聯合銀行集團有什麼弱點.那就是它成功太多和太久".
為什麼瑞士聯合銀行集團能夠取得如此的成功?2005年瑞士聯合銀行集團提出的發展戰略作出了很好的注腳.即:[同一個信念.同一個團隊.同一個目標.同一個UBS(One belief. One team. One focus. now. One UBS)".
從表面看.這只是瑞士聯合銀行集團的一個形象廣告或品牌戰略.它決定放棄過去花重金獲得的華寶和普惠等品牌.而使用統一的UBS品牌.但是.對瑞士聯合銀行集團的發展歷史進行分析.我們會發現.[四個一工程"是瑞士聯合銀行集團的成功之道.
發展
1997年的瑞士聯合銀行(UBS)與同樣歷史悠久也同樣屬於當時瑞士[大銀行"的瑞士銀行公司(SBC)進行了瑞士銀行史上最大的合並.這是一樁引起當時全球銀行業轟動的合並案例.合並的直接結果是產生了一家既有悠久的歷史傳承.又有嶄新的品牌形象的瑞士聯合銀行集團(UBS AG).當時.新的瑞士聯合銀行集團的總資產達到10160億瑞士法郎.員工總數27611人.有分行357家.分布在全球50多個國家.合並使瑞士聯合銀行集團成為當時歐洲最大的銀行和全球第4大銀行.管理的客戶資產達到13200億瑞士法郎.奠定了其全球最大的私人銀行和全球最大的資產管理機構的地位.
瑞士聯合銀行與瑞士銀行公司為什麼要合並?在瑞士國內.瑞士聯合銀行歷史上的百年老對手瑞士信貸集團與民族銀行進行了合並.瑞士聯合銀行失去了瑞士銀行業龍頭老大的地位.瑞士銀行公司失去的市場份額更大.只有兩家銀行主動聯合.才能奪回失去的霸主地位,在國際方面.英國匯豐銀行對米特蘭銀行的收購已經完成並組建了匯豐控股.日本的東京銀行和三菱銀行的合並也早已結束.組建了新的東京三菱金融集團.德意志銀行對美國信孚銀行的收購接近尾聲.美國的花旗銀行.摩根銀行和美洲銀行都在緊鑼密鼓商談對其他美國銀行的收購事宜.新一輪全球銀行業購並高潮即將到來.面對內外競爭壓力.瑞士聯合銀行和瑞士銀行公司選擇適當的購並成為必然.
1998年.兩大銀行合並完成後.瑞士聯合銀行集團的董事會首先完成了對業務部門的改組.將銀行的業務部門劃分成私人和公司客戶管理(UBS Private and Corporate Clients).資產管理(UBS Asset Management).私人銀行(UBS Private Banking).投資銀行(UBS Investment Banking)和私人產權(UBS Private Equity)等5大部門.放棄了SBC品牌而統一使用UBS品牌.在較短的時間內順利度過了磨合期.
但是.瑞士聯合銀行集團生不逢時.正遇上美國高新技術泡沫破裂.原瑞士銀行公司在美國市場對沖基金的投資損失慘重.特別是持有大量頭寸的美國長期資本管理公司(Long Term Capital Management)的破產.造成了瑞士聯合銀行集團超過10億美元的巨額損失.不過.瑞士聯合銀行集團是一家善於吸取教訓的銀行.這一次的失敗帶來了它在投資決策上的重大改變和此後的巨大成功.
1999年.瑞士聯合銀行集團繼續對原有業務進行整頓.在金融市場上有進有退.鑒於保險業利潤微薄和前景不明.它首先中止了與瑞士再保險長達10年的合作協議.出售了持有的瑞士再保險股份及與瑞士再保險的合資的企業.從此主動退出保險業的歷程.為了避免由於業務重疊產生內部沖突和效率損失.它又將原UBS的國際貿易融資業務出售給標准渣打銀行.並出售已經持有的Argor Heraeus SA 的75%的股份.為了發揮比較優勢.它加大了私人銀行和資產管理業務的投入.收購了美洲銀行的歐洲和亞洲私人銀行業務.並擴充了旗下華寶公司(UBS Warburg Dillon Read)的交易大樓.使它成為歐洲最大的證券交易場所.還收購了百慕大有名的全球資產管理公司(Global Asset Management).並將其並入它的私人銀行.為了在美國金融市場站穩腳跟.瑞士聯合銀行集團對原有UBS和SBC在美國紐約證券交易所發行的股票進行了置換.重新以美國存托債券(ADR)方式發行UBS AG的股票.並且大獲成功.此舉使UBS AG成為第一家在紐約證交所上市的非美國金融集團.
2000年.瑞士聯合銀行集團.在兩方面繼續進行業務調整:一是收縮瑞士本土的業務.擴充美國市場的業務.出售幾家業務重心在瑞士的機構.收購幾家美國公司.完善集團在美國的業務布局,二是繼續收縮保險業務.再一次出售原來持有的幾家保險公司股份.同時加大在電子網路及相關業務的投入.成為第一家能夠提供全面的網上銀行業務的瑞士銀行.
2001年.瑞士聯合銀行集團的最大動作是以120億美元的價格完成對美國著名的投資銀行普惠公司(PaineWebber)的收購.並將其改組為瑞銀普惠(UBS PaineWebber).普惠是一家老牌的投資銀行.在美國緊跟高盛.美林.摩根士丹利和JP摩根.是美國證券市場公認的一級交易商.在資產管理和證券經紀等方面猶有盛名.瑞士聯合銀行集團的此舉無疑進一步擴展和鞏固了它在利潤豐厚的美國投資銀行領域的地位.由於對瑞士聯合銀行集團前景看好.收購消息宣布的當天.普惠的股票就上漲了40%.當然.此次購並也給瑞士聯合銀行集團的管理層帶來一個重大的難題.就是怎樣有效地整合旗下的瑞銀華寶和瑞銀普惠兩大投資銀行.從而減少由於內部的矛盾和摩擦形成的內耗.
2003年和2004年.瑞士聯合銀行集團沒有進行大的收購行動.它的主要工作是加大自身具有比較優勢的私人銀行和資產管理等業務的投入.同時擴大代理外匯交易和債券交易的市場份額.風險管理機制的完善和圍繞其產品和服務的第三方分銷基礎設施(Bank for Banks)的建立也是這兩年管理層關注的重點.事實證明.這兩年的調整卓有成效.
2005年6月.瑞銀集團正式發布公告.宣布了所有業務採用統一品牌的策略.其中包括瑞銀普惠和瑞銀華寶.都將劃歸單一的UBS品牌名下.原有的四大業務品牌:瑞銀華寶(UBS Warburg)(投資銀行業務).瑞銀普惠(UBS PaineWebber)(投資銀行業務).瑞士銀行私人銀行(UBS Private Banking)(私人銀行和資產管理業務).瑞銀環球資產管理(UBS Global Asset Management)(國際業務)將重組為以瑞銀(UBS)命名的三大業務:瑞銀財富管理(UBS Wealth Management).瑞銀環球資產管理(UBS Global Asset Management)及瑞銀投資銀行(UBS Investment Bank).瑞士聯合銀行集團在全球發起了題為[四個同一"的公司形象廣告.正式宣布放棄華寶和普惠兩大品牌.這一決定反映出該公司已決意打造能匹敵花旗集團(Citigroup)和匯豐控股(HSBC)的全球金融服務品牌.
資料表明.瑞士聯合銀行集團2001-2005年度按照資產規模排名一直穩居全球前10強.四年中它的位次不斷前移.終於在2005年度坐上全球銀行頭把交椅.瑞士聯合銀行集團與其它銀行的擴張有一個根本的區別.其它銀行的擴張基本上都依賴於銀行購並.而瑞士聯合銀行集團雖然也有購並行動.但與其它銀行相比.它的擴張主要依賴的是業務的增長.因此.它的核心一級資本增長較慢.而資產排名上升較快.使瑞士聯合銀行集團名聞天下它的.是它的高而穩定的利潤回報.與花旗集團等美國銀行相比.每年60億美元的稅前利潤.20%的資本利潤率和不到1%的資產回報率也許有些低.但它是一家歐洲銀行.在歐洲各大銀行中.它的利潤和回報首屈一指.只有匯豐控股與它基本在同一個檔次.由於受到合並前一些不良資產的影響.初期的不良貸款率確實有些高.經過初期的整頓和處置.它的不良貸款率.已經只剩下不到3%的水平.反映了瑞士聯合銀行集團較高的不良貸款消化和管理能力.
對瑞士聯合銀行集團與瑞士僅有的另外一家[大銀行"瑞士信貸集團的業務收入進行動態比較.1998年.當瑞士聯合銀行集團組建時.瑞士聯合銀行集團與瑞士信貸集團基本處於同一檔次.業務收入都在220億瑞士法郎左右.到2000年.兩大銀行開始拉開距離.瑞士聯合銀行集團的營業收入超過370億瑞士法郎.而瑞士信貸集團卻只有330億.已經相差40億瑞士法郎.特別是2001年.美國股市泡沫破裂.大規模投資於美國對沖基金的瑞士信貸集團遭受了巨大損失.業務規模嚴重萎縮.業務收入下降到只剩下250億瑞士法郎.而瑞士聯合銀行集團由於從1998年對沖基金投資的失敗中得到教訓.及時從對沖基金撤離.後來又嚴格限制對對沖基金和泡沫過多的電子.通訊.網路等產業的投資.基本躲過了美國股票市場的危機.業務收入接近330億瑞士法郎.足足超過瑞士信貸集團100多億元.雖然2002年和2003年瑞士聯合銀行集團的業務也有些滑坡.那主要是這兩年全球經濟特別是美國經濟不景氣.投資銀行業務規模急速下降所致.到2005年第一季度.按年率計算.瑞士聯合銀行集團的收入達到380億瑞士法郎.而瑞士信貸集團只有不到330億瑞士法郎.