基金套利漲停股票

❶ 正股漲停套利怎麼操作

套利原理：股票是T+1的交易制度，而且有10%的漲停限制，可轉債是T+0 交易制度，在正股漲停後，想要進一步透支市場預期，就只能借道可轉債炒作。比如當日在正股漲停後買入可轉債，如果次日股票繼續漲停，那麼可轉債大概率就會大幅高開，這時我們就可以套利離場。正股股價上漲首日，先找到漲停正股與正股漲停的原因，經過對漲停原因的判斷後，如果投資者認為該股票在下一個交易日依然有大幅度上漲可能性，那麼就可以使用可轉債的正股漲停套利策略。找到正股對應的可轉債，計算出其轉股溢價率。如果可轉債的轉股溢價率介於10%～30%，可以結合正股質地、漲停原因、可轉債評級、轉股價格、轉股價值等因素綜合考量是否可以參與該可轉債的套利。當正股股票漲停時，其對應可轉債的漲幅可能只有6%～8%。此時，投資者可以迅速買入相應的可轉債，實現間接持有正股。同時因為可轉債的價格不設漲跌幅度限制，所以當可轉債的漲幅達到 10%或者更多時，投資者可以考慮立即賣出可轉債，實現套利止盈。當正股股票漲停時，如果該可轉債已經進入轉股期，那麼投資者可以在當日對可轉債進行轉股操作，進而實現直接持有正股的目的。若正股股價第二天繼續維持強勢上漲狀態，則投資者可以及時賣出股票並實現套利了結。關於可轉債的轉股操作，投資者需要注意可轉債的轉股價格、溢價率等因素，盡量避免出現虧損的情況。

❷ 如何利用etf基金在股市中套利

ETF與普通的指數基金存在較大的區別，由於其可在二級市場進行交易且跟蹤緊密，其在套利方面的作用更大。首先，ETF一、二級市場價格存在不對等的情
況，這樣就存在瞬時套利機會與事件套利機會；其次，由於ETF二級市場價格與目標指數並不會完全一致，因此會存在期現套利機會。
1、瞬時套利交易

由於嘉實滬深300ETF(行情 股吧 買賣點)交易結算需要T+2，其與華泰柏瑞滬深300ETF(行情 股吧 買賣點)在瞬時套利方面存在不同的操作要求。
華泰柏瑞滬深300ETF瞬時套利流程：

當ETF價格大於實時凈值時，按照申贖清單買入一攬子股票，將其提交到一級市場以進行ETF申購交易，在獲得ETF份額之後直接在二級市場上進行賣出以獲得套收益。反之，則在二級市場上買入ETF並申請贖回，再將贖回的股票在二級市場上賣出。

嘉實滬深300ETF瞬時套利流程：


由於嘉實滬深300ETF申購或贖回指令T+1日得到確認，在T+2日才能獲得申購份額或者贖回證券，所以無法像華泰柏瑞滬深300ETF那樣實現一、
二級市場的日內交易，但是其或可通過融券機制實現瞬時套利，即當滬深300ETF溢價時，除了買入成分股之外，還需要同步賣出ETF份額，待T+2日獲得
申購的ETF份額時在歸還融入的ETF份額。反之則需要融券賣出成分股並同時買入ETF份額，同日申請進行買入ETF份額的贖回，待到T+2日獲得成分股
之後再歸還融入的成分股。

瞬時套利涉及的成本主要包括：

ETF申購/贖回費用、經手費、過戶費、證管費、證券結
算金；印花稅；ETF二級市場交易傭金、股票交易傭金；市場沖擊成本。因此，溢價套利成本約為0.33%，而折價套利成本約為0.23%。當然是用嘉實滬
深300ETF進行瞬時套利還涉及融券成本，這項成本影響是非常大的。

2、事件套利交易

多頭套利：預計某隻停牌
的成分股A復牌後會大漲或者已經漲停無法買入某隻成分股，在這種情況下，若使用華泰柏瑞滬深300ETF，只需要在二級市場上買入ETF，同時申請贖回以
取得相應的股票，賣出除A以外的其他股票，以間接的方式獲得無法買入的成分股。如果使用嘉實滬深300ETF進行套利操作，則需要在T時融券賣出除A以外
的其他成分股，在T+2日歸還。

空頭套利：預計某隻停牌額成分股A復牌後會大跌或者已經跌停無法賣出，在這種情況下，若使用華泰柏瑞
滬深300ETF，只需要在二級市場上買入ETF中除A之外的其他成分股，同時用現金替代A進行ETF的申購，之後再二級市場上賣出ETF，以間接的方式
進行股票的賣空操作。如果使用嘉實滬深300ETF進行套利操作，則需要在T時融券賣出ETF，在T+2日歸還。

3、期現套利


隨著參與套利交易投資者的增大，期現套利出現大幅折溢價的機會越來越少了，期現價差在股指期貨推出之初最高在2010年10月達到過124.92點，但
是進入2012年以來期現價差大部分時間都在0-20點之間不斷徘徊，收益巨大的套利機會難以出現，這就對現貨跟蹤精度提出了更高的要求。

目前國內主流的期現套利方法有：

完全復制目標指數。這種方法雖然跟蹤效果會比較好，但是股票數量太多會導致成本過高，並且有一些成分股的流動性較低。除此之外，完全復制對資金量的要求也非常高，並且股票市場上的T+1買賣機制也會大大降低資金的使用效率。

部分復制目標指數。使用一定數量的成分股，按照一定的方法對股票比例進行配置以達到較好的跟蹤效果。這種方法雖然能在一定程度上減少交易的成本，但是盤內的跟蹤效果難以保證，具有一定的風險。

利用ETF組合。目前主流的做法是利用上證180ETF(行情 股吧 買賣點)和深證100ETF組合模擬滬深300指數，但是由於兩只ETF成分股對滬深300ETF的覆蓋並不完全，再加上板塊輪動效應，容易造成跟蹤的偏離。

滬深300ETF無疑在很大程度上解決了上述方法的問題，交易成本低、跟蹤效果好且能實現完美的T+0交易，一旦基差與持有成本偏離較大時，就出現了期現套利機會。

滬深300ETF套利成本主要包括：

ETF申購/贖回費用等；ETF二級市場交易傭金、股票傭金；市場沖擊成本。ETF交易較使用股票進行模擬操作的成本最大的區別就是前者不包含印花稅，這使得套利更加容易發生，因此也需要更好地進行把握。

❸ 什麼是ETF套利

回外，還可以在交易所像股票一樣直接買賣。很多投資者把ETF作為跟蹤市場收益的資產配置方式。
那ETF除了這種最直接的投資方法，還有沒有其他玩法呢？那就要說到低風險收益穩健的ETF套利策略啦。
那ETF套利是怎麼做的呢？由於ETF同時在場外和交易所交易，所以呢就會產生兩個價格。在場外申購贖回，依據的價格是基金的凈值；而在交易所ETF就和股票一樣有一個實時的交易價格。理論上來說，由於這兩個價格對應的是同一隻ETF，它們應該是一樣的。但是，由於市場波動和信息傳遞速度的限制，這兩個價格往往會出現偏離。這時候聰明的投資者就會想，如果我在這兩個價格中買入低的那個，賣出高的那個，不就可以套利了嗎？那究竟可不可以實現呢？
答案當然是肯定的。在講大家關心的具體操作前，我們先回顧下ETF的交易規則：
觀察交易規則的第三和第四條，可以發現規則上我們能夠實現期望中的低價買高價賣。接下來就是具體的實現方式了。ETF套利有三種典型的方法。
1. 瞬間套利
瞬間套利分為折價套利和溢價套利，也就是ETF交易所價格低於ETF凈值，和交易所價格高於凈值對應的兩種情況。以折價套利為例，我們在交易所買入ETF，然後在一級市場贖回。這樣我們就得到了一籃子股票，通過賣出這一籃子股票重新變成現金，我們就完成了整個套利流程了。
溢價套利，則對應了相反的流程。當然了，這種套利也是有條件限制的，由於ETF申購贖回一般都要求超過100萬份，更適合較大的投資者。
2. 延時套利
准確的說ETF延時套利不算套利，而是用ETF做指數的T+0。由於A股交易存在T+1的限制，ETF相當於提供了一種T+0的工具。通過在指數的日內低點買入ETF，在高點的時候從一級市場贖回的方式，可以抓住指數日內的上漲波段。當然了，這需要投資者對指數日內的走勢有準確的判斷，否則可能帶來虧損，風險也更高。此外買賣的價差需要覆蓋交易成本，在市場波動率較高的時候更為適用。
3. 事件套利
從ETF的交易規則1我們知道，通過一級市場贖回ETF，我們得到的並不是現金，而是ETF對應的一籃子股票。用這種方式我們可以通過贖回ETF買入那些原本在二級市場難以買入的股票，比如停牌和漲停股。贖回後把不需要的股票賣掉，只留下看好的停牌股或者漲停股。如果這些股票後續有大的漲幅，那麼就可以獲得收益。這就是事件套利。
如果投資者手上持有一些停牌股或者跌停股，而這些股票正好是ETF的成份股。那麼我們用這些股票和ETF的其他成份股去一級市場申購ETF，然後在二級市場賣出。這樣我們就相當於以當前市價賣出了停牌的股票。這對解套預期復牌後大跌的股票非常有用。
此外還可以用股指期貨和對應指數的ETF進行期現套利，通過恆生ETF進行跨市場套利等

❹ 套利基金的套利基金類型

ETF基金，即交易所交易基金，是可在交易所上市交易的開放式基金。
此種基金在設計時就考慮了套利機制。由於它既可以通過現金申購也可以通過一籃子股票申購，而通過二種不同方式一定會出現一些成本上的差異，只要差價達到一定程度，投資者就可以實現無風險套利。比如某一成份股因為股改或重組等重大利好情況出現停牌，就可以通過購入 ETF 基金，在復牌時賣出就可以實現獲利。如果是在復牌前一天買入，基本上可以說是無風險套利。另外，有時某一成份股突然漲停，而 ETF 基金往往價格還沒有及時反映出來，如果抓住短暫的機會也是可以實現套利的。

❺ 股票停牌對基金影響有多大 持有停牌股票的基金凈值會變嗎

股票停牌對基金影響有多大
在國內股市近乎崩盤的下跌行情之下，一些股票會由於各種因素而宣告停牌。股票停牌可以暫時避免停牌期間的系統性風險，但在弱勢環境下，一旦此類股票復牌恢復交易，將不可避免地出現補跌行情。隨著這些股票的陸續復牌，將很可能對持有此類股票的基金凈值產生負面影響，相應基金凈值將存在潛在的下跌風險。
若基金重倉股出現停牌，對該開放式基金當天的份額凈值沒有影響：
持有停牌股票的基金當天的份額凈值不會受到影響，是因為開放式基金估值中有關對所持有股票的估值一般是按以下標准進行的：對於上市流通的股票，以其估值日在證券交易所掛牌的市價(收盤價)估值；估值日無交易的，以交易日的市價(收盤價)估值。
如果基金所持股票停牌期間，指數漲了10%，復盤後股票漲停，復盤日該股票對基金凈值的影響：
這種情況是有影響的，基金重倉股停牌後，一旦復牌連續漲停，對基金凈值增長必然有貢獻。如果停牌期間按指數預期年化預期收益法估值的話，這10%，已經提前計入基金凈值了，那麼復盤日就沒影響。不過基金無法估計它能有幾個漲停，如果沒有漲停呢，如果下跌了呢？基金有可能上漲的因素，也有潛在下跌的可能，所謂套利資金必然是趁該股停牌殺入持有它的重倉基金中去。必須提前介入，才有機會。
股票停牌，基金該何時贖回：
股票停牌，投資者不必在一開始停牌時就贖回持有停牌股的基金，可以再等等看。因為如果投資者在基金的停牌股一開始停牌期間就轉換成其他具備同等投資能力的基金，如果股市大幅下跌，反而是重倉停牌股的基金會跌得較少。當然，在停牌股復牌後，其補跌效應將很快使重倉停牌股的基金凈值補跌。在這樣的情況下，一停牌就贖回重倉停牌股的基金，和一直持有重倉停牌股的基金直到其復牌，最後得到的預期年化預期收益或損失相差不大，經測算，這樣的差別僅在正負1%之間。
如果停牌股停牌已經有一段時間，市場系統性風險也有了一定釋放，那時對投資者來講，綜合考慮費用後，贖回會是比較安全的策略，因為這樣既規避了前面已經下跌的部分風險，也可以規避復牌後可能帶來的補跌風險。

❻ 如果某隻開放式基金重倉持有的股票復牌，之後該股票連續出現無量漲停，是否可以在復牌之初購買該基金

這算一種套利吧

我曾經在4月底買入興業全球，之後旗下重倉股S湘火炬復牌，更名為濰柴動力，復牌當天無漲跌幅限制，漲了好多，最後很快贖回，前後這段賺了8%

但是問題在於很多基金在復牌前會停止申購，因為你會套利，別人也會，大家都湧入申購，導致復牌套利被稀釋，最後誰都沒撈到好處，博時精選以前重倉S雙匯，就是因為沒有關閉申購，導致雙匯發展復牌那天，股票狂漲，但是因為大盤普跌，最後凈值小跌~~~

對於停止申購的基金，因為主力重倉停牌，每天的收益缺了個角，股票復牌只是一次性填補個缺口而已，其實套利也不是很多

❼ 一個私募操盤手的真實告白：什麼樣的漲停板，可以再次漲停

在A股市場中，不少投資者或私募機構專挑漲停個股進行短期快速套利，儼然形成一支龐大的追漲停隊伍。多數情況下，個股漲停後，次日具有慣性沖高動力，這是深入人心的大眾意識。利用次日的慣性沖高賣出獲利，是廣大追漲停和參與封漲停資金操作的直接原因。而且，市場不乏一些具有特別好的個股出現連續多個漲停而產生暴利效應，這也是誘惑短線資金追漲停的另一個原因。

漲停次日操作原則

通過對近幾年市場出現漲停的個股進行分析，漲停次日最高點平均漲幅為5.92%，按次日收盤價計算平均收益為2.86%。短線介入漲停個股，次日平均收益大大高於其他個股的收益率。所以研究漲停個股的次日走勢尤為必要。

（1）次日如果該股開盤繼續漲停，則不必急於拋售，但要死盯著上面的買盤數量。一旦買盤迅速減少，則有打開漲停的可能，此時須立即拋售，獲利了結。如果一直漲停至收盤，則不必拋，繼續觀察第三天的走勢。

（2）次日高開高走，要密切盯住盤面變化。一旦出現同升漲勢疲軟現象，比如股價回調下跌1個點，則立即報單賣出。

（3）次日平開高走，要盯緊盤面。一旦出現漲勢疲軟，則立即報單賣出。

（4）次日高開低走（漲幅在3%以上），則要立即拋售，並以低於買盤的價格報單，按照優先原則（委賣價低的申報優先於委賣價高的申報成交），可以迅速成交，並且成交價一般都會高於自己的申報價。如果在第一天漲停的過程中，出現一筆大單迅速使股價上漲3%以上的手法，則要以低於價位1%

以上的價格報單賣出。這樣做既能保證成交，又能保證最大利潤。

（5）次日低開高走，要盯緊盤面。一旦出現漲勢無力，則立即報單賣出。

（6）次日平開後迅速下跌，則趁反彈時擇高點賣出。

（7）次日低開低走，要選擇反彈高點立即賣出。

（8）次日開盤5分鍾內，股價回落到漲停前一日的收盤價，無論盈虧者要出局。參照分時K線系統，15分鍾或30分鍾的MACD一旦出現小紅柱，則立即出局。

（9）次日大盤走勢不佳時，先行退出觀望。

（10）次日成交量大幅放大，而股價小漲或不漲，說明量價失衡，應逢高出局。

如何快速抓漲停股？什麼樣的股票容易出現漲停？

股價漲停要有成交量的配合，盤中若發現有三位數以上的成交量向漲停價推進的，可以立即追進。但也要注意一點，盤中買盤掛單是否會馬上撤掉，或者說在急速拉升時，有沒有籌碼在買一價格護盤，這都是投資者需要注意的。有的個股在沖擊漲停過程中，經常出現護盤或撤單現象，這樣的漲停就顯得很可疑。

在成交量方面，沒有出現拉升動作的時候，成交量會顯得很溫和，尤其在橫盤過程中，成交量呈現階梯形的縮量，縮量非常有序，一點也不凌亂。

對比下面兩幅圖，就可以知道其中的區別了。

圖4-40，彩虹股份（600707）：這是該股2015年7月31日的走勢圖。在分時走勢中，股價上攻時成交量快速放大，回調時成交量有序萎縮，量價變化有序，配合得當。封盤後立即縮量，顯示莊家對盤面把控得非常好。

圖4-41，中糧屯河（600737）：這是該股2015年8月17日的走勢圖。在拉高過程中，股價和成交量沒有節奏，上攻形態不明顯，量價失衡，盤面凌亂，漲停顯得十分勉強。漲停後封盤不徹底，拋壓較大，尾盤又打開漲停，而且當天大盤並無大幅波動，因此這種走勢疑似主力在拉高出貨。

當然，個股漲停後，當日成交量不應太大，尤其是巨量漲停的個股，應謹慎參與。成交量大小，可以在當日開盤半小時之後簡單算出。是否屬於巨量，應與該股一段時間以來的放量情況進行對比。

個股出現巨量漲停，通常有兩種情況：一種是在大幅上漲的高位；另一種是下跌過程中的反彈行情。這兩種走勢都屬於主力對敲出貨行為，不宜追高操作。

圖4-42，冠豪高新（600433）；2015年6月5日，該股在高位出現放大量漲停，當天換手率接近8%，這與前期的低換手率形成了鮮明的對比，明顯屬於異動放量。從成交量上不難看出有主力對倒出貨的嫌疑，因此這類漲停股還是不追為好。

圖4-43，天潤乳業（600419）：這是出現在反彈過程中的暴量漲停現象。該股股價見頂後回落，2015年7月9日從跌停價開盤，然後震盪拉高。到尾盤收於漲停，全天震盪幅度達到20%，換手率為26.75%。這一天成交量十分可疑，超過前一天成交量的3倍以上，疑似莊家在對倒出貨，短線不應追漲，反而是離場的良機。第二天再次放出巨量，但股價未能漲停，此時可以確定為主力減倉出貨，沒有離場的散戶此時應當果斷清倉觀望。

在實盤中，有三種巨量漲停現象可以例外：一種是前面連續多個一字漲停，在打開漲停後出現的巨量漲停，後面可能還會震盪上漲，當然短線還是不追漲為好，如2017年12月1日的江南嘉捷（601313）等。另一種是股價大幅下跌或暴跌後，由於莊家資金介入而出現的巨量漲停，後市仍有一定的上漲潛力，如2017年12月27日的雷鳴科化（600985）等。還有一種情況是剛剛送配除權的個股（如10送10，10送20的個股），也會出現巨量現象，但性質與上述兩種情況不同，如2015年3月23日的永大集團（002622）等。

在實盤中，對於放量漲停好還是縮量漲停好，要具體問題具體分析。縮量漲停，有時說明市場拋壓較輕，或者莊家已經高度控盤，拉抬比較輕松。

有時也有投資者看好後市而惜售的因素，因而往往容易形成連續漲停。

關於漲停當天的成交量，實盤中關鍵要看以下三點：

（1）漲停前量與漲停後量大於3：1，漲停後量越小越好。

（2）封單越大越好，最好大於5位數（根據股本大小有所不同）。

（3）無論是縮量漲停還是放量漲停，在漲停後不出現大拋單就是好品種。

如果是被暴炒過的大牛股，一旦進入下降通道，遠離上方套牢密集區，下方遠離莊家成本密集區，這時縮量漲停多為出貨的中繼形態，第二天大多低開低走。

放量漲停，尤其在前期小頭部處的放量漲停，一方面說明莊家做多意願堅決，並且不惜解放所有的套牢盤，顯示其志在高遠；另一方面也顯示了莊家強大的資金實力。只要放量漲停遠離莊家成本密集區，之後往往會形成一波大幅上漲行情。

突破成交密集區和前期頭部回抽（洗盤兼測試支撐強度）確認時出現漲停走勢，一定要求成交量萎縮。尤其是創新高後縮量，說明滿盤獲利無拋壓，莊家已經高度控盤。

縮量漲停與放量漲停的時機把握

決定股票在漲停之後是否能繼續漲停的一個重要的指標是漲停走勢的成交量。一般而言，從傳統意義上看，縮量的漲停板說明市場籌碼鎖定性好，後市還有可能繼續漲停；而放量的漲停是籌碼松動的表現，量放得越大，後市下跌的概率就越大。如今，縮量漲停和放量漲停作為兩種不同的漲停方式，越來越頻繁地出現在股市的漲停板上，其蘊含的市場意義已經不能簡單地定義為縮量上漲、放量下跌，如何才能真正抓住新時期里縮量漲停和放量漲停帶來的投資良機。

1.縮量漲停的原理

股價經過一波下跌行情之後，做空能量隨著股價的不斷下跌而逐步衰退，使得股價的下跌速度慢慢放緩，並逐步進入築底階段。在築底的過程中，大部分個股都會出現橫盤震盪的走勢，但震盪幅度一般都不會很大。隨著股價的不斷震盪，K線走勢圖上就會呈現出底部橫盤的走勢，各個均線系統呈現出幾乎黏合在一起的現象。股價經過一段時間的橫盤震盪之後，某一天突然出現開盤就漲停的走勢，並且在全天的運行中漲停板都沒有被打開，漲停過程中成交非常稀少，呈現出縮量漲停的走勢（圖6-4）。

2，縮量漲停的市場特徵

（1）股價明顯步入主升浪，排列。所有指標均線系統均呈明顯的多頭

（2）主力已經全面控盤，否則不會這么大膽的拉升，但出貨則是遲早的問題。

（3）剛剛拉升時，成交量呈放大狀態；拉至一定高度時，成交量反而逐步縮小。

（4）當這類個股處於漲停時，若封盤量大則說明還有空間，一旦封盤量小要避之大吉。

（5）一旦該類個股從縮量漲停再過渡成為增量漲停，則說明該股將要快速見頂。

（6）3天移動平均線的調頭為出貨信號。

在出現縮量漲停之前，股價必須有一個橫盤築底或者是震盪築底的過程。如果是主力洗盤結束後出現這種開盤就縮量漲停的走勢，那麼在此之前，股價會出現止跌的跡象，並且會收出連續上漲的小陽線。在主力洗盤的過程中，成交量整體上呈現出縮量的特徵。而投資者在面對縮量漲停的形勢時可以採取以下三種操作方法。

（1）遇到股價在底部區域開盤就漲停，並且在全天的交易中成交量始終沒有放大的個股，那麼在尾市收盤前半小時就可以掛單排隊買進。

（2）如果是強勢的主力股，往往在第一天股價封住漲停時很難排隊買進，在這種情況下，投資者可以在第二天開盤時直接買進。

（3）有些個股出現這種走勢後，在上漲的中途股價會有一個回探的過程，但當股價回探到5日均線附近時，就會受到支撐而回升，此時也是一個很好的買進機會。

3，放量漲停的原理

出現放量漲停走勢的個股，大部分都是一些強勢主力股，或者是該股的主力已經達到了高度控盤的程度。在開盤之後，主力一直控制著股價在一個很小的范圍內波動，或者是讓散戶在那裡自由買賣，只有股價到了關鍵的點位時，主力才出來干涉。由於主力高度控盤，導致

股價在這個階段一直表現得比較低迷，哪怕此時大盤出現了明顯上漲，該股也依舊處於這種沉悶和波瀾不驚的走勢之中。當大家都對該股失去信心的時候，主力突然在尾盤大幅度地拉升，並且是迅速地向上拉高股價，讓投資者根本來不及做出反應。

放量總是有原因的。在高價區有些主力往往對敲放量，常在一些價位上放上大賣單，然後將其吃掉，以顯示其魄力來吸引市場跟風資金；或是在某些關鍵點位放上大筆買盤，以顯示其護盤的決心大，凡此種種現象皆為假象，股價重心真實的升降即可辨別。若是在低位出現對敲放量，說明機構在換庄或是准備拉起一波行情，可以擇機俱進。

尾市出現放量漲停的走勢，一般都是主力所為，並且這是主力在拉升階段常用的做盤手法。當然，也不排除主力在出貨的過程中採用這種手法來拉盤，引誘投資者入場接盤。因此，投資者遇到這種走勢的個股時，一定要看清楚股價所處的位置。

如果是在股價剛啟動的底部區域，或者是在股價上漲的中途出現這種走勢，就標志著主力開始進入拉升階段，後市股價將會繼續向上攀升。面對放量漲停的情形，投資者可以採取以下兩種策略。

（1）投資者遇到這種走勢的個股之後，要立即打開該股的日K線走勢圖進行分析，看一下該股股價此時所處的位置。如果股價位於長期上漲的高位區域，那麼投資者最好不要去碰它，因為這很有可能是主力准備出貨而故意設置的陷阱。

（2）如果是在股價啟動不久，或者是在股價上漲的中途出現這和走勢，那麼投資者可以在股價漲停的瞬間買進，或者在第二天開盤後股價繼續走強時果斷追進。

放量漲停好還是縮量漲停好？如果縮量漲停，有時說明市場拋壓較輕或已控盤主力拉抬輕松，有時也有股民看好後市而惜售的成分，往往容易形成連續漲停。但是如果是被暴炒過的大牛股，一旦進入下降通道，上方遠離套牢密集區，下方遠離主力成本密集區，縮量漲停多為出貨的中繼形態。第二天大多低開低走。

放量漲停，尤其在前期小頭部處的放量漲停，一方面說明主力做多意願堅決，並不惜解放所有的套牢盤證明其志在高遠；另一方面也顯示了主力雄厚的資金量和強大的實力。只要遠離主力成本密集區的放量漲停往往會形成一波大行情。

無論是縮量漲停還是放量漲停，在其漲停後不出現大拋單就是好品種，只有在突破成交密集區和前期頭部回抽確認時，一定要求縮量。尤其創新高後縮量說明滿盤獲利無拋壓，洗不掉的是主力籌碼，為高控盤主力股。一個從未漲停過的股票很難想像能走多高。

最後，漲停板是最好的，也是最快的單日獲利方式，而也正因為其高收益，所以也意味著會有更高的風險，這在實盤操作中稍不留意就有可能陷入被套的境地。

面對同樣的走勢行情，即使學習了同樣的交易技術，仍然會做出不同的交易決策，概以為是每個交易者背後思維邏輯的不同。

對於規律的把握和本質的認知程度不同，決定了交易者的交易思維邏輯有所差異，當目光隨著k線圖移動的時候，有的人看到的是下跌突破，有的人看到的是上漲中繼，有的人看來仍然沒有突破重要的關鍵點位，依然是雜亂無章的震盪，不同的著眼點，表示了不同的邏輯方式，為什麼交易的方法很難復制，大概就是由於每個人的思考邏輯路徑很難復制的緣故。

人的思維從來都不是一種科學，所以交易也不是科學，所以當每個交易者寄希望於用科學的方法來解決交易上面問題的時候，結果一定會是緣木求魚，盡管不是科學，聰明的交易者還是選擇了一種比較靠譜的方法來模糊的刻畫這種行情漲跌的界限——概率論。

之所以說模糊，是因為數學概率沒有辦法衡量市場情緒和交易心態的變化，一個人也許80%的時間內是理性的，但是剩餘的時間內或許一直處於非理性的狀態，或者沮喪，或者亢奮，這些都是導致情緒化交易的源動力。

市場中經常犯的錯誤是，在本身應該客觀的k線走勢中，交易者主觀的給增加了好惡的感受，行情本身沒有所謂的好壞之分，只有適合與不適合而已，所有的結果都是輪回，下跌突破的人做對了，上漲中繼的人必定做錯了，對是錯的開始，錯是對的開始，看你是否能夠識別自己的錯誤並且及時調整自己的交易方向。

其實，對於投機市場大部分人來說，活下來才是最需要解決的問題，然後才是能不能賺錢，能賺多少的問題，理想與現實的差距並不是不夠明顯，而往往被大多數的交易員選擇了選擇性的遺忘，這才是最殘酷的一面。

對很多人來說，因為「理財」虧一點的錢不是不能夠接受，問題是很多人壓根搞不清這裡面交易的邏輯，很多人不相信占卜可以預知未來，卻相信可以預測行情的漲跌，這就是典型的交易謬論，或者是因為不想虧錢，反而病急亂投醫，越怕什麼，就會越重視什麼，過度重視的結果就是弄巧成拙，所以，交易心態永遠是每個交易者面對的命題。與很多搞不清該怎麼樣賺錢的交易者相比，稍微好一些的交易者天天想的是遇到一兩次大的行情，一夜暴富，這又是另外一種誤區。

交易的邏輯是什麼？

盈虧同源！

凡事都是矛盾的集合體，這是最樸素的哲學觀，因為凡事都有矛盾的兩面性，所以市場走勢表現出了明顯的不確定性，因為不確定性所以對於每一筆交易來說都是盈虧同源，所以一套交易系統的關鍵就在於能不能再不確定性中捕捉出來硬幣的每一次正面。

諸如，抓大放小就是這個意思，當你所有行情都想抓住的時候往往所有的行情都抓不住，沒虧就相當於是賺，當然賺的不是錢，而是下一次賺錢的機會。

線圖是人類交易該商品的心理狀況、資金狀況等等的累積。但是顯現出來的是價格、成交量、k線、各種指針，而在這些信息裡面，決定你的動作的只有兩個..買進或者賣出。

線圖的右邊是最迷人的；線圖的左邊是最清楚的。會漲的股票的條件都一樣，但是一樣條件的股票未必會漲。買賣之間，需要一點看圖的實力，買賣之間，也需要一點運氣。

有人說，如果每一波都讓你抓對了，那股票有什麼樂趣可言？好奇怪的一句話，我們操作股票不就是希望每一波都做對的方向？不就是追求可以低買高賣的轉折點嗎？每一波都抓對有什麼不好？不是人生一大樂事嗎？

其實，認真想起來，這句話並沒有錯。因為我們是人不是神，不可能每一個點位都抓對，十次裡面命中個七八次已經很不錯啰！如果能夠波波都對，包括點位也都對，那麼早就是超級大富翁了，股市真的沒什麼好玩的。因為都在你的手掌心了嘛，還玩什麼。

看對了，高興一下，看錯了，檢討一番。對對錯錯之間，如何讓對的時候多賺一點，錯的時候少虧一點，年終結算的時候，盈餘多一點，也就對了，如果每年都能夠盈餘，那不就是對了嗎？

回檔是好事不是壞事，讓有獲利的人跑一趟，讓空手的人有機會買，不是皆大歡喜嗎？過高回測頸線不是很正常嗎？你是不是摩拳擦掌准備承接了呢？承接點還沒到，請耐心等待，這是比忍功的時候。

能賺能守，才是贏家。一波上漲會創造很多贏家，但是一個500點的回檔，會讓很多贏家變輸家。差別在哪裡？真正的贏家知道要跑，假的贏家只會享受帳面上的利潤，空歡喜而已。

底部讓一點，頭部讓一點，中間多吃一點，操作就是這樣ㄚ。做股票：一、工具要單純；二、想法要單純。

如果你是一個每天不做一兩筆交易就手癢的人，把快進快出當做交易目標，賺一筆就跑的玩家，在我看來這不是短線交易，這是自殺式交易。

其實短線一直都是小資金快速積累資本的利器，大資金很難做短線，通常都做趨勢交易。為什麼？我們要理解，幾萬幾十萬，其實對於市場的流通性來說，根本不算什麼。作為小資金的交易者，短線進出非常容易，這就是所謂的船小好調頭。而大資金呢？它很有可能隨便一買對於市場來說就是一場地震，一旦出現大筆賣出，很容易就把市場流通性給打爆了，連接盤的都沒有。這就船大不好調頭。

大資金的優勢在於只要賺10%-20%，對於它整個市場來說，就是從別人那裡撈了很大一筆錢了，如果它一年能翻幾十倍，說不定把市場抽干都有可能。而小資金呢？就算你翻100倍，1000倍，對於市場來說依舊是毛毛雨。市場的流通性是有限的，所以註定資金越大增長速度就越慢，但是每一次的增長都是暴利性的，每一次大資金的增長，都相當於一次性抽了市場大量的血液，多來幾次市場就掛了。小資金你能抽多少？市場根本不慫你。

小資金的優勢在於靈活性，不要小看這個靈活性，靈活性代表，只要你嚴格的遵守止損紀律，你就算倒了八輩子霉，你想要讓市場重創你都很難(系統性風險除外)。但是大資金呢？看看今年A股市場各個基金經理的臉色就知道了。你想止損，接盤俠都不夠你塞牙縫的。

❽ etf套利是什麼意思etf基金如何套利

您好，
TF套利，是指投資者可以在一級市場通過指定的ETF交易商向基金管理公司用一籃子股票組合申購ETF份額或把ETF份額贖回成一籃子股票組合，同時又可以在二級市場上以市場價格買賣ETF。
假設在某個時段中，某隻ETF成分股暴跌，使得該ETF的凈值迅速走低，但該ETF的市場價格未能及時跟上，兩者短暫地出現了一個價差，這時就可以選擇買入ETF一籃子股票組合申購成ETF(以凈值計價)，然後將ETF在二級市場上出售(以市場價格計價)，從而實現低買高賣，獲取價差。
交易型開放式指數基金（ETF）綜合了開放式和封閉式基金的優點，既可向基金公司申購或贖回基金份額，又可像封閉式基金一樣在二級市場按照市價進行買賣。由於跨市場間交易形式和交易機制的不同，基金一級市場份額凈值和二級市場買賣價格間會存在價差的情況，這樣套利空間應運而生。
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瞬間套利
ETF基本的套利交易主要有兩種。一是折價套利，當ETF基金份額二級市場價格小於基金份額凈值時，可通過二級市場買入ETF，之後在一級市場贖回一籃子股票，賣出股票組合獲取現金。另外一種是溢價套利，和折價套利的方向相反，當ETF二級市場價格超過份額凈值時，可買入股票組合，一級市場申購基金份額，之後在二級市場賣出獲取現金。這兩種就是ETF最常規的套利模式——瞬間套利。需要注意的是由於ETF申購贖回都有最小規模限制，例如100萬份，瞬間套利並不適合中小投資者操作。
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延時套利
作為瞬間套利的延伸，ETF套利可以採取延時套利模式，也就是說投資者「非同步」地買賣ETF和一籃子股票，完成一圈完整交易的時間較長，這類套利其實更像是T+0交易。
充分利用ETF交易規則，在相對低點，申購或買入ETF，在相對高點，再將ETF賣出或贖回。和瞬間套利相比，這類套利能否成功更看重指數短期的走勢，風險更大。在實際操作中，為了確保收益的穩定性，減少風險，一般是當天完成一個交易輪回。
套利技巧：

事件套利
第三類ETF套利是事件套利。當ETF標的指數成分股停牌或漲跌停時，可利用ETF進行事件套利，套取看漲的股票或者減持看空的股票。事件套利的收益取決於停牌成分股的個體因素，具體包括兩種模式。如果預計成分股在復牌後大幅度上漲，折價套利具體操作是在二級市場買入ETF，在一級市場進行贖回，得到一籃子股票組合，留下停牌股票，賣出其他股票。 例如，2008年10月9日長安汽車停牌，2009年2月16日復牌，期間深100指數漲幅32%，汽車板塊因國家政策鼓勵漲幅更甚，預計長安汽車開盤後會漲停復牌，投資者二級市場成功買入可能性較低。可通過贖回深100ETF，按停牌前價格3.67元獲得長安汽車股票，復牌後該股有7個漲停板。如果預估成分股在復牌後會大幅度下跌，溢價套利具體操作是在二級市場上買入其他成分股組合和利用「允許現金替代」的標志，用現金來替代停牌股票，然後在一級市場申購ETF，然後在二級市場上賣出ETF。2008年的「長電事件」是這種套利的典型案例，當年5月8日，長江電力因整體上市開始停牌，此後滬深股市大幅下挫，上證指數跌幅近50%，為了降低損失，將長電套現，可先從二級市場市價買入上證50ETF其他49隻股票，之後一級市場申購上證50ETF份額，再在二級市場賣出上證50ETF，順利將長江電力出貨。
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期現套利
股指期貨和融資融券的推出，為做空A股市場提供了較好的工具。滬深指數期貨是國內A股市場第一隻也是唯一一隻指數期貨品種。滬深300指數包含的成分股多達300隻，採用完全復製法難道較大，ETF根據標的指數，且能在二級市場交易，是期現套利中較好的現貨工具。由於技術上的原因，國內目前還沒有直接標的滬深300指數的ETF，多數進行期現套利的投資者採用的是「75%上證180ETF+25%深證100ETF」復合指數ETF作為現貨替代品。
自從2010年4月16日股指期貨上市以來，上證180ETF和深100ETF二級市場成交量大幅激增。例如，股指期貨上市初期，期貨相對現貨存在著一定的溢價，所謂的套利基本都是買入ETF，賣出股指期貨合約，而在期現價差消除後，套利平倉盤賣出ETF，買入股指期貨合約。